國際金融發展

① 簡答題：當今國際金融的發展局勢

關於國際金融形勢問題，在國際金融危機的大背景下，世界經濟深度調整，各國政府及時地採取了刺激措施，推動全球經濟逐步走出低谷，總體實現了復甦的態勢，但是當前經濟復甦的基礎並不牢固，主要發達經濟體經濟波動較大，失業率居高不下，部分經濟體財政赤字嚴重，歐洲主權債務危機仍有可能向風險場所較大 的國家綿延，資本流入壓力加大，全球經濟復甦進入了關鍵時期，保持經濟平穩持續增長仍然面臨較大壓力，第四全球經濟復甦步伐有所放緩，二季度美國GDP環比增加2.4%，出口對GDP的增長的貢獻率降低，美聯儲以下調2010年經濟增加預測至3%至3.5%，歐洲主權債務危機的負面影響在逐漸減弱，歐元區經濟復甦程度好於預期，但是就業信貸市場低迷的問題仍然會繼續影響歐洲經濟復甦進程，日本經濟波動較大，二季度實際GDP環比上升0.4%，較一季度的5%下降了4.6個百分點。二是主要發達經濟體失業率仍居高臨下，二季度美國經濟季節調整後的失業率為9.7%，歐洲區調整後的失業率均為10%，日本失業率為0.2%，主要發展經濟體無就業復甦的局面仍將持續，勞動力市場的低迷制約了私人消費的增長。 財政可持續問題凸顯，歐洲主權債務危機表面財政的風險可能在短期內集中爆發，危機經濟金融體系的穩定，目前歐盟採取了大規模的救援措施，但仍未能解決問題，希臘、西班牙未來仍將面臨主權債務危險，二季度美國連邦財政赤字繼續上升，新興市場經濟體的通脹壓力普遍較大，隨著國際金融市場的相對緩和，以及部分新興市場經濟的持續復甦，國際資本特別是短期資本大量流入經濟復甦強勁的新興市場中，引起了局部地區和國家的資產價格快速上漲，通脹壓力增大，6月份印度批發物價指數同比上了10.55%，成為通脹問題最為嚴重的國家，為此印度已經四度加息，6月份巴西的通脹率已經逼近了6.5%的警戒線，今年也三次加息，7月9日韓國央行宣布加息，東南國家截至7月份多大都已加洗。 全球金融市場的不確定仍然存在，上半年主要貨幣間匯率寬幅波動從年初到6月上旬歐元持續下跌一歐元對1.1875是四年來的新低，日元英鎊對美元匯率大幅度提升，全球主要股市振盪，二季度末較一季度末跌幅均超過10%，根據上述分析雖然不確定性和干擾因素較多，但主要經濟體的復甦總體是向好的，新興經濟體復甦勢頭明顯，全球經濟二次探底的可能性不大，根據國際貨幣基金組織的預測，2010年全球經濟增長率為2.6%，美國歐元區日本和新興市場經濟增長率分別為3%、1%、2.4%至6.8%，比09年實際增長率分別高出5.7個、5.1、7.6和4.3個百分點。 一季度國際金融形勢 2010年3月，伴隨著氣溫回升，全球經濟也開始從嚴冬邁向暖春。各大經濟體進一步確立復甦勢頭，二次衰退的可能性愈發減弱，但復甦之路依然艱辛。希臘債務問題取得進展，但歐洲主權信貸問題仍牽動市場神經。亞洲地區復甦步伐超出預期，一些國家開始逐步退出經濟刺激政策。而歐美等發達國家暫不具備加息條件，各主要央行仍維持現行貨幣政策不變。

② 國際金融業的發展給我們帶來哪些啟示

（1）促進我國金融業的集團化發展。
（2）實現我國銀行業的國際化。
（3）逐步開展多元化的金融服務業務。

③ 世界金融發展歷史

世界經濟是在人類社會發展到資本主義階段形成和發展起來的，是國際經濟關系的最初形式，是國際間的商品交換。早在14～15世紀，地中海沿岸的一些國家出現了資本主義的萌芽，國際間的商品交換較前頻繁。16世紀～18世紀中期，隨著資本主義的發展、地理大發現、殖民地的開拓和資本原始積累的進行，國際商品交換有了相當發展，並出現了國際分工的萌芽。18世紀中葉～19世紀70年代，歐美發達國家先後完成了產業革命。隨著資本主義生產方式的確立，機器大工業的出現，需求一國國內的生產和市場已無法滿足。一些先進國家迫切需要到海外去尋找銷售市場、原料和生活資料來源。而這時，交通運輸業的大發展促進了國際間的經濟交流。因此，形成先進國家向落後國家大量銷售工業品；落後國家的自然經濟逐漸被打破，變成先進國家傾銷工業品的市場和提供原料、糧食、勞動力基地的格局。原來一國內部工業與農業之間的分工和對立，開始轉化為世界范圍內以先進技術為基礎的工業國與以自然條件為基礎的農業國之間的國際分工和對立。由於不同經濟發展水平的國家和地區都捲入了國際分工的范圍，通過國際商品交換，各國經濟開始建成一個整體，世界經濟初步形成。
19世紀後半期發生的以電力的應用為代表的科技革命，極大地推動了生產力的發展。一系列規模巨大的重工業部門的形成和發展，交通運輸的長足進步，使國際經濟的聯系更加頻繁和緊密。這個時期，壟斷的形成加速了生產擴張和資本積累，出現了工業壟斷資本與銀行壟斷資本的溶合。勢力龐大的金融資本必然要對外擴張、輸出資本。各壟斷資本主義國家也展開了爭奪世界市場、瓜分殖民地的斗爭。這樣，不僅交換關系國際化空前發展，而且生產過程也國際化了。各國國民經濟的相互依存和緊密結合，形成為一個世界范圍的經濟整體世界經濟最終形成。這一階段的世界經濟主要由壟斷資本主義國家經濟與殖民地、附屬國經濟兩大部分構成。
1917年俄國十月革命之後，新生的社會主義經濟出現，打破了世界經濟的舊格局。特別是第二次世界大戰以後的40多年間，出現了一些社會主義國家和大批民族獨立國家，因而形成了發達資本主義國家經濟、發展中的民族主義國家經濟和社會主義國家經濟並存的格局。
在發達資本主義國家，壟斷特別是國家壟斷資本主義發展到了很高的程度。以原子能利用、電子計算機和空間技術的發展為代表的新科技革命，極大地推動了社會生產力的發展。50～60年代，主要資本主義國家經濟實現了高速增長，但自70～80年代以來，經濟發展中的問題和矛盾加劇，出現了滯脹（見停滯膨脹）長期存在的局面。由於經濟政治發展不平衡，主要資本主義國家之間的實力對比發生變化。戰後初期美國一家獨霸的局面，逐漸演變為美國、西歐、日本三足鼎立的局面。70年代以後，壟斷資本主義各國之間的貿易戰、投資戰等日益加劇；它們之間經濟往來和互相依賴也同時加強，所有這些已構成當今世界經濟的重要內容。
新興的民族獨立國家，它們的共同特點是曾長期遭受殖民掠奪，生產力水平低，經濟畸形發展。在戰後幾十年，它們依據各自不同的條件逐步發展民族經濟，取得一定成就，但在很大程度上仍受到舊的國際分工的束縛，在全面發展民族經濟方面存在諸多困難，特別是一些國家還受到債務問題的困擾。這些國家都積極地調整經濟發展戰略和政策，開展相互合作南南合作）和同發達國家的經濟聯系（南北對話），爭取建立合理的國際經濟新秩序。
社會主義國家幾十年的經濟發展經驗表明：不但要在社會主義國家之間和同廣大發展中國家加強經濟聯系，而且要和資本主義國家發展經濟關系，在廣泛的國際經濟聯系中發展本國經濟。當今社會主義國家都在實行對外開放，積極參與世界經濟事務，在與他國互利合作中發展壯大。
世界經濟是國際分工、生產國際化和資本國際化的產物，並將隨著各國經濟的國際化而進一步發展。表現在各國之間的相互依存空前深化，各國經濟聯系的形式日趨多樣化，乃至出現了不同程度的經濟一體化組織。如歐洲共同體、美、加自由貿易區等。它們已構成今日世界經濟發展的新特點。

④ 國際金融市場對世界經濟發展具有什麼作用

稅收關系企業、關系市場，影響經濟發展方向，有措施還要抓落實，讓政策實效顯現出來，發揮實際作用。

⑤ 中國與國際金融業的發展

經濟全球化與金融國際化 中國金融業發展和改革（下）

編者按：金融是現代經濟的核心。社會的進步、經濟的發展，都離不開金融改革與創新。金文撰寫的《經濟全球化與金融國際化》一文，從歷史的角度，全面闡述了金融業的起源發展，以及在經濟全球化與金融國際化的大趨勢之下，金融創新與經濟發展的內在關系，讀後引人深思。人民網天津視窗將持續報道該文章。以下為在《新金融觀察》第三十八期上刊載的「二十二、中國金融業發展和改革（下）」部分：

新中國成立後，建立了與計劃經濟體制相適應的集中、統一、單一的金融體系，中國人民銀行集管理職能與運營責任於一身，負責貨幣管理和信貸運營。除此之外，沒有信貸市場、保險市場和資本市場，也沒有建立人民幣價格市場化和國際化的貨幣體系。改革開放以後，國家發揮金融現代經濟核心作用，支持金融業與實體經濟共同發展，支持金融深化改革和對外開放，對銀行業、保險業和證券業實施分業監管，積極發展信貸市場、保險市場和資本市場，金融業發展和金融改革開放取得巨大成就，在為實體經濟服務中得到持續發展。

獨立統一的貨幣體系建設

新中國高度重視貨幣體系建設。統一發行人民幣，迅速完成幣制改革，確立人民幣作為獨立的統一的國家貨幣地位；合理確定本幣價格及其利率水平，合理確定外匯價格及其匯率水平；適應經濟社會發展需求，逐步開發人民幣的貨幣職能；根據國家發展和國際分工需要，積極發揮人民幣的重要作用，對促進經濟社會發展、提高中國國際地位、維護國家和平統一起到了重要作用。

人民幣發行及幣制改革。人民幣（RMB）是中國法定貨幣，為紙幣本位制貨幣，沒有法定的含金量，執行價值尺度、流通手段和支付手段等職能。中國人民銀行是人民幣主管機關。1948年12月1日開始發行的第一套人民幣，主幣共有12種面額，包括1元、5元、10元、20元、50元、100元、200元、500元、1000元、5000元、10000元和50000元。人民幣取代國民政府發行的各種貨幣，以及外國銀行發行的各種外國貨幣，結束了舊中國長期存在的幣制混亂歷史，對人民解放戰爭勝利和恢復發展經濟發揮了重要作用。但新中國成立初期，國民政府統治時期遺留的惡性通貨膨脹問題尚未根除，戰後物質極度匱乏，導致物價節節上漲，第一套人民幣沿用了面額巨大的主幣幣值設計。1955年，社會主義革命和社會主義建設取得了初步勝利，物價趨於穩定，財經狀況好轉，當年3月1日開始發行第二套人民幣，並根據經濟發展要求進行貨幣改革。主幣改為1元、2元、3元、5元和10元共5種面額，以1元兌10000元的比價，發行新幣並回收舊幣，5月15日停止流通第一套人民幣。第二套人民幣發行及同時實施的幣制改革，奠定了新中國獨立、統一、穩定的貨幣制度基礎，對經濟建設和社會發展起到了重要作用。中國人民銀行於1962年4月20日發行第三套人民幣，1987年4月27日發行第四套人民幣，1999年10月1日發行第五套人民幣，建立了中國獨立統一的人民幣貨幣體系。

人民幣匯率制度發展。新中國成立起至改革開放前，人民幣匯率制度發展經歷了幾個階段。第一階段，1949年到1955年的浮動匯率制度。中國人民銀行在統一發行人民幣的基礎上，於1949年1月18日在天津首次公布人民幣匯率，建立了以本幣和利率為基礎的外匯和匯率體系。人民幣是紙幣本位貨幣，與當時美元世界貨幣的金匯兌本位制沒有直接聯系，因此不能按照貨幣的黃金平價確定人民幣價值及其匯率，只能採用物價對比法換算人民幣的匯率。新中國成立初期通貨膨脹嚴重，人民幣兌1美元的匯率，由1949年1月18日的80元（第一套人民幣），調至1950年3月13日的42000元（第一套人民幣），再調至1952年12月的26170元（第一套人民幣）。這一時期，中國對外貿易數量很少，對外貿易主體是私營企業。第二階段，1955年到1972年的固定匯率制度。生產資料社會主義改造完成後，對外貿易主體改為國營企業，主要產品和貿易價格納入國家計劃，國家參照各國本幣的匯率，確定人民幣匯率，並使之與物價脫鉤。1956年和1972年兩個時點人民幣兌1美元的匯率，分別為2.46元(幣制改革後的新幣，下同)和2.24元。第三階段，1973年至1980年的一攬子貨幣加權平均制度。布雷頓森林體系解體後，又發生了嚴重的國際石油危機，很多國家將固定匯率制改為浮動匯率制，人民幣匯率頻繁調整，並改用一攬子貨幣加權平均的匯價，作為人民幣匯價調整變動的依據。人民幣兌1美元的匯率，由1973年的1.98元變為1980年的1.49元。自新中國成立起至1980年，中國主要實行計劃經濟體制，對內高度集權，對外高度封閉，國際貿易總量很小，國家外匯儲備很少，適時改革人民幣匯率形成制度，不斷調整人民幣匯率，促進了國民經濟和國際貿易發展。

人民幣匯率制度改革。改革開放之後至1996年之前，國家對匯率制度進行了幾次改革。第一階段，1980年到1984年的雙重匯率制度。1979年，中國推行外貿管理體制改革，對外貿易由計劃管理改為市場競爭，同時開始實行雙重匯率制度，作為以市場手段管理外匯的制度試驗。國家除規定官方外匯牌價之外，還規定出口結匯和進口用匯指標，以多結匯和少用匯的指標余額，適用於市場外匯價，官方外匯牌價和市場外匯價兌美元的匯率，分別為1.50元和2.80元。第二階段，1985年到1990年重新恢復單一匯率制。推行人民幣雙重匯率制度，對內加重了部分外貿企業政策性虧損，對外造成了國際上的指責和非議。1985年1月，國家取消雙重匯率制度，重新恢復單一匯率制，人民幣兌1美元的匯率定為2.80元。但此前實行的雙重匯率制度已經打開了市場外匯價的人民幣價格的匯率市場發現機制，重新恢復的單一匯率制不僅未能消除已經形成的市場外匯價，反而加劇了官方外匯牌價與市場外匯價的市差和價差，形成了新的雙重匯率制度。第三階段，1991年到1994年實行匯率並軌制度。1991年，開始實行有管理的人民幣匯率浮動制度，國家參照國際外匯市場情況，對人民幣官方匯率進行適時適度地調整。1994年推行人民幣匯率制度改革，國家將官方外匯牌價和市場外匯價兌1美元的匯率，由1993年12月31日的5.80元和8.70元，統一定為1994年1月1日的8.70元，建立了以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制度。直至2004年年底，人民幣兌1美元的匯率穩定在8.30元左右。

人民幣經常賬戶項目可兌換。1994年人民幣匯率制度改革以後，國家進一步深化外匯制度改革，1996年4月開始實施《中華人民共和國外匯管理條例》，旨在消除經常賬戶非貿易非經營性交易的匯兌限制，不再限制不以資本轉移為目的的經常性國際交易支付和轉移，不再實行歧視性貨幣安排和多重匯率制度，當年12月1日實現了人民幣經常賬戶項目的可兌換。主要的政策制度措施是：消除因私用匯的匯兌限制，擴大供匯范圍，提高供匯標准，允許中國居民境內的合法資產收益以及駐華機構和來華人員的合法人民幣收入換成外匯匯出；廢除企業外匯留成和外匯上繳制度，由銀行結匯售匯，取消境內的外幣計價結算，廢除外匯券，禁止外幣在境內流通；外商投資企業經常性用匯納入銀行結匯售匯體系，可保留一定比例的外匯收入，允許在華外資銀行和中外合資銀行辦理結套匯等業務，取消經常項目匯兌限制；取消外匯收支指令性計劃，建立外匯交易市場，改進匯率形成機制，國家對外匯和國際收支進行宏觀調控，增加人民幣匯率彈性，提高匯率生成機制的市場化程度。中國在2001年加入世界貿易組織以後，繼續調整完善國際收支和人民幣匯率政策，包括降低出口產品退稅平均稅率，支持企業在國外投資；國際金融機構可在國內發行人民幣債券，跨國公司可以集中操作外匯資源；提高個人出國（境）換匯限額，移民和非居民的國內資產可以兌換外匯出境；放寬外匯賬戶開戶和外匯賬戶限額管理，推行經常賬戶項目可兌換便利化等。

人民幣匯率形成機制改革。2005年7月21日，中國實施人民幣匯率改革。第一，建立人民幣匯率市場形成機制。根據中國貿易順差程度和企業國際貿易適應能力，確定人民幣匯率升值2%，人民幣兌1美元的匯率為8.11元，同時調高境內商業銀行美元、港幣小額外幣存款利率上限。每日銀行間外匯市場的交易價格，人民幣兌美元的交易價格在中間價的千分之三內浮動，人民幣兌其他貨幣的交易價格在中間價的一定幅度內浮動。第二，實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。參照國際外匯市場主要貨幣匯率，人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機制，降低人民幣匯率的波動性。中國實施人民幣匯率形成機制改革，要建立人民幣價格的市場形成機制，增強匯率等經濟杠桿在資源配置中的基礎性作用，理順外匯供求關系，健全國際收支調節機制，為推進資本賬戶可兌換和人民幣國際化提供政策支持。自人民幣匯率形成機制改革開始至2011年4月29日，經歷了2008年爆發的國際金融危機，人民幣兌1美元的匯率由8.30元降到了6.49元，人民幣兌美元的匯率累計升值率超過25%；中國的外匯儲備由8189億美元增加到30446億美元。

跨境貿易人民幣結算制度。跨境貿易人民幣結算是以人民幣報關並以人民幣結算的進出口貿易結算業務，包括進出口信用證、托收和匯款等結算方式。2009年7月先在上海等五個城市試點，2010年6月擴大到20個省、自治區和直轄市試點，試點地區進出口量佔全國進出口總量的90%。試點地區累計辦理跨境貿易人民幣結算業務，2010年為5063億元，2011年1季度達到3603億元。建立跨境貿易人民幣結算制度，增加了國際結算的貨幣幣種選擇，降低外匯匯率風險，減少國際貿易交易成本，適應居民和非居民以人民幣作為國際結算貨幣的實際需求；以人民幣作為國際結算貨幣，使之形成了以交易為基礎的價格，增加了人民幣價格市場形成機制的參照標准，促進人民幣匯率形成機制的調整和完善；推進人民幣國際化進程，提升人民幣在國際貨幣體系中的地位，促進中國金融業的發展與開放，增強中國在國際市場上的金融資源配置能力

⑥ 國際金融市場的發展

國際金融市場是隨著國際經濟交易的發展與擴大而產生與發展的。它從最早的國際清算中心，到最早的國際金融市場，直至今天極具特色的歐洲貨幣市場等，歷經了幾個世紀的發展過程。
1．國際金融市場的萌芽
2．最早的國際金融市場
3．二次大戰後的國際金融市場

⑦ 論述及評價國際金融體系的發展演變歷程

在第二次世界大戰結束前，以美英等國為首的國際社會通過多邊協定方式建立了布雷頓森林體系。
主要內容包括：
（1）設立國際貨幣基金組織（IMF），協調國際貨幣關系，特別是對各國的匯率政策實行監督；
（2）實行以黃金為基礎、美元為中心的可調整的固定匯率制度；
（3）在成員國發生國際收支困難時，IMF可提供短期信貸，以補充其國際流動性。在最初的近20年裡，該體系運行比較順利，有效地促進了世界經濟的重建、發展和繁榮。但由於該體系的基礎是美元與黃金的可兌換性，並要求其他各國放棄貨幣政策獨立性，因此，當美國國際收支逆差不斷擴大，無法維持美元與黃金的可兌換性時，它的繼續存在便受到明顯挑戰。20世紀70年代初美國停止向各國政府兌回美元後，各國紛紛放棄本幣與美元的固定比價，實行浮動匯率制度，布雷頓森林體系趨於崩潰。1976年在IMF的提議和組織下，國際社會達成牙買加協定，宣布黃金非貨幣化，同時承認各國實施的浮動匯率制度合法化，這標志著國際金融體系再次進入了一個不受全球性多邊協定約束的動盪的時代。

這次全球金融危機充分說明了國際金融機構在危機中的乏力。金融危機暴露了現行國際貨幣體系存在的一系列嚴重弊端：首先是作為儲備貨幣的美元，其發行不受任何限制，實際上是一種「信用」本位，美國幾乎可以無約束地向世界傾銷其貨幣，但其償還卻因為匯率的「浮動」而得不到保障。其次是在現行國際貨幣體系中缺乏平等的參與權和決策權，仍是建立在少數發達國家利益基礎上的制度安排。因此，構建新的國際金融體系，國際貨幣體系的改革至關重要。

⑧ 當前國際金融市場的三大發展趨勢

（一）國際金融市場的一體化趨勢
由於電子計算機技術與衛星通訊的應用，分散在世界各地的金融市場已緊密地聯系在一起，全球性資金調撥和資金融通可在幾秒鍾之內迅速完成。另外，隨著跨國銀行的空前發展，國際金融中心已不限於少數發達國家金融市場，而是向全世界擴展。這樣，各個金融市場和金融機構便形成了一個全時區、全方位的一體化國際金融市場。這是國際金融市場一體化的重要表現。國際金融市場一體化的另一個表現是金融資產交易的國際化。金融資產交易的國際化，是指交易的參加者不受國籍的限制，表明金融資產面值的貨幣也不受任何限制。
（二）國際金融市場的證券化趨勢
在第二次世界大戰後，國際銀行貸款一直是國際融資的主要渠道，並於1980年達到頂峰，占國際信貸總額的比重高達85%。但從1981年開始，國際銀行貸款地位逐漸下降，到80年代中期，國際證券已取代了國際銀行貸款的國際融資主渠道地位。1985年，國際銀行貸款占國際信貸總額為41%，國際債券發行額則佔59%。1986年前者僅為29%，後者高達71%。進入90年代以後，這種趨勢也未發生逆轉。金融市場的結構性變化，除了從銀行貸款逐漸轉向證券之外，還包括在以前不進行交易的資產（如公司應收款項）也可成為交易的資產。形成金融市場證券化（Securitization）趨勢的主要原因是：①在債務危機的影響下，國際銀行貸款收縮了，促使籌資者紛紛轉向證券市場；②發達國家從70年代末以來實行金融自由化政策，開放證券市場並鼓勵其發展；③金融市場廣泛採用電子計算機和通訊技術，使市場能處理更大量的交易，更迅速、廣泛地傳送信息，對新情況迅速作出反應，設計新的交易程序，並把不同時區的市場連續起來，這為證券市場的繁榮提供了技術基礎；④一系列新金融工具的出現，也促進了證券市場的繁榮。
（三）金融創新的趨勢
金融創新（Financial Innovation）的含義，有狹義和廣義之分。狹義的金融創新是指金融工具和金融業務的創新；廣義的金融創新則指涉及金融各個方面（金融工具、金融業務、金融機構和金融市場）的、全面的創新。

⑨ 國際金融機構體系的發展歷程

為適應國際經濟發展的需要，先後曾出現各種進行國際金融業務的政府間國際金融機構。其發端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞爾成立的國際清算銀行，第二次世界大戰後建立了布雷頓森林國際貨幣體系，並響應地建立了幾個全球性國際金融機構，作為實施這一國際貨幣體系的組織機構。1957年到70年代，歐洲、亞洲、非洲、拉丁美洲、中東地區的國家為發展本地區經濟的需要，通過互助合作方式，先後建立起區域性的國際金融機構，如泛美開發銀行、亞洲開發銀行、非洲開發銀行等。
1.起源：1930年5月國際清算銀行BIS成立。
2.發展：二戰後，世界銀行和國際貨幣基金組織、泛美開發銀行、亞洲開發銀行、非洲開發銀行和阿拉伯貨幣基金組織等先後成立。
3.作用：在重大的國際經濟金融事件中協調各國的行動；提供短期資金緩解國際收支逆差穩定匯率；提供長期資金促進各國經濟發展。