1. 貨幣金融學。請問圖中所指的這句話中為什麼長期債券的預期利率越低，那預期收益率就會越高呢
明顯你進入了債券投資門外漢的常見誤區，把債券持有至到期收益率與持有期間收益率混淆導致的誤解。實際上上述的那些話中長期債券預期利率指的是債券持有至到期收益率，而預期收益率則是指持有期間收益率。還有就是必須注意一個問題就是買入債券後不一定是一直持有至到期的，可以在到期前賣出轉讓債券。
債券一般是採用固定票面利率來進行發行的(發行時就已經確定了票面利率，就算是浮動利率即俗稱的浮息債也面臨同樣的問題，只是影響呈度相對於固定票面利率即俗稱的固息債要低)，而債券本身的面值也是固定的，也就是債券投資的未來現金流在不違約的前提下是可預期的，對於債券投資的債券估值是利用現金流折現模式進行的(也就是說利率與價格成反比關系)，而一般來說債券投資很多時候是十分看重那一個持有至到期持有收益率的(所謂的長期債券預期利率就是指持有至到期收益率)，由於債券的現金流這些固定性導致債券價格與利率成反比關系的，如果未來利率上升會導致債券持有至到期收益率會通過債券市場交易中的債券價格的下降會體現在持有至到期持有收益率的上升，利率下降則情況相反。由於很多時候投資者並不是一定要把債券一直持有至到期的，債券價格的下跌會間接影響到債券持有期間的持有期收益率，也就是說債券到期收益率的上升會使得債券持有期間收益率下降或帶來虧損，相反利率下降情況相反。
2. 貨幣金融學問題：預期通貨膨脹率上升，相當於降低了債券的實際利率，引起債券相對預期回報率的下降。我想
表述和理解的偏差。
預期通脹率上升，會帶來預期利率的上升，從而降低了債券的實際收益率（相對於票面利率而言）。
你說的實際利率下降，指的是市場利率。原文的實際利率，指的是債券的實際收益率。
請採納