金融學基本知識基金的收益於風險

1. 有沒有好的權威的學習金融(股票,基金,債券等)網站或者學習這些知識好的視頻教程

一般視頻網站上都有，但是都不全，說白了想看全就得繳費。
這個很讓人糾結，一般這些視頻都是為了考試才看的，如果說投資看，這個未免專業性過強，但是基本沒有廣告效應在裡面。
得辯證的看。

2. 學金融學以後可以從事什麼工作

由於我國金融機構的多元化與多樣化，畢業生在金融行業的從業選擇變得越來越廣泛，主要有以下幾個方面：

① 進入行業監督管理部分做金融官員，比如銀行業監督管理委員會。證券業監督管理委員會等。但想進入這個行業的主管部分難度較大，尤其對於本科畢業生，除非本人確實非常優秀。

② 進入證券公司、進入信託投資公司、基金管理公司。薪酬高、風險較大，對學歷的要求也在逐步提高，相對於銀行等金融機構，對個人投資管理、金融運營能力的要求更高。有志於風險管理，不懼終日奔波、居無定所的精英人才，不妨選擇這個行業，建議女孩慎選。

③ 進入商業銀行，包括四大行和股份制商行、城市商業銀行、外資銀行駐國內分支機構。到銀行做職員，負責銀行存貸款以及投資業務的管理。進入國有四大商業銀行是畢業生一個很好的選擇。雖然國有四大行有一些遺留的官僚積習，但收入穩定，壓力較輕，福利不低。

④ 可以去資產管理公司、保險公司、金融租憑公司、社保基金管理中心、上市(欲上市)股份公司證券部、財務部等。 ⑤ 到高校或研究機構從事教學或研究工作，這是有志於做學術的同學的首選。

3. 基金經理應該學習哪些知識

學長來幫忙~
想要成為基金經理，
第一,你必須從券商搞股票研究出生,而搞股票研究的門檻基本都是碩士博士
第二,搞研究的時候必須要有出色的業績來證明你的能力,這樣才會被基金公司看中
第三,進了基金公司也不是說你就是基金經理了,你還得從產品經理,助理做起,能力得到肯定了才有希望升為基金經理.

但是入了這個行業,一開始走錯了後面就難了

1、非常遺憾，就象成為總統沒有固定的路程一樣，成為基金經理沒有固定的步驟。

但是，即便如此，仍需有個職業規劃。這個職業規劃也許就是你所謂的「步驟」吧。你的職業規劃就是成為一名基金經理吧。為此，就要提高自己的學歷（而且，更為重要的是提高學力）。

在太和顧問調研的十餘家基金公司的45個基金經理中，百分之百都是本科以上的學歷，其中碩士佔到73.3%，博士及以上11.1%。

2. 學歷固然重要，但是一名剛從哈佛商學院畢業的MBA，未必能得到基金公司的青睞，因為他的資歷可能很淺，工作經驗更談不上。

3. 基金經理重要工作就是 分析企業財務報表，在紛繁的資產、權益、利潤和現金流量數據中發現公司的投資價值。圍繞這個工作，企業會計、金融數字、商務統計學、公司財務管理是基礎課程。

從事金融業，金融業的主幹課程也是基礎，貨幣銀行學、金融市場與金融機構、國際金融、證券投資分析、金融法 、公司金融學、金融衍生產品概論等也必須掌握。

從這點看，你已經知道了從事本行業應該涉及的課程。可以說，相關的課程多涉獵些。而且，其他課程甚至也要涉獵一些，比如，你投資通信板塊，如 大唐電信和中國聯通 股票，就需要基本的通信知識，比如3G、TD-SCDMA、以及CDMA2000技術等等。投資生物制約板塊 的公司，就要了解一些生物方面的知識。 當然，重點應放在金融 類課程知識上。
現在的基金經理在基金或投資行業的工作經驗也是一項非常寶貴的財富，一般，基金經理都有6-10年的證券或投資從業經驗。

4.證券分析師資格
分析能力要強，有足夠知識與經驗，人脈資源也不能差（啊，符合這些條件做什麼都行了吧），人格要高尚並有責任心（o自己的想法，也要看你做哪類基金經理啦）。
一般這是很封閉的行業，要入行可以說很難，不會有太多公開招聘機會（分析員可能還有）。基本上基金經理都是從分析員做起的吧，可以上國內外的基金公司網頁看看相關要求。

入門」條件基金經理（助理）參加競聘基金經理人員滿足以下條件：
大學本科以上教育背景；
具有從事證券投資或相關工作3年以上的工作經驗；
具有基金從業資格；
從未受到過主管機關、行業協會以及所在單位的任何處罰；
具有鮮明的投資理念和操作風格，熟悉證券市場運作特點；
具備良好的心理素質和敢於拼搏、積極進取的精神，有較好的風險防範能力，能對自己的投資行為負責；
在本公司工作滿1年以上，並從事過研究、金融工程、投資、交易等相關工作。
目前法律並沒有過多要求基金經理助理的條件 比如你大專如果其他方面都很優秀也是可以的
簡單點說~一切都順利的話~
先去考個證~證券從業資格證書（5本考其中的2本得到一個證書 5本都考下來就是四個證書 證券基礎知識+其他4本就是一個證書）
在證券公司干3年~然後再考一個基金從業資格證書~到基金去干3年~你就有資格去應聘基金經理助理了
如果你的業績好連續3年幫助基金經理盈利，那麼你就可以到基金管理公司（一般是銀行信託等成立的）去應聘真正的基金經理了

4. 金融知識學習

1、廣義的金融市場：泛指資金供求雙方運用各種金融工具，通過各種途徑進行的全部金融性交易活動，包括金融機構與客戶之間，各金融機構之間，資金供求雙方之間所有的以貨幣為交易對象的金融活動，如存款，貸款，信託，租賃，保險，票據抵押與貼現，股票和債券買賣，黃金外匯交易等。
2、狹義的金融市場：一般限定在以票據和有價證券為金融工具的融資活動，金融機構之間的同業拆藉以及黃金外匯交易等范圍之內。
3、金融市場：資金供求雙方以票據和有價證券為金融工具的貨幣資金交易，黃金外匯買賣以及金融機構之間的同業拆借等活動的總稱。
4、初級市場：又稱發行市場或一級市場，是資金需求者將金融資產首次出售給公眾時所形成的交易市場。
5、二級市場：已發行的舊證券在不同投資者之間轉讓流通的交易市場。
6、金融工具：又稱信用工具，它是證明債權債務關系，並據以進行貨幣資金交易的合法憑證。
7、股票：一種有價證券，它是股份有限公司發行的用以證明投資者的股東身份和權益，並據以獲得股息和紅利的憑證。
8、普通股票：股份公司發行的一種基本股票，是最標準的股票。
9、優先股票：股份公司發行的在公司收益和剩餘資產分配方面比普通股東具有優先權的股票。
10、債券：一種由債務人向債權人出具的在約定時間承擔還本付息義務的書面憑證。
11、國庫券：政府為彌補國庫資金臨時不足而發行的短期債務憑證。
12、抵押公司債：發行債券的公司以不動產或動產為抵押品而發行的債券。
13、信用公司債：發行債券的公司不以任何資產做抵押或擔保，全憑公司的信用發行的債券。
14、轉換公司債：這種債券規定債券持有者可以在特定的時間內按一定比例和一定條件轉換成公司股票。
15、附新股認購權公司債：這種債券賦予持券人購買公司新發股票的權利。
16、重整公司債：經過改組整頓的公司，為了減輕債務負擔而發行的一種利率較低的債券。
17、償債基金公司債：這種債券規定發行公司要在債券到期之前，定期按發行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委託的信託公司或金融機構保管，逐步積累以保證債券到期一次償還。
18、金融債券：銀行與非銀行金融機構為了籌措資金，按照國家有關證券法律和證券發行程序，利用自身的信譽向社會公開發行的一種債券。
19、基金證券：又稱投資基金證券，是由投資基金發起人向社會公眾公開發行，證明持有人按其所持份額享有資產所有權，資產收益權和剩餘財產分配權的有價證券，它是股票，債券及其他金融產品的某些權益組合的產物。
20、票據：出票人自己承諾或委託付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額並可流通轉讓的有價證券。
21、自由外匯：無需經過發行貨幣國的批准，即可在外匯市場上自由買賣，自由兌換為其他國家的貨幣，它們在國際經濟交往中被廣泛地用作支付手段和流通手段。
22、記賬外匯：未經有關外匯管理部門的批准，則不能轉換為別國貨幣，通常只能根據有關協定在協定國之間使用。
23、衍生金融工具：又稱為金融衍生品，是指一類其價值依賴於原生性金融工具的金融產品。
24、貨幣市場：以期限在1年以內的金融資產為交易標的物的短期金融市場。
25、同業拆借市場：各類金融機構之間進行短期資金借貸活動形成的市場。
26、中央銀行票據：由中國人民銀行發行的短期債券，期限從3個月到1年不等。
27、預發行市場：現實中有一種國庫券交易並不是在發行完成以後進行，而是在宣布發行的消息後立即交易，這種交易市場也稱為預發行市場。如美國的WI交易。
28、可轉讓大額定期存款單：由商業銀行發行的，可以在市場上轉讓的存款證明。
29、回購協議：證券持有人在出售證券時與買方約定，雙方在將來的某一日期由賣方以約定的價格，從買方手中購回相等數量的同品種證券。
30、增資：已成立的股份公司發行新股票，稱為增資。
31、信用交易：又稱墊頭交易或保證金交易，是客戶向經紀人支付一定現款或股票作為保證金，差額部分由經紀人墊付的交易方式。
32、期權交易：又稱選擇權交易，是交易雙方按約定的價格，在約定的時間內就是否購買或出售某種股票達成契約。
33、股票指數期貨交易：以股票價格指數為對象的期貨交易，其目的在於減少股票投資的風險，增加股票投資的吸引力。
34、股票指數期權交易：買賣以股票價格指數為基礎的期權合約。
35、證券交易所：按照一定方式和規則組織起來的集中進行證券交易的場所，又稱場內交易市場。
36、會員制：會員制組織形式的證券交易所是由經營證券業務的中介機構自願組成的，不以贏利為目的的法人團體。
37、公司制：公司制組織形式的證券交易所是按公司法組織的，交易所收取發行者的「上市費」，並抽取證券成交的「手續費」和其他服務性費用。
38、傭金經紀人：接受客戶委託，在交易所中代替客戶買賣並按固定比例收取傭金的經紀人。
39、兩元經紀人：又稱專家經紀人，是專門接受傭金經紀人再委託，並代為買賣，收取一定的傭金。
40、特種經紀人：又稱專業經紀人，是在交易所內具有特殊身份，又固定從事特種證券交易的經紀人。
41、證券自營商：又稱交易廳交易商，他們只辦理自營業務，不辦理委託業務。
42、零股交易商：專門從事不足一個成交單位的股票交易的證券商。

5. 金融學作業： 推薦一隻基金，要從那幾個方面入手去寫

1. 基金產品

   歷史收益(這是大多數投資者最關心也是最簡便可行的方法)

   期間各人的標准不同,但注重年度表現是主流.(華夏大盤最近一年的收益為255%就遠強於其他基金)另外,理性投資者會對收益進行風險調整(不能因為之前股市表現強勁而認為股票型基金就比配置型或債券型的好)。

   看整體表現：單個基金業績的漲跌有很多偶然因素，而只要其中一個因素發生重大變化，不可避免導致業績起伏。但一家基金公司所有的基金如果表現出較強的協同性和一致性，就說明這家公司整體的投資研究水平較高，管理機制和決策流程相對更加完善，其業績就具備可復制性。
   

   看長期表現：一個基金在3年或5年的時間內始終維持高收益、低風險，這才算得上是真正的好基金。
   

   看基金規模的大小：基金的規模與基金品種的特殊性有關。另外，基金公司對於市場的判斷也會影響規模。如果對市場估計不對，基金發行規模大，和市場不匹配，就容易出現沒有好的投資品種，資金容易出現閑置；而如果規模過小，則容易錯過一些好的投資機會。
   

   看股票型基金倉位的高低和持股集中度：倉位的高低是基金的主要投資戰略之一，但高倉位在牛市能帶來高收益的同時也意味著高風險。而作為放大風險的另一種方式，提高基金的持股集中度，提高周轉率與股票的換手率也是一種不穩定的操作。
   

2. 基金經理

   高手在大多數時候表現會比一般人強,就像一個班上的前幾名的人總是那幾個一樣.

   因此,應該挑基金經理而不是基金本身.(自從金牌基金經理離開了華夏回報,她的表現就碌碌無為了)

3. 基金公司

   一個好的基金公司管理的基金總體水平會高些,這叫強將手下無弱兵.像易方達公司的旗下的基金總體表現都比較出色。規模大、研究能力強：資產規模大表明公司的實力和投資人的信任程度。誠信：是否有內部關聯交易、人為操控業績等事件，某個程度上均反映了基金公司內部控制的水平和質量。穩定：變動不斷的公司很難形成和傳承優質的企業文化和持續穩定的業績。尤其是要關注基金經理是否穩定。
   

6. 行為金融學的應用

我國的證券市場是一個新興的市場，在許多方面尚未成熟。目前的一個突出問題是過度投機性，而其產生的最主要原因就是眾多中小投資者的非理性行為。證券市場的投資者可分為機構投資者與普通投資者，前者在資金實力、分析手段與信息獲得與把握上具有優勢；而後者由於勢單力薄，經常揣摩、打聽前者的消息或行動，作為自己決策的參考依據。
在我國，中小投資者占投資者的絕大部分，他們的決策行為在很大程度上決定了市場的發展狀況，而他們又以弱勢人群的姿態出現，其決策行為的非理性嚴重導致了市場的不穩定。因此，僅藉助現代金融學的方法無法正確分析我國證券市場，我們應充分重視行為金融學這一新興理論方法，利用它來發展、完善現代金融學，並將其應用到我國的證券市場。 將行為金融學的研究成果運用到我國證券市場的實踐中，合理引導投資者的行為。對於廣大中小投資者，要通過教育來使其趨於理性化，提高證券市場投資者的投資決策能力和市場的運作效率。對於機構投資者，要提高其投資管理水平。例如，行為金融學對我國開放式基金的發展具有重要的指導作用。開放式基金的一個突出問題是基金份額的贖回，基金經理要根據其對贖回量的估計確定資產的流動性，而這就不可避免地要估計投資者的行為決策方式。投資者往往在受到壓力時高估風險，稍有風吹草動，他們就可能大量贖回，而從眾心理又可能深化這種趨勢，使基金受到更大的壓力。另外，由於投資者的後悔與謹慎心理，他們常常利用代理人制度轉移其對經濟結果的責任及受到的壓力，通過深入分析這一點，基金經理就能確定合理的管理費率，提高基金的運作水平。
資本市場與機構投資者的發展使得投資基金逐漸成為資本市場中的主要投資機構，以共同基金、養老基金以及對沖基金等眾多投資基金為主體的投資機構已經成為市場中最重要的投資主體。投資基金地位的上升也使得投資基金逐漸成為居民投資者的重要投資對象，因此如何在眾多投資基金中確定投資對象就成為眾多學者研究的課題。投資基金經理是投資基金的管理層，是基金投資策略的確定者和實施者。投資基金的選擇在很大程度上就是對基金經理的選擇。基金經理層的專業學識與心理素質也成為選擇基金時的重要考慮因素。對於基金經理的選擇以前主要是以傳統的有效市場理論和信息理論為指導，但是隨著金融理論的發展，行為金融學理論在這個領域顯示出越來越重要的意義和作用。
根據行為金融學理論，結合中國證券市場的實際，我國投資者在確定投資對象與選擇基金經理時，除了傳統金融理論中的考慮因素，還必須從行為金融理論出發進行考慮。
首先，優秀的基金經理應該具有雄厚的專業學術基礎和豐富的金融專業理論與實踐知識。受過正規教育，知識背景豐富的經理對市場信息的收集分析能力和對市場的形勢判斷能力相對較強，這一點在發達國家中表現得較明顯。1994年7月第四期的BusinessWeek曾經公布過一個調查結果：將美國的大部分基金按照該基金中同樣位置的經理是否是常青藤盟校畢業生劃分，結果發現由常青藤盟校畢業擔任經理的基金比其他基金的回報率高出40個基本點。芝加哥大學學者JudithChevaliert和MIT學者GlennEllison抽取了1988年到1994年期間美國的492個基金經理（限於增長和收入型基金）的樣本數據進行了分析，研究表明：擁有MBA學位或者在作為學生期間SAT成績優秀的基金經理，其管理的基金業績顯著優於沒有MBA學位和SAT成績平常的基金經理管理的基金業績。基金經理畢業學校、學習成績、從業年限等因素的差別所導致基金業績的差別實際反映了經理金融專業知識、從業經驗、利用社交關系網路能力、收集處理市場信息能力等方面的差別，因而也是投資者選擇基金經理時應該考慮的因素(，1999)。
其次，優秀的基金經理不僅應具有良好的信息收集與信息分析處理能力，還應當了解市場中的投資者和自己會產生什麼樣的心理和行為偏差；優秀的基金經理應當能夠避免由於自身的心理因素造成重大失誤並且了解投資者的心理偏差和決策失誤對市場產生的影響，並採取相應的投資策略。例如，根據行為金融學的理論，市場中的投資主體可能會對市場中的信息反應遲緩，在利好消息造成某種證券價格上漲後，這種上漲的趨勢就有可能持續一定的時間。因此，買入價格開始上漲的證券，賣出價格開始下跌的證券的動量投資策略（MomentumStrategies）就成為投資基金可以選擇的投資策略。此時，基金經理對於投資者的心理、對於市場延遲反應影響的性質和程度，以及證券價格變動的趨勢和持續時間必須有深刻地了解和准確把握，才能在合適時機買入和賣出證券。此時對於投資大眾心理的研究和把握就成為優秀的投資基金經理必備的一項重要能力。
再次，從大眾投資者的角度來分析，在選擇投資基金確定自身投資組合時必須考慮到基金經理對預期風險收益的影響和偏差。例如，如前文所述基金經理可能由於過於自信而過高估計自身的能力，此時基金經理就有可能為了獲取較高的投資回報從事風險較大的投資（DeLongJ.Bradford，AndreiShleifer，LawrenceH.SummersandRobertJ.Waldmann，1991）。同樣在一段時期內投資業績優秀的基金經理有可能為了保持自己的聲譽而採取較以前更穩定的投資策略以降低基金投資組合的風險程度，從而鎖定基金的投資收益。在以上兩種情況下，居民投資者投資組合的預期風險狀況均有可能由於基金經理的行為被放大或縮小。因此，投資者在選擇基金時必須對於經理人的心理變化和行為傾向進行關注，避免選定的投資組合的風險收益發生意外的變化。
最後，投資者還必須注意基金經理出於提高自身利益的心理動機可能會故意扭曲自身在投資者心目中的形象。例如基金經理會在投資基金信息披露日（如年報、中報公布日）附近調整投資頭寸，以提升基金和經理自身在市場中的公眾形象，研究表明許多投資機構在第四季度或年末具有買入風險較小，前一段時間內價格上升、收益為正的證券，賣出風險較大、前一段時間價格下跌、收益為負的證券的傾向（JosefLakonishoketal，1991）。因此，投資者在選擇基金經理時需要考慮有關基金信息和數據的有效性和真實性。 (一)行為金融學投資策略
市場參與者的非理性造成的行為偏差導致了市場價格的偏離，而若能合理利用這一偏差將能給投資者帶來超額收益。這就形成了行為金融學的投資策略。傳統投資策略還存在投資者搜集信息，處理信息能力的變動，而人類的心理決策特徵是長期演化過程中逐漸形成的，所以某些行為是穩定的和跨文化的，行為金融投資理念的交易策略相應也就更具有相當的持久性。從國外看，基本市場異象的行為金融學投資策略主要有價值投資策略與反向投資策略：動量交易策略，成本平均策略和時間分散化策略等等。近年來，美國的共同基金中已經出現了基本行為金融學理論的證券投資基金，如行為金融學大師RichardThaler發起的Fuller—Thaler資產管理公司，其中有一些還取得了復合收益率25%的良好投資業績。
（二）演化證券學投資策略
演化證券學（Evolutionary Analysis Theory of Security，簡稱EAS）是運用生物進化原理系統闡釋股市運行機理的新興交叉學科，是證券投資研究的一個具有生命力和豐富內涵的新領域。與現代金融學的「理性人」、「有效市場」相關假設不同，演化證券學重視對「生物本能」和「競爭與適應」的研究，強調人性和市場環境在股市演化中的重要地位，是揭示股市生存法則最有潛力的前沿科學。其開山之作《股市真面目》及一系列研究成果，顛覆了股市運行機理的傳統理論，可稱為達爾文式的範式革命。當前，演化證券學和行為金融學一道已成為金融學的熱門邊緣交叉學科，對傳統金融理論的創新發展具有重要意義。
作為一個全新的認識論和方法論體系，演化證券學摒棄證券市場行為分析中普遍流行的數學和物理學範式，突破機械論的線性思維定式和各種理想化假設，研究指出股市波動既不是傳統經濟學認為的線性的、鍾擺式的「機械運動」，也不是隨機漫步理論認為的「布朗運動」，而是一種特殊的、非線性、復雜多變的「生命運動」，其典型特徵包括：代謝性、趨利性、適應性、可塑性、應激性、變異性、節律性等。這就是為什麼股市波動既有一定規律可循，又難以被定量描述和准確預測的最根本原因。
比較常用的演化證券學模型，主要有如下幾種：MGS模型、BGS模型、AGS模型、PGS模型、IGS模型、VGS模型、RGS模型等。
(三)對我國機構投資者的啟示
行為金融學對我國開放式基金的發展具有重要的指導作用。開放式基金的一個突出問題是基金份額的贖回，基金經理要根據其對贖回量的估計確定資產的流動性，而這就不可避免地要估計投資者的行為決策方式。投資者往往在受到壓力時高估風險，稍有風吹草動，他們就可能大量贖回，而從眾心理又可能深化這種趨勢，使基金受到更大的壓力。另外，由於投資者的後悔與謹慎心理，他們常常利用代理人制度轉移其對經濟結果的責任及受到的壓力，通過深入分析這一點，基金經理就能確定合理的管理費率，提高基金的運作水平。
機構投資者本應成為我國證券市場中投資理念和投資策略的領導者，但我國的各類基金卻一直是投資風格模糊。其可以考慮利用市場現象的行為金融學解釋，並依據我國證券市場的特性，採取相應的行為金融學投資策略。
1、反向投資策略與價值投資策略
該策略就是買進過去表現差的股票，而賣出過去表好的股票。如選擇低市盈率的股票。選擇股票市值與賬面價值比值低的股票、選擇歷史收益率低的股票等。行為經濟學認為，反向投資策略是對股市度反應的一種糾正，是一種簡單外推的方法。
中國的股票市場素有「政策市」之稱，不同的投資者對政策的反應是不一樣的。普通個人投資者由於消息的不完全，往往對政策信息表現出過度反應，尤其是我國的個人投資者對政策面消息的反應尤為強烈。而機構投資者的信息庫和專家隊伍則可以對政策的把握有一定的預見性，針對個人投資者的行為反應模式，可以採取反向投資策略，進行積極的波段操作。我國證券市場還存在大量的「跟風」，「跟庄」的羊群行為。使整個市場的預測出現系統性偏差。導致股票價格的偏離，並隨著投資者對價格趨勢的積極跟進而進一步放大了價格與股票基礎價值的偏離。這些對股票價值的高估或低估最終都會隨著金融市場的價值回歸而出現異乎尋常的股價下挫或上揚，也就帶來了相應的價值投資機會。
ST股的股價往往在特別處理或特別轉讓的消息公布後現出不跌反漲的現象。從現為金融學的角度看。由於我國證券市場上殼資源的稀缺性，這類公告效應帶來的不僅是公司陷入嚴重困境的角度看，更是該公司可能會成為潛在並購目標，緊接著就有資產重組等大動作，給投資者帶來其未來收益流價值的預期。這類股票也可以成為機構投資者資產組合中的構成之一。
2、動量交易策略
該策略的核心內容是尋求在一定期間中股價變動的連續性。如股價變動連續趨漲，則採取連續賣出的策略；如股價變動連續趨低，則採取連續買入的策略。
我國投資者的「處置效應」傾向比國外同類研究的發現更加嚴重。根據趙學軍、王永宏(1998-2000)的實證研究發現我國股市中投資者賣出贏者的概率是其賣出輸者概率的兩倍，而Odean(1998)的研究中，國外證券市場中投資者賣出贏者的概率是其賣出輸者概率的1.5倍。處置效應會帶來股票基本價值與市場價值之間的差幅，而這一差價最終的收斂意味著那些有大量資產收益未實現的股票一般要比那些有大量資產虧損未實現的股票有更高的預期回報。利用這一異象可以採用動量交易策略，也就是基於過去股票價格的走勢，通過差幅獲利。
另外，由於投資者的過度自信帶來的錨定效應等也會導致其對新的信息反應不足，使得股票的上揚或下挫趨勢會維持一段時間，因此對此也可以運用動量交易策略，從業績變動與事後股價的這種關系中捕捉到獲利的機會。
3、技術分析策略
我國投資者典型的羊群行為帶來的信息驟集效應也增強了技術分析的有效性。將圖形分析視為一種進行短期決策的信息，當越來越多的投資者採用這一主法，驟集在這一「信息」上由此分析得出相似的結論，並據此進行交易時，投資者就會從中獲利，進而又吸引了更多的投資者採用圖形分析的手段，最終使技術分析所預測的預測值與未來的資產價格確實呈現出現正相關關系。
4、演化分析策略
演化分析是以演化證券學理論為基礎，將股市波動的生命運動特性作為主要研究對象，從股市的代謝性、趨利性、適應性、可塑性、應激性、變異性和節律性等方面入手，對股價波動方向與空間進行動態跟蹤研究，為股票交易決策提供機會和風險評估的方法總和。在基本分析、技術分析、演化分析這三大證券分析方法中，基本分析主要應用於投資標的物的選擇上，技術分析和演化分析則主要應用於具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高投資分析有效性和可靠性的重要補充。

7. 金融主要學什麼,

金融學研究的內容極其豐富。它不僅限於金融理論方面的研究，還包括金融史、金融學說史、當代東西方各派金融學說，以及對各國金融體制、金融政策的分別研究和比較研究，信託、保險等理論也在金融學的研究范圍內。

在金融理論方面主要研究課題有：貨幣的本質、職能及其在經濟中的地位和作用；信用的形式、銀行的職能以及它們在經濟中的地位和作用；利息的性質和作用；在現代銀行信用基礎上組織起來的貨幣流通的特點和規律；通過貨幣對經濟生活進行宏觀控制的理論等等。

就業方向：基金公司、證券公司、金融機構、銀行等。可從事基金績效評估、風險控制、資產配置、理財產品設計、債券市場操作、公司債券市場產品設計、抵押支持債券產品設計等工作。

(7)金融學基本知識基金的收益於風險擴展閱讀

人類已經進入金融時代、金融社會，因此，金融無處不在並已形成一個龐大體系，金融學涉及的范疇、分支和內容非常廣，如貨幣、證券、銀行、保險、資本市場、衍生證券、投資理財、各種基金（私募、公募）、國際收支、財政管理、貿易金融、地產金融、外匯管理、風險管理等。

金融學領域的學科交叉與創新發展的趨勢非常明顯，涌現出許多引人注目的新興邊緣學科，如演化金融學（Evolutionary Finance）就是介於生物學和金融學的一門邊緣科學，演化證券學則是介於生物學和證券學之間的邊緣學科。

8. 求金融學論文提綱

1、直接同類風險收益特徵的開基和封基同一時間段的業績，分長期和短期來看，也分年度比較
2、比較兩類基金業績的持續性
3、比較兩類基金的基金經理團隊穩定、分紅頻率、分紅數量等其他和業績相關的因素
封基的話多寫寫折價率的變化，也可以分析下折價率對投資的影響

我國開放式和封閉式基金績效比較的實證研究
摘要：近年來我國新設立的開放式基金遠遠多於封閉式基金。在數量迅速增長的情況下，開放式基金能否取得優於封閉式基金的績效受到市場的普遍關注。本文選取了10家基金管理公
司，每家公司各選一隻開放式基金和一隻封閉式基金，從收益率、風險調整後的績效和擇時能力三個方面比較了2004年1月至2005年4月期間開放式基金與封閉式基金的績效。實證結果
顯示，在我國目前情況下，開放式基金的績效略高於封閉式基金，但並不存在顯著的差異。
關鍵詞：開放式基金；封閉式基金；績效比較

評價指標和評價模型的選擇
本文擬從基金的平均收益率、風險調整後的績效和基金的市場時機選擇能力這三個方面來評價一隻投資基金的績效與狀況。一、基金收益率收益率是一種最直觀和簡單的業績度量方法，它是在不考慮承擔風險大小的前提下對基金在某一特定時期內的業績給出的直觀、粗略的評價。
在不同的基金投資組合承擔相近風險的情況下，收益率能十分方便地給出恰當的評價。基金在期收益率的計算方法是：
Rpt＝(NAVt－NAVt-1＋Dt)/NAVt-1
(1)
其中NAVt和NAVt-1為基金t期與t-1期的凈值Dt為t期基金分配的紅利。
二、風險調整後的績效評價
對於一隻基金績效的評價，僅僅有對其平均益率的測算是遠遠不夠的，還必須綜合考慮對該基金收益風險大小的度量。Treynor (1965)、Sharpe(1966)、Jensen(1968)分別提出了衡量風險調整後績效的評價指標。夏普(Sharpe)指標是用基金平均超額收益除以這個時期收益的標准差，計算公式為：
—
Sp＝(Rp－Rf)/δp (2)
—
R p 是評價期間基金的平均收益率，Rf是無風險收益率，δp 是基金收益率的標准差，用來代表風險程度。
與夏普指數類似， 特雷納(Treynor)指數也衡量了單位風險的超額收益，但是它用的是系統風險而不是全部風險。
Tp＝(Rp－Rf)/βp (3)
βp代表基金的系統風險，在實際運用中可以根據CAPM模型建立回歸方程，利用基金的歷史數據得出βp的估計值。CAPM模型可以表示為：
Rpt＝α＋βp (Rmt－Rf) (4)其中，Rmt是t期市場基準組合的收益。
詹森(Jensen)指數是建立在CAPM測算基礎上的基金的平均收益，代表基金的實際收益與CAPM 模型預測的收益之間的差距，
其計算公式為：
— —
Jp＝Rp－[Rf＋βp (Rm－Rf)] (5)
三、市場時機選擇能力評價
市場時機選擇能力是用來評估組
合投資管理者對市場的判斷能力，即當市場前景看好時，組合投資管理者能否抓住這一時機，通過改變其組合的風險資產與安全資產的構成，取得
較高的市場收益率；反之，組合投資管理者能否採用相反的方法來達到迴避風險的目的。基金的投資是一種典型的組合投資，它常常是類似於市場組合的投資，所以，基金管理者能否
捕獲到市場機會可以作為衡量其業績的一個重要指標。Treynor和Mazuy(1966)首先提出了T—M模型來檢驗投
資組合管理者的市場時機選擇能力。
Rpt－Rf＝a＋b (Rmt－Rf)＋c(Rmt－
2
Rf) ＋d ( 6)
其中，b是β系數，d為誤差項，c則代表市場時機選擇能力指數。如果c顯著地大於零，則表明投資者具有市場時機選擇能力；且c越大，基金的超額收益相對於市場組合的超額收益越
大，說明基金的績效越好。
樣本和數據
本文選擇了10家基金管理公司，每家公司各選取一隻開放式和封閉式基金，如表1所示。從我國的現實情況來看，一家基金管理公司內部基金經理的投資理念、投資管理能力以及面臨的制度環境都是非常接近的，如果一家公司旗下的開放式基金和封閉式基金存在績效差異，那麼在很大程度上可以上將這種差異歸結為基金類型的差異。
從提高開放式基金和封閉式基金的可比性出發，我們在選擇基金時還遵循了這樣的原則：第一，所有開放式基金和封閉式基金都設立於2003年以前，即在我們的樣本評價期間已經運行了1年以上；第二，由於封閉式基金的投資對象是股票和債券，我們選擇的開放式基金全部為股票型和配置型，投資對象與封閉式基金比較接近。
樣本的評價期間為2004年1月9日至2005年4月1日。這一期間我國證券市場處於持續低迷的狀態，開放式和封閉式基金在市場走低的情況下取得怎樣的績效是主要關注點。本文選取基金每周五公布的基金凈值來計算基金每周收率全部數據來源於各基金管理公司的網站。
對於市場基準收益Rmt，本文採用上證指數、深證指數和國債收益率(假設國債的年收益率為4%，並按一年52周折算成周收益率)加權平均而來，計算方法如下：Rmt＝0.4*上證指數＋0.4*深證指數＋0.2*(4%/52) (7)市場無風險利率Rf用商業銀行一年期定期存款利率(扣除20%的利息稅)代替，即Rf＝(2.25%/52)*0.8。
實證研究結果
利用Spss統計軟體對評估指標和模
型進行計算，可以得出以下結果。
一、平均收益率
基金平均收益率的基本情況如表2所示。從表2中可知，10隻封閉式基金的平均收益率為－0.0004，低於10隻開放式基金的平均值-0.0001，平均收益率的平均排名也落後於開放式基金。同期，市場基準組合的平均收益率為－0.0014，有7隻封閉式基金和9隻開放式基金的平均收益高於市場基準組合。以每家基金管理公司為考察對象，開放式基金平均收益率比封閉式基金高的有6家，低的有4家。
二、風險調整後的收益
表3是根據公式(4)，利用最小二乘法得出的β的估計值和回歸方程的
2
R 。表中同時列出了夏普指數、特雷諾指數、詹森指數的計算結果。
2
方程的R 均大於0.6，表明方程的擬合程度比較理想。三個指標雖然用不同的方法衡量基金風險調整後的績效，但得出的結果是非常接近的。計算結果均顯示，經過風險調整之後，開放式基金的平均績效及其平均排名依然高於封閉式基金。有6家基金管理公司開放式基金的夏普指數、特雷諾指數和詹森指數高於封閉式基金。這些結果表明，開放式基金從平均水平上還是體現了一定的優勢，而且有60%的基金管理公司旗下的開放式基金風險調整後的績效優於封閉式基金。
三、基金選擇時機的能力
根據前面的研究方法，我們用TM模型來評價基金經理人選擇時機的能力。公式(6)中a、b、c三個系數的估計值如表4所示。根據T-M模型，c代表了基金選擇市場時機的能力，如果c顯著地大於零，則表明投資者具有市場時機選擇能力，且c越大，基金的超額收益相對於市場組合的超額收益越大。從c值的計算結果。以及對應的t檢驗和顯著性概率中可以發現，在5%的顯著水平下，只有封閉式基金——基金裕隆的c值顯著地大於零；在10%的顯著水平下，開放式基金長盛成長的c值也通過了顯著性檢驗，表明這兩
只基金的經理人具備一定的市場時機選擇能力。除了這兩只基金之外，還有7隻封閉式基金和6隻開放式基金的c值是大於零的，但是均沒有通過顯著性檢驗，沒有足夠的證據表明它們具有市場選擇的能力。總之，從基金的選擇時機能力上來考察，開放式基金並未體現出更多的優勢見表4。
四、進一步的比較
從上述基金的平均收益率、風險調整的績效和擇時能力這三個方面比較開放式基金和封閉式基金績效的實證結果表明，整體上開放式基金的平均收益率、風險調整的績效略高於同期的封閉式基金；從各家基金管理公司來看，有60%的公司自身的開放式基金收益率和風險調整後的績效高於封閉式基金；開放式基金和封閉式基金的市場選擇能力則不存在較大的差異。在2004～2005年我國股市持續處於低潮的情況下，開放式基金的平均收益水平略高於封閉式基金，但這種優勢並非十分明顯。可以使用獨立樣本的t檢驗定量分析開放式基金和封閉式基金各個績效指標是否具備顯著的差異。表5顯示了將開放式和封閉式基金各自作為一個獨立樣本，用t檢驗的方法來考察兩個樣本各項績效標的均值是否存在顯著性差異的結果。在5%的置信水平下，如果t檢驗的顯著性概率小於0.05，則表明開放式基金和封閉式基金的績效指標存在顯著的差異。如表3所示，平均收益率、夏普指標、特雷諾指標和詹森指標均沒有通過顯著性檢驗，這表明在5%的置信水平下開放式和封閉式基金的各項指標不具備顯著的差異性。將置信水平放寬至10%，所有指標也沒有通過顯著
性檢驗。這一結果表明開放式基金和封閉式基金的績效並不存在顯著的差異性，開放式基金的優勢並不明顯。
結論
從基金的平均收益率、風險調整後的績效以及選擇市場時機能力三個方面比較，2004年1月至2005年4月期間，開放式基金的平均收益率和風險調整後的績效略高於封閉式基金，但二者並不存在顯著的差異性；與封閉式基金相比，開放式基金的擇時能力不具備明顯優勢。此外，從單家基金管理公司來看，60%的公司擁有的開放式基金的績效優於自己的封閉式基金，這一比例也並不高。據此可以認為，與封閉式基金相比較，我國現階段的開放式基金並沒有體現出顯著的優勢；特別是在同一家基金管理公司
內，在基金管理人投資水平、投資風格接近的情況下，40%的開放式基金的績效還低於封閉式基金。這說明開放式基金的激勵約束機制產生的效果並不明顯。開放式基金績效優勢不顯著的原因可能在於近兩年來我國股市持續低迷，投資者的信心受到重挫，普遍對股市持悲觀態度，從而導致開放式基金遭遇了較為嚴重的贖回壓力，影響了基金管理人的投資操作。如何充分發揮開放式基金的制度優勢，一方面有待於市場環境的不斷完善和投資者長期投理念的樹立，另一方面則需要進一步提高基金管理人的投資管理能力，建立贖回的預測機制和風險預警機制，促進開放式基金走向健康、良性的運作之路。