A. 求問一道貨幣金融學有關債券發行價格、市場利率的計算題
^第一個是已知終值求現值 第二個是已知年金求現值 金融學跟公司金融學的課本上都有公式。。
年金現值:PV=(C/r)*[1-1/(1+R)^t]
年金終值:PF=(1+r)^t-1]
(^t代表t次方)
普通年金終值與年金現值的計算公式：
終值計算公式為：F=A*(F/A，i，n)=A*（1＋i）n－1／i，其中（F/A，i，n)稱作「年金終值系數」，
年金現值計算公式為：P=A*(P/A，i，n)=A*[1-（1＋i）－n]/i，其中(P/A，i，n)稱作「年金現值系數」，
公式中 n-1和 -n都表示次方的意思，不太好打！
B. 貨幣金融學計算題
到期價值200*(1+5%。*3）=203
實際月貼現率36%/12=3%
貼現息203*3%*1.5=9.135
實際可得現金203-9.135=193.865
實際年貼現率(1+3%)^12-1=42.58%
如果無利版息權,則貼現息200*3%*1.5=9
實際可得現金200-9=191
實際年貼現率(1+3%)^12-1=42.58%
C. 貨幣金融學 利率計算題。。。。求助。。。
假設兩題都是yearly compounding interest
第一題
par value = 66550, 這個是bond mature之後的錢，是future value.
market value = 50000,這是現在的價格，所以是present value
這里沒有coupon payment
所以直接用PV = FV/[(1+r)^n]
PV=50000, FV=66550,n=3, 算出來r=10%，這個就是yield to maturity...
第二題。
future cash inflow一共有兩項，第一項是第一年年底coupon payment 1440, discount to present value = 1440/(1+r)；第二項在第二年年底，coupon payment 1440 + principal amount 7200 = 8640,discount to present value = 8640/[(1+r)^2]
present value of all future cash inflow = market price 7200
也就是1440/(1+r) + 8640/[(1+r)^2] = 7200
算出來r=20%
這個r就是yield to maturity
coupon rate = 1440/7200 = 20%
經常收益率我不知道是什麼。。。。
其實第二題不用算。。market value = par value, YTM就應該等於coupon rate.
【順便說一下，這個考查的是time value of money這個知識點，還有基本的bond的了解】
D. 貨幣金融學的計算題
1。100*（1+3%）/（1+2.5%）
同時關注2題
E. 求貨幣金融學計算題!!
10%時：
貨幣創造乘數=1/10%=10
貨幣供應量=10*10億=100億
12%時：
貨幣供應量=1/12%*10億=83.3333億
6%時：
貨幣供應量=1/6%*10億=166.667億
即：法定存款准備金率越高，貨幣創造值越小，貨幣供給越少。
F. 貨幣金融學計算題
PV=1000/1.2=833.3(元) PV=1000/1.1=909(元) 看一下現值終值那個部分你就懂了