中間利率遠期利率金融學

Ⅰ 承兌是什麼意思

承兌，是指執票人在匯票到期之前，要求付款人在該匯票上作到期付款的記載。匯票特有的制度。付款人一般在匯票正面簽名。

發票人與付款人間是委託關系，發票人開了票不等於付款人就必須付款。執票人為使匯票到期能得以支付，就必須將匯票向付款人提示承兌。只有當付款人簽字承兌後，他才對匯票的付款負法律責任。

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承兌的特徵

1、參加承兌是一種附屬票據行為。這一行為與承兌行為一樣，以出票行為的合法完成為前提條件；該行為內容同樣含有票據上記載、簽章和票據交付三項行為要件。

2、參加承兌是由預備付款人或第三人從事的票據行為。根據許多國家的票據法規定，參加承兌人原則上為出票人或背書人在票據上指定的預備付款人（該指定記載顯然會加強票據的信用程度）。

但在持票人同意的前提下也可為與票據債務人有利害關系的其他第三人。各國票據法上的此類彈性規則意在最大限度地維護票據信用和社會第三人權益。

3、參加承兌是為特定債務人利益而為的票據行為。從各國的票據法的實踐來看，參加人之所以參加承兌，其目的在於阻止或防止追索權的行使，以事前補救的方式維護某張票據債務人的名譽和信用利益；它與旨在維護追索權債務人利益的票據保證有所不同。

Ⅱ 金融數學中的即期利率一定要以年為單位進行計算嗎比如說6個月的即期利率，為什麼一定要轉換成年利率

一般所有的利率都是按年進行計算的，如果你要用6個月計息，就是把該利率折半，這樣主要是方便對比各個利息率。銀行計息分單利和復利兩種，不是一定要用復利計息的。

Ⅲ 國際金融學：已知即期匯率為EUR/USD=1.3000，美元利率為5%，歐元為10%，6個月遠期匯率為美元升水500點。

3個月遠期美元貼水?
因為歐元區的人當前會買入大量美圓
美圓升值
這樣可以享受13%的利率專
為了防止匯率變動風屬險
他們會在即期賣出遠期美圓
導致遠期美圓供給過多
遠期美圓匯率下降
所以即期美圓升值
遠期美圓貼水

貼水點數就是1.33508* （13-9）%

Ⅳ 什麼叫投資工具

投資中各類財產所有權或債權憑證的通稱，在做理財投資的時候，有很多的工具可以選擇。比如說常見的銀行存款、銀行理財、保險、網貸、基金、股票、房地產。還有一些不是那麼常見的，比如說私募、信託、外匯、期貨等等。

1、銀行存款

銀行存款是我們每個人都會用到的投工具。比如我們發的工資，到我們的銀行卡里，就自動的存在了活期里。雖然活期的利息基本上可以忽略不記，但是也總是會有點收益的。還有定期銀行存款，現在一些小銀行給到的定期存款利息其實並不低。

2、銀行理財

銀行理財產品的風險是要比存款高的，新的資管新規明確規定：銀行理財產品是不保本的。現在多家銀行還成立了新的理財子公司，專門做銀行理財這部分的業務。

3、保險理財

保險的主要功能是保障，我們常見的重疾、醫療、意外、定期壽險都是保障型的保險。而除去這些保障型的保險，保險公司也有推出理財型的保險，比如說分紅保險。

4、公募基金

基金是一個標準的投資工具，也就是我們把錢委託給基金公司和基金經理，讓他們幫我們賺錢的投資工具。公募基金的監管非常的嚴格，從基金的成立，到基金銷售，甚至最後的清盤，每一個環節都有嚴格的監管。

5、公司股票

股票投資，是一個高風險高收益的投資工具。而且投資股票，還需要大量的時間和精力，需要不斷的學習和實踐。因此一般普通的投資者，都不太建議直接去投資股票。股票投資比較適合，有一定專業知識、願意學習、有時間、有閑、能夠承擔高風險的朋友。

Ⅳ 國際金融學問題：本國利率上升，在外匯遠期市場上，本幣匯率升水還是貼水

貼水
本國利率上升，則會引起人們對利率上升貨幣的套利行為，即將其他貨版幣兌換成利率上升貨幣進行投權資，套取利差，即期會引起對該貨幣的需求，使該貨幣即期升值，在遠期，投資在該貨幣的資金會獲利回吐，而引起對該貨幣的供應增加，使該貨幣貶值。即利率上升的貨幣遠期貼水。

Ⅵ 利率期限結構中的無偏預期理論（金融專業人士請進）

這個例子最初源於國外文獻，由於翻譯和思路不同容易引起誤解，何不換個專思路：

無偏預屬期理論認為市場對未來即期利率的預期決定了利率期限結構。

以本題為例，一年期即期利率為7%，如果預期未來一年期的利率為9.01%，那麼只有當二年期即期利率為8%時，市場才達到均衡。如果預期未來一年期的利率為6%，則二年期即期利率僅為6.5%。

這說明了，如果預期即期利率上升，則長期即期利率高於短期即期利率。反之，則長期即期利率低於短期即期利率。

Ⅶ 國際金融學計算題

利率高的貨幣美元遠期貶值,符合利率平價理論.
計算掉期率(即匯率變化年率)
90天(3個月)掉期率:(0.3902-0.3864)*12*100%/(0.3864*3)=3.93%,不等於利率差(10%-4%),套利有機會.
操作:因為掉期率小於利率差,套利可以借取瑞士法郎(期限3個月,利率4%),即期兌換成美元,進行美元3個月投資(利率10%),同時簽訂一份遠期賣出三個月美元投資本利的協議(進行套利拋補),三個月後投資收回,根據遠期合同兌換成瑞士法郎,在不考慮其他費用的情況下1瑞士法郎可獲利:
1*0.3864*(1+10%/4)/0.3902-1*(1+4%/4)=0.005018瑞士法郎

Ⅷ 國際金融學問題：本國利率上升，在外匯遠期市場上，本幣匯率升水還是貼水

貼水
本國利率上升，則會引起人們對利率上升貨幣的套利行為，即將其他貨幣兌換成利回率上升貨答幣進行投資，套取利差，即期會引起對該貨幣的需求，使該貨幣即期升值，在遠期，投資在該貨幣的資金會獲利回吐，而引起對該貨幣的供應增加，使該貨幣貶值。即利率上升的貨幣遠期貼水。