Ⅰ 發展中國家金融深化改革對我國金融改革有何借鑒意義
國務院批轉發改委《關於2013年深化經濟體制改革重點工作的意見》顯示,其中涉及金融體制改革的包括匯率、利率、資本賬戶以及存款保險制度。當前中國金融運作總體是穩健的，但資金分布存在一定程度的不合理。金融市場不能滿足經濟結構調整與經濟升級轉型發展的要求，因此，要加大對中國金融體系與金融市場結構的調整，更好發揮金融對經濟結構調整和轉型升級的支持作用，以便保證中國金融業更好為實體經濟服務。具體是要：
一是建立多層次金融市場體系 完善金融產品結構；二是金融價格體系改革:利率與匯率市場化；三是金融監管與制度的改革；
Ⅱ 金融改革在中國經濟協調發展中有哪些作用
新金融改革要解決什麼問題中國經濟改革的主線是從計劃經濟向市場經濟過渡，而金融改革的目標就是建立一個有效運轉的金融體系。在計劃經濟年代，中國只有一家金融機構，當時的中國人民銀行既是商業銀行又是中央銀行，但其商業銀行和中央銀行的功能也很不完整，作為中央計劃的補充，人民銀行更多地是發揮出納和會計的作用。改革開放以後要走市場經濟的道路，一個完善的金融體系就必不可少。1979年10月，鄧小平提出「要把銀行辦成真正的銀行」。
新金融改革要解決什麼問題現在35年過去了，金融改革成績很大，問題也很突出，總體看來還是一個半拉子工程。金融改革做得好的地方是金融體系的框架已經完整地搭建起來了，金融資產的規模也做得非常大。但是，
金融資產與金融市場的規模也已經做得很大。反映金融資產相對規模的廣義貨幣（M2）與國內生產總值（GDP）之比高達200%，已經居世界高位。銀行信貸佔GDP之比也已經超過110%，按總資產排名，2014年工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行和交通銀行分別列全球第一、第二、第七、第九和第十九位。相比較而言，中國的債券市場不太發達，但目前也已經成為全球第三大市場，2013年債券市場融資總量佔世界第一。
新金融改革要解決什麼問題可惜的是，無論是金融資產的定價還是分配，市場機制所發揮的作用十分有限。雖然從書面政策看，央行對銀行利率的管制只留下存款利率上限，但實際上銀行存貸款利率仍然很不靈活，無法真正由市場機制決定。雖然當局已經不再直接干預銀行間債券和拆借市場的利率，但對市場參與者有嚴格限制，而且資產的換手率非常低。匯率政策的靈活性也已經逐步放大，但從外匯儲備不斷增加的現象判斷，央行對匯率的干預並未停止。尤其值得關注的是，央行還在繼續管制貸款額度，甚至具體到每個月、每個分行的額度，仍然嚴厲管制跨境資本流動特別是短期資本流動。根據國際貨幣基金組織的數據，中國政府對金融系統干預的程度不但遠遠超過中等收入國家的平均水平，甚至高於低收入國家的平均水平。
過去十幾年來，政府確實也花了很大的功夫來改革金融機構的治理，比如國有商業銀行大都經歷了國家注資、引入戰略投資者和資本市場上市等步驟，從形式上看，它們都已經具備了現代企業制度。但在現實的運行中，這些機構並沒有徹底擺脫傳統國有企業的行為，比如各上市金融機構仍然由黨委會而不是董事會決策重大問題包括人事任命。在全球金融危機期間，經濟增長減速、金融風險上升，但國內的商業銀行紛紛逆勢擴張資產負債表，它們的行為其實更像政策性銀行，不像純粹的商業銀行。
為什麼進行了30多年的改革最後催生了這樣一個獨特的金融體系？一方面機構和資產的規模發展得很完整、很大，但決定金融資產定價和分配的市場機制卻沒有真正形成。造成這個現象的直接起因應該就是中國所採取的雙軌制改革策略，第一個雙軌制是國有企業與民營企業之間的雙軌制。市場化改革剛剛開始的時候，中國政府沒有像前蘇聯、東歐轉型經濟那樣把國有企業徹底私有化。相反，國有企業得到了保留，但非國有企業獲得了更加自由的發展空間甚至各種政策的支持。這樣一個既保留了國有企業、又讓民營企業更快發展的雙軌制改革策略的好處是避免改革初期生產萎縮，同時因為沒有大量失業，減少了改革政策的阻力。
但這個雙軌制改革策略的實施，必然需要得到第二個雙軌制即產品與要素市場之間雙軌制的支持。
問題是，過去促成了「經濟奇跡」的抑制性金融政策現在已經難以為繼。第一，資金配置長期偏好效率相對較低的國有企業、歧視民營企業，使得有限的金融資源沒有得到有效利用，顯著地降低總體經濟效率甚至拖累經濟增長。第二，政府長期干預金融體系的運轉使得金融風險不斷地放大，比如重工業過剩產能已經從全球金融危機前的平均25%上升到目前的35%，再比如居民缺乏合理的投資機會，極大地推高了房地產市場的泡沫。最後，一些政府管制措施的有效性也在直線下降，影子銀行業務高速發展表明現行對銀行的監管已經失效，熱錢大進大出也意味著資本管制有效性的下降。
但建立金融體系的市場機制是一件說起來容易做起來難的工作，難就難在政府需要減少過去對金融資產配置與定價的干預，但又不能一放了之。自上世紀80年代以來，新興市場經濟體普遍走上了金融自由化的道路，但金融危機也變得越來越頻繁。因此，我們既要開放市場，改善資本的配置效率與風險定價，但同時又需要密切控制金融風險。解決金融風險的一個世界性難題就是如何克服信息不對稱問題，從而消除金融交易中的道德風險與逆向選擇
Ⅲ 中國人民銀行金融改革有哪些重要意義
人民銀行新的職能正式表述為「制定和執行貨幣政策、維護金融穩定、提供金融服務。」同時，明確界定：「中國人民銀行為國務院組成部門，是中華人民共和國的中央銀行，是在國務院領導下制定和執行貨幣政策、維護金融穩定、提供金融服務的宏觀調控部門。」這種職能的變化集中表現為「一個強化、一個轉換和兩個增加」。
「一個強化」，即強化與制定和執行貨幣政策有關的職能。人民銀行要大力提高制定和執行貨幣政策的水平，靈活運用利率、匯率等各種貨幣政策工具實施宏觀調控；加強對貨幣市場規則的研究和制定，加強對貨幣市場、外匯市場、黃金市場等金融市場的監督與監測，密切關注貨幣市場與房地產市場、證券市場、保險市場之間的關聯渠道、有關政策和風險控制措施，疏通貨幣政策傳導機制。
「一個轉換」，即轉換實施對金融業宏觀調控和防範與化解系統性金融風險的方式。由過去主要是通過對金融機構的設立審批、業務審批、高級管理人員任職資格審查和監管指導等直接調控方式，轉變為對金融業的整體風險、金融控股公司以及交叉性金融工具的風險進行監測和評估，防範和化解系統性金融風險，維護國家經濟金融安全；轉變為綜合研究制定金融業的有關改革發展規劃和對外開放戰略，按照我國加入WTO的承諾，促進銀行、證券、保險三大行業的協調發展和開放，提高我國金融業的國際競爭力，維護國家利益；轉變為加強與外匯管理相配套的政策的研究與制訂工作，防範國際資本流動的沖擊。
「兩個增加」，即增加反洗錢和管理信貸徵信業兩項職能。今後將由人民銀行組織協調全國的反洗錢工作，指導、部署金融業反洗錢工作，承擔反洗錢的資金監測職責，並參與有關的國際反洗錢合作。由人民銀行管理信貸徵信業，推動社會信用體系建設。
這些新的變化，進一步強化了人民銀行作為我國的中央銀行在實施金融宏觀調控、保持幣值穩定、促進經濟可持續增長和防範化解系統性金融風險中的重要作用。隨著社會主義市場經濟體制的不斷完善，中國人民銀行作為中央銀行在宏觀調控體系中的作用將更加突出。面對更加艱巨的任務和更加重大的責任，中央銀行在履行新的職責過程中，視野要更廣，思路要更寬，立足點要更高。特別是要大力強化與制定和執行貨幣政策有關的職能，不僅要加強對貨幣市場、外匯市場、黃金市場等金融市場的規范、監督與監測，還要從金融市場體系有機關聯的角度，密切關注其他各類金融市場的運行情況和風險狀況，綜合、靈活運用利率、匯率等各種貨幣政策工具實施金融宏觀調控。要從維護國家經濟金融安全，實現和維護國家利益的高度，研究、規劃關繫到我國整個金融業改革、發展、穩定方面的重大戰略問題。目前，我國經濟市場化程度越來越高、貨幣政策決策面臨的環境日趨復雜，金融業長期積累的金融風險仍然較重、改革與重組任務十分艱巨。在此情況下，中央銀行要更善於擅於准確把握影響經濟金融發展全局的因素，注意研究新情況、開發新工具、探索新方法、解決新問題，並創造性地開展工作，努力做到識大局、講宏觀、懂技術、膽識兼備，充分發揮中央銀行在宏觀調控中的突出作用。
Ⅳ 商業銀行在經濟生活中的作用
中小商業銀行的作用不僅僅體現在發放了多少貸款，支持了多少企業，更重要的在於其為中國銀行業帶來了新的思想、新的觀念和新的手段；在於通過自身的改革創新，推動了整個行業從計劃壟斷經營向公開競爭經營的轉變；在於通過引進競爭機制，提高了中國銀行業的整體服務水平。因此，必須站在更高的層面上，認識中小商業銀行在中國金融改革中的特殊作用和地位。
一、優化金融組織體系
隨著社會主義市場經濟的逐步發展，在經濟總量增長的同時，中國經濟結構也發生了重大變化，中小企業的迅猛發展對金融支持和金融服務提出了新的要求。而國有商業銀行為提高管理效率和經營效益，在改革中採取集約化的經營方式，逐步收縮經營效益差的基層網點，在客觀上造成了中小企業和居民金融服務需求增長與金融服務主體減少的市場錯位。中小商業銀行的成立和發展，適應了中國經濟結構的變化，在一定程度上填補了國有商業銀行收縮機構造成的市場空白，較好地滿足了中小企業和居民的融資需求。同時，中小商業銀行以其優質便捷的服務、遍布城鄉的網點，極大地豐富了對城鄉居民的金融服務，方便了百姓生活。
二、 促進銀行同業競爭
中小商業銀行的建立與發展，打破了計劃經濟體制下國家專業銀行的壟斷局面，促進了銀行體系競爭機制的形成和競爭水平的提高，帶動了商業銀行服務水平、服務質量和工作效率的提高。競爭的壓力促使各商業銀行加快金融創新，金融新產品不斷涌現，「一卡通」、「一櫃通」、「一本通」等金融創新品種的運用，既為廣大居民提供了多樣的金融服務，也使銀行自身的效益得到了提高。
三、積累銀行改革經驗
中小商業銀行是按照《公司法》和《商業銀行法》設立的股份制企業，初步建立了符合現代企業制度的商業銀行法人體制，實現了投資主體的多元化，建立健全了股東大會、董事會、監事會的經營組織架構，從而為商業銀行建立現代銀行制度積累了經驗。
同時，中小商業銀行在發展中不斷改革和創新經營管理體制，建立了較為全面的風險控制體系、規范的業務處理和監督體制，改革了收入分配體制，實行個人收入和銀行收益掛鉤，形成了較為有效的激勵機制，推動了商業銀行效益的提高。這些經營管理機制的探索，為商業銀行完善經營體制、提高經營管理水平奠定了良好的基礎。
四、 有效化解金融風險
中小商業銀行的組建和發展，有效促進了地區金融風險的化解。目前，大多數城市商業銀行都是在地區城市信用社的基礎上組建的，通過對本地城市信用社的整頓與重組，根除了大量的城市信用社金融風險點，並在發展中逐步化解風險，消化了歷史形成的風險包袱。在處置城市信用社風險的過程中，將規模弱小、抗風險能力差的城市信用社組建為城市商業銀行已經成為處置城市信用社風險的一種可行的方式。截止2001年末，109家城市商業銀行共計合並城市信用合作社超過2218家，消化設在城區的農村信用合作社及金融服務社100多家。
Ⅳ 結合我國信用發展狀況，討論利率如何改革才能充分發揮其在經濟發展中的作用
利率是指借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金額的比率，它具有以下經濟功能：聯系國家、企業和個人、溝通金融市場與實物市場、連接宏觀經濟與微觀經濟的中介功能；對國民收入進行分配與再分配的分配功能；協調國家、企業和個人三者利益的調節功能；推動社會經濟發展的動力功能；把重大經濟活動控制在平衡、協調、發展所要求的范圍之內的控制功能。
利率的作用正是通過上述五種功能發揮出來的。而利率之所以具備這些功能，是因為利率可以直接影響人們的經濟利益。由此，利率發揮「經濟杠桿」的功能，表現在以下幾個方面：（ 1）在宏觀經濟活動中通過影響儲蓄收益可以調節社會資本的供給，例如提高利率可以增加居民儲蓄；（2）通過對投資成本的影響可以調節社會投資總量和投資結構，例如提高利率會減少社會投資總量，而差別利率可以調節社會投資結構，總儲蓄和總投資的變動將影響社會總供求；（3）在微觀經濟活動中，利率可以通過影響企業的生產成本與收益發揮促進企業改善經營管理的作用；（4）通過改變儲蓄收益對居民的儲蓄傾向和儲蓄方式的選擇發揮作用，影響個人的經濟行為。
然而，利率發揮作用不是無條件的。它一方面要受到利率管制、授信限額、市場開放程度、利率彈性等環境性因素的影響，另一方面還要具備完善的利率機制，其中包括市場化的利率決定機制、靈活的利率聯動機制、適當的利率水平、合理的利率結構等。如果利率機制本身存在缺陷，那麼利率的杠桿性作用也很難發揮出來，因此，在我國社會主義市場經濟條件下，要充分發揮利率的杠桿性作用，就是要強調市場在利率決定中的作用，使政府對利率的調控間接化。中央銀行應建立以經濟手段和法律手段為主的間接調控體系，從而使三大貨幣政策工具都能影響利率，並使反映市場供求的利率水平和利率結構符合國民經濟和整個社會發展的需要；商業銀行體系對利率的升降變化應有相當的靈敏度；微觀經濟主體的融資行為要建立在健全的利益機制基礎上，且對利率有較高的彈性。只有從幾個方面逐步進行改革，才能改善現有利率機制，充分發揮利率對我國經濟的作用。
Ⅵ 農信社在金融改革中發揮什麼作用
加快來農村經濟的發展，必須高度源重視發揮農村信用社作為金融服務「三農」的主力軍作用。中國現代化的一個關鍵問題，是農村的現代化問題。我國與發達國家的差距，最大的差距是經濟發展上的差距，尤其是農村經濟發展上的差距。沒有中國農民的小康，就沒有全中國的全面小康。縮小與發達國家的差距，要在注重縮小城市發展差距的同時，更加註重縮小農村發展的差距。金融是現代經濟的血液和重要支撐，加快農村經濟的發展，必須高度重視發揮金融的服務作用。
目前，國有商業銀行在縣域的機構呈收縮之勢、在縣域的信貸投放增長也不大，股份制商業銀行大部分在縣域沒有機構、信貸投放有限。服務農村經濟、支持農村發展的金融主體力量，在今後相當長的一段時間內，仍將是農村信用社系統。從全省信貸資源來看，農信社系統存、貸款總量均位居全省金融機構第1位，機構網點佔全省銀行機構的45%。從支農貸款來看，全省農信社農業貸款余額占其各項貸款余額的85%左右，佔全省銀行業金融機構農業貸款余額的80%以上。從縣域來看，農信系統80%的網點分布在鄉鎮，存、貸款的市場佔比分別在33%和45%左右。農信社作為金融支農主力軍的地位和作用，不容置疑，不可替代。
Ⅶ 如何發揮金融投資在企業轉型升級中的作用
怎樣轉？首先要抓住問題症結。有了思路，接下來就是落實。
人們注意到，在結構調整與轉型升級的「指揮棒」下，一支金融力量風聲水起，那就是企業集團財務公司，從財務人員利用現代金融知識探索企業理財渠道、盤活企業存量資本、比拼各類「財技」開始，非金融企業的這塊「金字招牌」在主業風雨飄搖之時顯得愈發亮眼。
更為重要的是，充分利用自身的專業化、差異化優勢，在當前世界經濟形勢疲軟、煤炭需求下滑、國內產量過剩之時，財務公司為集團轉型升級提供了有力支撐。
資金歸集以後，如何利用財務公司的金融優勢和專業化管理，管好、用好資金？
Ⅷ 簡述銀行在國民經濟和社會發展所起的作用
中小商業銀行的作用不僅僅體現在發放了多少貸款，支持了多少企業，更重要的在於其為中國銀行業帶來了新的思想、新的觀念和新的手段；在於通過自身的改革創新，推動了整個行業從計劃壟斷經營向公開競爭經營的轉變；在於通過引進競爭機制，提高了中國銀行業的整體服務水平。因此，必須站在更高的層面上，認識中小商業銀行在中國金融改革中的特殊作用和地位。
一、優化金融組織體系
隨著社會主義市場經濟的逐步發展，在經濟總量增長的同時，中國經濟結構也發生了重大變化，中小企業的迅猛發展對金融支持和金融服務提出了新的要求。而國有商業銀行為提高管理效率和經營效益，在改革中採取集約化的經營方式，逐步收縮經營效益差的基層網點，在客觀上造成了中小企業和居民金融服務需求增長與金融服務主體減少的市場錯位。中小商業銀行的成立和發展，適應了中國經濟結構的變化，在一定程度上填補了國有商業銀行收縮機構造成的市場空白，較好地滿足了中小企業和居民的融資需求。同時，中小商業銀行以其優質便捷的服務、遍布城鄉的網點，極大地豐富了對城鄉居民的金融服務，方便了百姓生活。
二、 促進銀行同業競爭
中小商業銀行的建立與發展，打破了計劃經濟體制下國家專業銀行的壟斷局面，促進了銀行體系競爭機制的形成和競爭水平的提高，帶動了商業銀行服務水平、服務質量和工作效率的提高。競爭的壓力促使各商業銀行加快金融創新，金融新產品不斷涌現，「一卡通」、「一櫃通」、「一本通」等金融創新品種的運用，既為廣大居民提供了多樣的金融服務，也使銀行自身的效益得到了提高。
三、積累銀行改革經驗
中小商業銀行是按照《公司法》和《商業銀行法》設立的股份制企業，初步建立了符合現代企業制度的商業銀行法人體制，實現了投資主體的多元化，建立健全了股東大會、董事會、監事會的經營組織架構，從而為商業銀行建立現代銀行制度積累了經驗。
同時，中小商業銀行在發展中不斷改革和創新經營管理體制，建立了較為全面的風險控制體系、規范的業務處理和監督體制，改革了收入分配體制，實行個人收入和銀行收益掛鉤，形成了較為有效的激勵機制，推動了商業銀行效益的提高。這些經營管理機制的探索，為商業銀行完善經營體制、提高經營管理水平奠定了良好的基礎。
四、 有效化解金融風險
中小商業銀行的組建和發展，有效促進了地區金融風險的化解。目前，大多數城市商業銀行都是在地區城市信用社的基礎上組建的，通過對本地城市信用社的整頓與重組，根除了大量的城市信用社金融風險點，並在發展中逐步化解風險，消化了歷史形成的風險包袱。在處置城市信用社風險的過程中，將規模弱小、抗風險能力差的城市信用社組建為城市商業銀行已經成為處置城市信用社風險的一種可行的方式。截止2001年末，109家城市商業銀行共計合並城市信用合作社超過2218家，消化設在城區的農村信用合作社及金融服務社100多家。 首先，商業銀行作為社會的一員，履行社會責任義不容辭。從經濟關系角度看，要正確處理與股東或投資者的關系，在經營過程中做到合法誠信，致力於企業的長期可持續經營，提供更多的平等就業崗位，為社會創造更多的財富；從社會關系角度看，需要處理好與員工、消費者及社區等主要利益相關者之間的關系；從環境關系角度看，需要正確處理企業活動與環境的關系，追求與環境的可持續協調發展。因此，銀行必須在關注自己發展的同時也關注社會的發展，處理好銀行與社會之間局部與整體的關系，在社會經濟快速健康發展的同時，獲得自身的發展空間和肥沃土壤。
其次，商業銀行是社會經濟關系的重要載體。商業銀行面向千家萬戶，與社會有著千絲萬縷的關聯。商業銀行經營的原則除盈利性、流動性和安全性外，社會性也十分重要，這種獨特的社會性決定其必須面對社會，承擔應有的責任。商業銀行是連接社會經濟發展與老百姓私人資產不斷累積之間關系的最重要紐帶。商業銀行信用越高，老百姓與社會經濟發展之間的關系就越協調，建設和諧社會才有基礎。
第三，商業銀行是實現協調發展最重要的社會工具。商業銀行經營的貨幣信用業務，直接影響整個社會的貨幣流通，因而具有調節國民經濟的特殊作用。通過發揮服務功能和調控作用，優化資源配置，促進經濟增長方式的轉變和產業結構的優化升級，實現經濟可持續協調發展，實現金融政策與建設和諧社會的要求高度一致，在和諧中實現高質量發展，努力實現銀行經濟目標和社會和諧的雙重目標。
應著力抓好三方面的工作：
第一，重視防範和管理風險，切實從源頭上負起責任
商業銀行本身是一個經營風險的行業，在市場配置資源和維護金融經濟安全中起核心作用。因此，銀行風險的防範和管理有著更為重要的意義，只有銀行自身防範好了風險，才能維護存款人及金融消費者的權益，也才能為經濟社會穩健運行提供保障。
一是建立良好的公司治理。根據現代公司治理要求，建立股東大會、董事會、監事會，聘任高級管理層，並依照章程和有關法律法規規定，規范運作。
二是建立獨立、有效的風險管理體系。要形成先進的風險管理理念，通過使用先進的風險度量和管理技術，提高風險管理水平。根據監管要求，建立與商業銀行的業務性質、規模和復雜程度相適應的、完善的、可靠的風險管理體系。
三是強化資本約束機制。銀行業是高杠桿率行業，充足的資本不僅是銀行業自身從事正常經營活動、應對各種風險的基石，也是強化自我約束、增強公眾信心的保證。建立和強化資本約束，是商業銀行擺脫盲目發展行為的重要措施，也是提高我國銀行體系穩健性的重要保證。
第二，注重發揮服務功能，充當社會和諧的潤滑劑
為客戶提供優質服務既是銀行的職能，也是銀行應承擔的社會責任。銀行發揮服務功能，要把握好服務方向，按照國家的宏觀政策要求，運用信貸杠桿，高效配置信貸資源；要不斷創新金融產品和服務手段，滿足社會對金融產品和服務需求的變化。商業銀行要在向廣大人民群眾提供符合他們需要的金融產品的同時，也要讓他們享受到優質的、個性化的、高效率的金融服務。銀行提供的金融服務質量和水平越高，客戶才能享受到優質的服務，這樣做，不僅銀行業務能得到發展，而且銀行也切實履行了社會責任，也才能與客戶真正實現「雙贏」。
第三，推進企業文化建設，積極開展和諧創建活動
建設和諧文化是構建社會主義和諧社會的重要任務。企業作為社會的重要細胞，企業文化建設是和諧文化的重要組成部分，在構建和諧社會的進程中，要以社會主義核心價值體系為引領，通過培育健康向上的企業文化，建設以人為本、健康和諧的企業環境，為構建和諧社會提供基礎和保證。通過推進企業文化建設，鼓勵員工廣泛開展和諧創建活動，我為人人，人人為我，形成具有強烈的核心力、向心力、凝聚力和戰鬥力的企業精神，激勵員工齊心協力地實現企業目標，把企業的共同理想化為滿足人民群眾日益增長的金融產品和服務需要的具體的實踐。
Ⅸ 發展中國家金融改革的經驗和教訓
亞洲發展中國家和地區原有的金融體制是國有金融機構占絕對統治地位的政府主導型的體制。市場機制不完善，政府幹預成分過重，是其主要特徵。70年代以來，亞洲發展中國家和地區紛紛進行金融體制改革。放寬金融管制，減少政府幹預，依靠市場機制優化資源的有效分配，是這場金融改革的主要內容和目標。
70年代以來，西方經濟學界針對發展中國家的金融發展滯後問題提出的金融改革理論日益受到重視。許多發展中國家以此理論為指導，先後進行了金融制度的改革和深化。亞洲發展中國家和地區的金融改革雖然起步較晚，但由於各國採取了較為穩妥務實的方式，金融改革取得了較大的成效，表現出經濟增長與金融發展互相促進的良好勢頭。本文將對亞洲發展中國家的金融改革與發展過程作一簡要的分析。
一、亞洲發展中國家原有金融制度的特點
二戰以後，亞洲發展中國家先後將發展生產、實現工業化作為經濟發展戰略的首要任務。在發展經濟的過程中，如同其他許多發展中國家一樣，亞洲國家也遇到國內資金短缺、建設資金不足的問題。當時許多國家對外國金融機構仍然持有偏見，認為殖民時期遺留下來的銀行體系難以為本國經濟發展服務。另一些實行社會主義制度的國家則堅信市場機制的功能極其有限，不能為國家重點建設項目調配所需資金，只有依靠政府的作用，才能實現有限資金的有效分配。因此各國原有金融制度是一種以落後的生產力為基礎，並且國有金融機構占絕對統治地位的政府主導型金融制度。盡管各國的具體情形不盡相同，但一般說來，具有以下一些共同的特點：
1．金融部門在國民經濟中的地位無足輕重，表現在兩個方面：第一，經濟中的貨幣化程度低。所謂經濟的貨幣化，是指一定時期內貨幣交易總額在國民生產總值中所佔的比重，它代表了一國貨幣體系的發達程度和商品經濟的發展水平。長期以來，多數亞洲發展中國家的這種貨幣化程度一直處於較低水準。例如，在1970年，M z(現金十活期存款十准貨幣)對GNP的比率，馬來西來是33％，菲律賓是21．2％，泰國是30．6％，印尼是9．9％。第二，金融資產在國內生產總值中所佔比重不高。在80年代初，金融機構資產(中央銀行資產除外)對GDP的比率，印尼是o．3％(1982年)，泰國是o．48％(1980年)，印度是0．39％(1981年)。這種比率較發達國家要低得多。 『
2．金融工具種類單調，缺乏競爭機制。在許多亞洲發展中國家，中央銀行、商業銀行處於絕對的支配地位，非銀行性的金融機構處於附屬的地位，各種證券市場則處於剛剛起步或尚未發展的階段，外資金融機構難以進入本國市場。例如，1977年，在東盟幾個國家中，最大的4家商業銀行占國內全部儲蓄的比例，印尼為73。1％，馬來西亞為50．3％，菲律賓為39．8％，泰國為64．6％，新加坡為20．6％。在這情況下，金融機構無法在公平競爭的經濟環境中發揮動員國內儲蓄資金供經濟發展之需求的功能。
3．在金融體系的運作過程中，國家干預成份過大，表現在：第一，國家直接控制著大量的銀行和其他金融機構的所有權。70年代初，孟加拉國、印度、印尼、巴基斯坦、斯里蘭卡等國的部分或全部的金融資產均為國家所有。第二，利率相匯率受到嚴格控制。各國金融當局硬性規定最高存貸款利率，致使利率不能真正反映資金的供求關系，實際利率(即名義利率減去通貨膨脹率)經常為負數。釘住世界主要貨幣的固定匯率制度是許多國家採取的貨幣政策，本國匯率的波動幅度被限制在很小的范圍內。第三，銀行的貸款方向受到約束，銀行必須將貸款的一定比例投向國家指定的部門。在印度，政府規定的貸款項目通常佔到全部貸款金額的50％以上。
應該看到，亞洲發展中國家的這種政府主導型的金融體制在50、60年代各國經濟起步階段，在擴大本國資本積累，籌措有限資金投入國家重點產業方面，起過一定的積極作用。但是，隨著經濟的不斷發展，這種國家金融機構占壟斷地位的金融體制的消極作用愈來愈明顯。它缺乏競爭和效率，使銀行的貸款行為受到國家政策和行政命令的影響和支配，不能有效地反映市場上的供求關系，造成價格扭曲現象，致使資源配置不合理、金融市場抑制等問題的出現。
二、金融抑制對宏觀經濟發展的影響
金融體系中市場機制不完善，國家干預成份過重，是造成亞洲發展中國家金融抑制的重要原因，它對一國宏觀經濟發展的負面影響是明顯的。
首先，造成金融市場分化，加劇發展資金不足、地區發展不平衡問題的惡化。亞洲發展中國家金融市場分化問題主要表現以下幾個方面：一是實物資本或耐用消費品市場與金融資產市場的分化。由於金融體系不發達，國內金融中介欠缺，國內居民，尤其是農村地區的居民無法進行各種儲蓄形式的選擇。為了避免通貨膨脹可能造成的損失，或者為了保證能隨時取得消費物品，他們多以現金、黃金或其他消費的形式保存剩餘產品。二是正規的與非正規的金融市場並存，造成金融市場的二元化。由於以國營金融機構為主體的正規金融市場的實際利率經常為負值，導致貸款需求過盛。這樣，無法從這些正規金融市場獲得貸款的投資者只得從「黑市」上獲取貸款，從而助長了非正規市場的出現和擴大。三是農村金融市場和城市金融市場的分化。在亞洲發展中國家，正規的銀行多設於城市，而且商業銀行為其主要組成部分。由於商業銀行從本質上說對短期的商業投資較感興趣，而對農村地區的貸款，尤其是周期長的生產性貸款則很少問律。70年代期間，在印尼，銀行信貸主要集中在爪哇地區，馬來西亞主要集中在吉隆坡，菲律賓在大馬尼拉。印度也有類似的情況，孟買、加爾各答、新德里和馬德拉斯這四個最大城市的 』信貸資金占國內銀行信貸總量的85％。這種信貸流向加劇了農村地區的資金短缺，造成農村與城市地區經濟發展差距的進一步拉大。四是短期金融貸款和長期金融貸款的分化。由於利率受到限制，存款利率低，存款者不願將手中的餘款作為長期存款，投資者只能從短期資本市場上籌得大部分所需資金。例如，70年代期間，泰國約有1／4的商業資金是從個人手中或非正規資本市場上的信貸合作者手中籌措的。
第二，造成資源配置不合理，投資效益低下。如前所述，50、60年代亞洲發展中國家的政府主導型的金融體制在控制通貨膨脹、穩定宏觀經濟增長、保證國家重點建設方面起過一定的作用。但這種政府幹預式的信貸分配製度也是造成資金分配失調，投資效益低下的重要原因。在貸款利率受到限制。貸款收益很低的情況下，金融機構更多地傾向於只考慮借款人的信譽、政治背景等非經濟因素，而對投資項目的經濟效益、社會效益則考慮得甚少。許多銀行投資效益低下，一些國有金融機構更是困難重重，負債累累。80年代末，印度多數國有銀行無力償付的債務約佔全部資產的4％，尼泊爾、巴基斯坦的主要幾家國有銀行的虧損額超過其業務總額的30％以上。
最後，匯率管制影響經濟長期穩定和出口貿易的發展。多數亞洲發展中國家在很長一段時間里實行的是固定匯率制，各國相應地採取了多種嚴格的匯率管制措施，這同樣產生了許多問題。一是高估本國貨幣匯率，人為地扭曲了匯率的真實價值。當實際匯率和名義匯率相差甚遠時，將導致大量資金外逃、外匯短缺等問題的出現，最終迫使本國貨幣不斷地貶值。70年代後期，一些國家的經常項目均不同程度地出現赤字，其中印尼1978年經常項目赤字達14．13億美元，菲律賓1979年時達14。95億美元，南亞的印度、巴基斯坦和孟加拉國在1980年時，經常項目赤字也分別達到1。78億19．2億和7．04億美元。為了促進出口，改善國際收支狀況。許多國家只得採取本國貨幣貶值的匯率政策。菲律賓1983—1985年兩次大幅度貨幣貶值，每次貶值超過20％。印尼在1976—1986年期間，共有三次貨幣貶值，平均每次貶值幅度達30％以上。二是穩定本國匯率代價太大，使國內經濟發展目標從屬於對外經濟目標。80年代以後，美國實行高利率政策，致使美元不斷升值。為了維持本國貨幣對美元的一定比價，許多國家的貨幣匯率也不同程度地隨之升值，使得出口競爭力大幅下降。1980年以後、東盟幾個主要國家的貿易項目均不同程度地出現赤字，其中1981新加坡外貿赤字61。23億美元，菲律賓22．24億美元，泰國20．29億美元。1985年時，馬來西亞、菲律賓國內經濟還出現了負增長。
三、亞洲發展中國家和地區金融制度的改革及其成效
受嚴格管理的金融體系在60、70年代曾是亞洲發展中國家和地區實施工業化政策的重要工具。但到了70年代後期，這一方法日益成為阻滯金融部門成長，妨礙經濟發展的重要因素。於是，亞洲新興工業化國家和地區以及東盟國家首先在70年代末和80年代初實行金融體制改革。80年代末和90年代初，這股改革之風也波及到南亞以及越南、蒙古等幾個社會主義國家。這場金融改革的重點主要包括兩個方面：一是將資金從非正規的金融市場吸納到正規的金融市場，健全金融機構；二是依靠市場機制，實現資金的有效分配。具體措施包括以下幾個方面： ．
1．實行利率自由化，放寬匯率管制。新加坡和馬來西亞分別於70年代中期和後期解除了對存貸利率的管制；80年代初，印尼、菲律賓、斯里蘭卡也先後撤消了對利率的管制；我國台灣在整個80年代多次減少對各種存款利率的限制，並於1989年完全取消利率管制；韓國、泰國則通過調整利率、放寬利率上下波動的幅度，放鬆了對利率的管制。
利率自由化產生的經濟效果十分明顯。實際利率的提高，有利於抑制金融黑市的發展，增強居民的儲蓄意願，從而促進銀行經營范圍的擴大和籌措資本能力的提高，保障國內投資規模的不斷擴大。1970一1989年，各國和地區的國內投資規模普遍擴大，平均每年的投資額與國內生產總值的比率明顯提高，其中新加坡為43％，馬來西亞為30．7％，韓國為30．7％，分別高於60年代的22．3％，16．1％和19．2％。
80年代起，各國匯率安排日趨靈活，至80年代下半期，馬來西亞、泰國、緬甸、尼泊爾實行釘住一籃子貨幣的匯率制度，新加坡、菲律賓、印尼、韓國和斯里蘭卡則採取有管理的浮動匯率制。匯率管制的放鬆，大大增添了外匯市場的活力，不但有利於進出口貿易的平衡發展，也有利於外資進入本國市場，促進整體經濟的成長。
2．培育資本市場，鼓勵非銀行金融機構的發展。60一70年代，亞洲發展中國家和地區的資『本市場的發展遠遠落後於經濟發展的需要，金融體系受到很大程度的制約。80年代中期以後，各國和地區開始重視資本市場的發展，各種形式的金融機構不斷出現，資本市場日益壯大，其中證券市場的發展尤為迅速。
非銀行金融機構的迅速發展，大大提高了金融部門在國民經濟中的地位，促進了金融資產的多樣化和貨幣體系的現代化。到1990年，中國台灣、韓國的金融部門(包括不動產和交易業務)對GDP比重分別從1980年的6．1％和4％上升到1990年的10．8％和5％；同期印度、巴基斯坦的比重也分別從2．4％和2．1％上升到4．1％的3％。1990年，新加坡、馬來西亞兩國的M：(包括非銀行金融資產，尤其是公司債券和商業票據)與GDP的比率分別已從1970年的66．3％和38．7％上長到106．2％和128。6％。
3．開放國內金融市場，減少對外國經營的限制。70年代以來，銀行業的國際化趨勢不斷加強。亞洲發展中國家順應這一發展趨勢，逐步廢除金融管制，准許外資金融機構進入本國金融市場。1992年，香港、新加坡的外資銀行(不包括分支機構)分別達到162和84家，成為亞洲地區外資銀行的兩個重要據點。1992年台灣地區的外資銀行數也擴大到33家，韓國、馬來西亞、泰國、菲律賓和印尼等國的銀行也達到了一定的規模。外國金融機構可參與證券市場、保險市場以及離岸金融等方面的業務。金融市場的對外開放，既彌補了國內投資資金的不足，又帶來了西方國家先進的金融管理經驗和專業技術，成為促進亞洲發展中國家和地區金融改革和經濟發展的一個重要因素。
總之，亞洲發展中國家的金融改革已經取得一定成效。，只是各自的具體情況不同，有的發展速度較快，有的則剛剛起步。可以肯定，隨著這些國家和地區經濟的發展，這場金融改革的浪潮將會進一步加大。
四、改革的經驗與教訓
綜觀亞洲發展中國家和地區的金融改革過程，其間不乏成功的經驗和失敗的教訓，概括起來有以下幾點：
第一，在金融改革的過程中，在強調減少政府對金融體系干預的同時。不能因此而忽視政府的調控作用，應隨著金融體制的不斷成熟和完善。進一步加強政府運用包括控制貨幣的發行量，調整信貸價格在內的貨幣政策來間接調節經濟運行節奏，確保經濟、金融秩序的穩定發展。在這方面，東盟幾個國家做得較好。1981—1986年期間，面對膨脹的壓力、除個別國家外，東盟各國運用貨幣政策，通過中央銀行對貨幣發行實行嚴格控制，有效地抑制了國內通貨膨脹率。馬來西亞正是由於實行了這種緊縮的貨幣政策，通脹率從1980年的6．7％下降到1985年的1％以內。在控制貸款利率方面，泰國較為成功。1980一1981年泰國面臨不斷惡化的國際收支問題，金融當局及時地調高了銀行利率，改變了國際收支進一步惡化的趨勢。1982年底、國內經濟穩定有所恢復。金融當局又於1982年第四季度到1983年第一季度，連續降低中央銀行貼現率，降幅達3％，從而使國內經濟迅速恢復高速增長的勢頭。
第二，金融體制改革是一項艱巨而長期的任務，必須採取循序漸進的方針，最大限度地減少改革可能引起的混亂。多數亞洲發展中國家和地區在進行金融改革的過程中，並末像某些拉美國家那樣、實行一步到位的做法，而是借鑒了西方和其他發展中國家伴隨金融自由化而出現金融危機的教訓，為降低風險程度採取了較為穩妥的改革措施，從而保證了金融改革的順利實施。例如，在外匯管制方面，並非在較短的時間內全面實行浮動匯率制，而是經過不斷的調整、重復，最後才逐步進入有管理的浮動匯率。新加坡在1975年度止固定匯率，實行有管理的釘住一籃子貨幣的浮動匯率；1978年完全解除匯率管制，但仍採用靈活的調整匯率政策，不斷調節新元偽外匯匯串。在利率方面，1979年泰國政府廢除工業貸款利率上限，1983年又重新引入貸款利率限制，並設立雙軌貸款利率，對不同的部門實行不同的貸款利率。1992年6月，取消放款利率最高限；從而實現利率的完全自由化。台灣地區的利率放鬆過程在整個80年代也經歷了幾個不斷反復的階段，最後才在1989年全面取消利率管制。
第三，在放鬆金融管制的同時，應相應地建立和完善金融監管制度。在將銀行體系從嚴格的經濟管制中解放出來的過程中，如果缺少有效的金融管理和銀行監督，可能導致一些產業集團利用銀行的私有化和國際化而獲得對一些銀行的控股權，並利用它們向集團所在的企業發放過度的貸款，從而助長營私舞弊現象的發生，也有可能使一些金融機構因不適應金融秩序的變革而陷入困境。80年代上半期菲律賓的兩家主要政府銀行��菲律賓國家銀行和菲律賓發展銀行就因喪失清償能力而被迫向中央銀行求助，引起了金融界的一陣混亂。因此，在金融體制改革的過程中，利用法律和法規的手段，加強對金融業管理和監管顯得十分必要。
第四，金融體制的改革不是孤立地進行的一項改革，它是在整個宏觀經濟政策調整，尤其是在整個經濟體制的改革過程中進行的。盡管金融改革對經濟發展具有較大的推動作用，但並非金融改革走得越快，就一定能導致經濟增長越快。相反，宏觀經濟環境的穩定才是金融改革得以進行的前提條件。因此，要保證金融改革的成功，還必須在其他領域，包括財政體制、貿易體制和對外經濟政策方面作出相應的配套改革，以避免因單方面放鬆金融管制而可能產生的負面作用。總之，金融改革與宏觀經濟改革關系密切，兩者必須同步進行，否則金融部門發展過度，以致與貿易、生產領域的實際情況不相符，必然成為經濟和金融動盪的根源。這一點已為亞洲發展中國家和地區的金融改革實踐所證實。