簡述金融風險對微觀經濟的影響

A. 金融市場的微觀經濟功能有哪些，同時需要詳細解釋

（一）微觀經濟功能
1.集聚功能
集聚功能是指金融市場有引導眾多分散的小回額資答金匯聚成大額資金投入社會再生產的集合功能。
2.財富功能
財富功能是指金融市場上的金融工具為投資者提供了儲存財富、保有資產和財富增值的途徑。
3.避險功能
金融市場為市場參與者提供風險補償機制，有兩種實現方式：一是保險機構出售保險單；二是金融市場提供套期保值、組合投資的條件和機會，達到風險對沖、風險轉移、風險分散和風險規避的目的。
4.交易功能
藉助金融市場的交易組織、交易規則和管理制度，金融工具比較便利地實現交易。便利的金融資產交易和豐富的金融產品選擇，降低了交易成本，促進了金融市場的發展。

B. 牛津大學有哪些金融課程

牛津大學金融核心課程有以下四門

1、公司金融：課程包括了公司金融的主要理論，並將其應用於實務領域。主要包括:資
產定價模型、MM
理論、資本結構理論、公司定價、信息、控制權與代理問題、信貸配給、最優合約設計、風險投資合約設計、信貸風險轉移、風險管理及投資銀行理論。

2、資產定價：課程一方面涵蓋了資產定價的若干理論，另一方面提供了運用可計算定
價模型分析和對現代金融工具進行定價的實證研究，有助於掌握掉期、抵押資產證券化等定價技術。課程分為兩個模塊,
即理論模塊與實證模塊。理論部分包括：基於套利和市場均衡的定價模型；多期資產市場套利與定價；期權定價理論和利率的期限結構理論；非對稱信息與不完全資產市場。實證部分包括：對資產定價模型（CAPM）和證券市場線進行時間序列和橫截面實證檢驗，並對檢驗結果進行分析；資產配置的實證研究；對多因素模型與條件期望下的資產定價模型進行估計研究，並分析證券市場的異常性（Anomalies）；定義並檢驗證券市場的可預測性（Predictability）；運用動態股利現金流折現模型對現值與收益進行分解；運用動態貼現因子（Stochastic
Discount Factor）與消費資產定價模型（The
ConsumptionCAPM）分析資產價格與宏觀經濟；分析市場微觀結構的「雜訊」（Noise）；債券及期限結構模型實證等內容。

3、金融計量經濟學：這一課程提供了現代金融計量經濟學實證研究的基本技術。主要
包括：概率理論與資本市場風險測度；貝葉斯理論與證券市場組合的條件分布；資產價格數據模擬；價格過程（包括隨機過程、鞅過程（Martingales）、二叉樹、布朗運動等）；估計與假設檢驗（最大似然法與矩估計）；回歸理論；時間序列模型（平穩、非平穩、自回歸、向量自回歸與協整）；面板數據模型；廣義矩估計及應用（因素模型）；估計、推斷與檢驗，模型及在資產定價中的應用；波動性（隨機波動與實現波動（realized
Volatility）,體現資產波動的資產定價模型及ARCH 模型系列；在險價值(Value at Risk)(
預期損失及密度分
布預測)

4、微觀經濟學：主要目標介紹現代微觀經濟學的核心理論，闡釋市場經濟學的優勢與
缺點，突出競爭戰略的基本原則，探求合約設計機制以彌補「市場失靈」。為學生提供作為
經濟學家必備的微觀經濟學工具。課程主要涵蓋以下四個領域：古典微觀經濟學理論；博弈論；非對稱信息與契約理論；激勵理論與產業組織理論。

詳細見下表：