什麼是產業鏈基金

『壹』 產業並購基金怎麼操作的

您好，並購基金(Buy out Fund)是私募股權基金的一種，用於並購企業，獲得標的企業的控制權。常見的運作方式是並購企業後，通過重組、改善、提升，實現企業上市或者出售股權，從而獲得豐厚的收益，經常出現在 MBO 和 MBI 中。

並購基金的常見運作模式：

並購基金主要分為控股型並購基金模式和參股型並購基金模式。前者是美國並購基金的主流模式，強調獲得並購標的控制權，並以此主導目標企業的整合、重組及運營。後者並不取得目標企業的控制權，而是通過提供債權融資或股權融資的方式，協助其他主導並購方參與對目標企業的整合重組，是我國目前並購基金的主要模式。

（1）國外模式

在歐美成熟的市場，PE 基金中超過 50% 的都是並購基金，主流模式為控股型並購，獲取標的企業控制權是並購投資的前提。國外的企業股權相對比較分散，主要依靠職業經理人管理運營，當企業發展出現困難或遇有好的市場機會，股東出售意願較強，並購人較易獲得目標企業的控制權。控股型並購可能需要對標的企業進行全方位的經營整合，因此對並購基金的管理團隊要求較高，通常需要有資深的職業經理人和管理經驗豐富的企業創始人。

國外並購基金的運作通常採用杠桿收購，通過垃圾債券、優先貸款、夾層融資等多樣化的融資工具提高杠桿率，使得投資規模和收益率隨之獲得提升。

夾層融資也是杠桿收購中一種常見的方式，收購方自有資金的出資比例通常大約只有 10%—15%，銀行貸款約占 60%，中間約占 30% 的是夾層資本，即收益和風險介於債務資本和股權資本之間的資本形態，一般採取次級貸款的形式，由於是無抵押擔保的貸款，其償還主要依靠企業經營產生的現金流(有時也考慮企業資產出售帶來的現金流)，貸款利率一般是標准貨幣市場資金利率(如 LIBOR)加上 3—5%，還可能附有認股權證，除此之外夾層資本也可以採用可轉換票據或優先股等形式。

（2）國內模式

控股型並購模式要經歷一個較長的周期且必須有一個清晰的投資理念，目前國內的 PE 市場還相對處於發展階段，因此控股型並購模式操作比較少見，主要是參股型並購模式。通常有兩種方式，一是為並購企業提供融資支持，如過橋貸款，以較低的風險獲得固定或浮動收益，同時可通過將一部分債務融資轉變成權益性資本，實現長期股權投資收益。

第二種參股型並購是向標的企業進行適當股權投資，也可以聯合其他有整合實力的產業投資者為主導投資者，共同對被並購企業進行股權投資、整合重組，在適當時候通過將所持股權轉讓等形式退出。

目前國內並購基金常見的設立和運作步驟為：

1、首先成立基金管理公司，用於充當並購基金的 GP；

2、挖掘一個或若干個項目，設立並購基金，募集 LP。並購基金常常有一定的存續期，比如 3 年、5 年、10 年等；

3、項目結束、並購基金到期，並購基金清盤，按照收益分配機制給 LP 提供相應的投資收益。

並購基金的主要參與者分為券商直投、PE 和產業資本三類。券商直投主要圍繞上市公司的需求發掘並購機會，結合投行、研究所提供綜合服務。PE 主要服務於項目端，最後實現退出。產業資本往往圍繞自身上下游產業鏈布局，一般只以較少比例出資(約 10%-20% 左右)，作為 LP 與 PE 機構聯合發起並購。

如能給出詳細信息，則可作出更為周詳的回答。

『貳』 特斯產業鏈基金有哪些

『叄』 什麼是基金投資

fof基金來是基金中的基金的意源思（也被稱為「母基金」）。基金中的基金是一種先投資其它證券投資基金，之後再通過其它證券投資基金對股票、債券等證券資產進行間接投資的一種基金。fof基金是以證券投資基金基金為投資目標的基金。

『肆』 產業投資和股權投資有什麼區別

產業投資：

一，看好產業發展潛力，投資只在產業內進行，產業外機會不涉及。
二，
1，投資可能是把一個企業從小培育到大，成為龍頭企業；
2，可能是投資一系列產業鏈上的企業，形成產業集群，掌控產業發展；
3，用於產業整合，收購兼並，為某家核心企業進行配套扶持，幫助其形成生態圈，這種情況一般發生在產業鏈上各環節市場集中度較高，龍頭企業試圖穩定產業競爭格局時，具體可參照網路、騰訊、阿里三家的競爭。
股權投資：
一，既可以單純出於財務收益的目的進行投資，也可以作為戰略投資。
二，既可以投資早期，例如天使基金、孵化器；又可以投資中期，例如加速器；還可以投資成熟期，例如pre-ipo投資。
財務收益為目的的投資一般致力於實現所投企業的ipo，賺的是快錢，是把別人快喂大的豬買來、或者買一部分，然後通過各種包裝賣出去，實現低買高賣。
加速器和孵化器這種早中期投資當然肯定也是以財務收益為目的，但周期一般很長，需要先去選擇優良的豬仔然後養大再賣；另外早期中期的股權投資有可能是出於戰略的考慮，補充核心產業的產業鏈，形成生態圈，增強競爭力。
個人認為這二者都有投機或者都有干實事的成分存在，產業投資也可以投機的只做單個產業的股權投資，股權投資也不完全是投機，例如出於戰略考慮的股權投資就是干實事。

『伍』 最近在地產界很火的房地產金融全產業鏈是什麼意思

房地產行業人人熟知「5983模式」，即拿地後5月項目動工、9個月開盤銷售、一期銷售完成80%、3年項目竣工，這樣的運作效率意味著房企從高周轉中挖掘的利潤空間已到極致。隨著地價的上升、銷售端的政策限制，行業利潤率下降已成定局。

在這個背景下，如何提高房企的利潤率呢，那就是房地產金融全產業鏈。
如何做呢？

向產業鏈要利潤，從以往單純經營房地產開發，延伸到拿地、產業引進等多個環節，向每一個環節要利潤。房地產開發環節的高利潤率時代已經結束，企業繼續生存的秘訣是擴展產業鏈條，向各個環節要利潤；地產+金融將成為未來房地產業走向高端的新形式。

從美國房地產基金的運營方式得出借鑒，美國大部分學校、養老院的業主既不是個體老闆，也不是某個地產商，而是房地產基金，房地產基金的真正持有人則是在美國證交所開戶、交易、購買股票的機構投資者。如果將這式方式借鑒到中國，國內的房地產基金也可以通過設立基金，然後在上交所、深交所發行，用籌集到的大量資金去投資學校、醫院，改善基礎設施建設。

這就是所說的地產+金融模式。

供參考。

『陸』 產業園區為什麼一定要走 「產業+基金」這條路

過往的產業園區運營，是「基地+基金」的概念，就是在提供辦公場地、設施等基礎物理空間外，還要為入駐企業提供成長中的各個階段所需要的投融資服務；但隨著國家產業結構的不斷調整轉型、優化升級，不管是企業還是市場都對產業園區的運營提出了更高的要求，進化成了「產業+基金」的模式，要求產業園區不僅要形成一個產業集群的效應，還要在這個集群的共性認知上，形成一個著實有效的資本投融資機制。招商引資內參選取此文供參考。
在中國住宅地產、商業地產觸碰到「天花板」，呈現下滑的發展態勢下；國家及時喊出了「服務實體經濟」的口號，使得一直默默無聞、低頭耕耘的產業園區一下子就被推上了輿論的風口浪尖，成為撬動內需、促進國內經濟發展的有力杠桿。一時間，住宅地產開發商、互聯網巨頭、基金大鱷等紛紛沖入了這股大浪潮中，或開發、或投資、或服務運營，一度使一些在產業園區領域低調了十餘年的老牌企業都成為行業頂禮膜拜、爭相研究模仿的時代樣本。
可是時代不同了，榜樣的力量也在經受考驗。隨著國家產業結構的不斷轉型升級，產業鏈的上下游企業對園區的要求，不再只是停留在「基地+基金」層面，不再僅僅滿足於辦公設施物理空間的提供，人力培訓、法律咨詢、商標申報等基礎服務的提供，及成長中各個階段所需要的租金入股、股權投資、PE退出等投融資支持；還要求園區要形成產業集群的效應，要求園區依靠龍頭企業的聯動效應，使產業鏈上的各個環節像緊緊咬合的齒輪一樣，滾動循環，形成一個閉環的生態鏈，使得入園企業能夠生長在一片可持續發展的滋養沃土上。所以，以往那些僅僅是依靠一級土地開發、二級園區物業租售等商業模式賺取經濟利潤的產業園區商們，發展空間將越來越窄。
產業園區的開發運營離不開「重資產」，沒有物理空間的承載，園區後期的運營服務變成了空話。但是一旦「重資產」，就勢必繞不開「資金」來源的話題。比起住宅地產、互聯網巨頭的豐厚的資本身家，產業園區商們顯得捉襟見肘，畢竟靠辦公場地、廠房的租售及微薄的運營服務收入，是很難讓產業園區商像住宅地產開發商們輕輕鬆鬆豪擲幾個億買地、建設，然後長期持有物業，慢慢坐等物業增值、租金上漲帶來的「溢價值」。
產業園區商原有的「重資產」模式存在著資金周轉的壓力，需要通過快速售賣物業所獲得收入來進行下一個項目的投資運營或者異地擴張。其中兩種模式最為常見，一種是快速建廠房、通過強大的招商團隊快速銷售，快速實現品牌擴張，畢竟沒有足夠的市場佔有率，也就沒有了行業地位，進而喪失了行業話語權；另外一種就是靠住宅配套建設開發所獲得的資金不斷供血產業園區的運營。也許就是因為「重資產」資金的桎梏，使得很多產業園區商的模式被詬病，始終擺脫不了「地產開發」牟利的嫌疑。
但隨著產業園區領域的競爭日益加劇，就「前端」的園區建設速度、規模來看是拼不過財大氣粗的住宅地產開發企業，所以產業園區商只能在「後端」的運營服務上不斷地深化創新，衍生價值。畢竟比起住宅開發企業這些門外漢們，產業園區商還是具有對「產業」屬性的深刻認知和把控力。
尤其是我們剛剛提到的，「產業+基金」是目前產業園區運營的主要方向和趨勢。產業是核心，是基礎，優秀的產業區在產業層面要符合市場或產業需求，有必要進行合理的產業規劃。這些產業園區們通過十餘年的深耕細作，已經對熟悉的產業領域的成長機理、發展特性、分化組織等方面積累了足夠的經驗，所以能夠快速對區域市場做出反應，哪些區域適合哪些產業，或者哪些產業中的哪些環節存在增值潛力，規避了後期「孵化」過程中產生的投融資風險，使得一個產業園區項目呈現良性發展的狀態。而且通過後期產業孵化運營、產業投融資帶來的豐厚經濟利益，也成為產業園區商品牌擴張的破題之路。
講到這里，很多人也許會問，產業園區「孵化企業」跟「孵化產業」到底本質區別在哪兒？因為在我們的固有思維里，孵化產業鏈的終端不還是在孵化企業嗎，為什麼非要說是孵化產業，戴那麼大頂帽子？舉個例子，過去產業園區在孵化器的功能上，著重點是如何將一個入園的小企業通過各種服務媒介一路扶搖直上到上市企業這個終 極目標，然後從中分享企業成長過程中的資本增值。而「孵化產業」是指，比如說我們看重一個入園的文創類企業的原創「IP」，通過這個IP衍生出一系列內容，比如以「IP」為源頭的電影、話劇、培訓、游戲等各種衍生品，這些衍生品個個都是增值點，隨之衍生品市場力越強就越具產業共性，進而就使得園區的產業集聚效應凸顯。
說完了產業，我們再來說說基金，為了進一步突出「孵化器」的功能，很多產業園區商默默轉化成了「投資商」的角色，從最前期對入園企業的租金入股、股權投資到PE退出等階段性的投資行為，演變成了今天貼近市場前瞻性需求和科技研發技術的前沿，准確把脈地方經濟轉型升級的著力處，培育出特色優勢性產業，進而通過分享產業中各個環節的紅利來獲得資本增值，也就是從產業園單個企業的「金融扶持」到產業園整個產業「金融孵化」的升級轉型，使得金融不再是工具，而是推動整個產業園區可持續發展的重要抓手。
這種形式的園區操作含金量很高，既要求產業園區商對所集聚的產業所產生的可持續經濟效應有足夠的把握和理論依據，通俗的來講，就是專業度；又要求對投融資機制及架構的設計具有嚴謹的思路和科學論證，使得金融手段的操作能夠貫穿園區規劃開發建設運營至資產證券化的全產業鏈上的各個環節，實現園區開發的資金閉環和可持續發展。
綜上所述，也就是說，產業園區商要改變發展思路，要從「重資產」向「輕資產」的商業模式轉型，要一手抓產業、一手抓金融，進而分享產業發展與物業回報所帶來的長期資本增值。

『柒』 私募股權投資業的產業鏈包括哪些機構

私募股權投資業的產業鏈包括：需要資金的企業、私募融資顧問、基金和基金管理公司、基金募集顧問和出資者（機構投資者）等這五個環節和市場參與者。
首先是需要資金的企業和為企業提供融資服務的私募融資顧問；核心環節是基金和基金管理公司，以及為基金管理公司提供服務的基金募集顧問和為機構投資者提供服務的基金顧問；最後也是最重要的環節是出資者——機構投資者。在中國，企業和（創業投資）基金管理公司這兩個私募股權投資業的市場參與者已經有一定規模，但融資顧問、基金募集顧問、出資者（機構投資者）這三個方面的市場參與者還不成系統。如果你還想了解更多，可以關注並咨詢歌斐資產。

『捌』 中國產業供應鏈基金是什麼，有什麼作用呢

中國產業供應鏈基金是產業供應鏈與金融資本融合的重要方式，旨在促進供應鏈內企業進行產業升級、產業改造、產業融合。從事多年投資管理的源坤控股在這方面有豐富的經驗。

『玖』 在「新循環」的國家戰略下，產業母基金對經濟發展有什麼作用

首先，產業母基金是資本與實體產業的連接器，是市場資源和產業資本的有效配置手段。金融是實體的血脈，產業的發展離不開金融的支持。第二，政府引導產業母基金對促進我國產業升級、補足產業鏈短板、加速產業鏈聚集融合有著非常重要的作用。第三，產業母基金也是企業整合產業鏈，增強競爭力的重要手段。在此種形勢下，君曜資本重點把握新文化、新消費、新技術的發展大勢，針對不同的細分領域，深度投研，挖掘稀缺資產。君曜資本「循趨勢、擇時點、選賽手」，以專業管理人視角甄選全市場優質資產，為投資者提供稀缺投資機會，在支持產業發展的同時，為投資者帶來財富增值。

『拾』 請列舉幾個與5g產業鏈有關聯的基金

你好！

晶元基金，通信技術基金 如圖