『壹』 利率互換的問題
樓上說的沒錯，但是實在太繞了...
1、利率互換和股票沒關系，你確實理解錯了。你說的可能是公司借了錢買股票，所以擔心利息的問題。
2、利率互換其實就是互換利率（廢話），一般是和金融機構做的。
舉個例子，公司向銀行借了錢，利率是浮動利率Libor+0.5，也就是倫敦銀行同業拆借率（也可以是別的基準利率）加上0.5%。由於Libor會變化，所以公司需要支付的利息也是變化的。如果公司擔心基準利率會上升導致需要支付的利息上升，可以找金融機構做利率互換，把浮動利率換成固定利率。
具體是這樣的。
原本每個付息期，公司要向銀行付利息=本金x（Libor+0.5%）。
互換之後，公司仍然要向銀行付利息=本金x（Libor+0.5%），另外公司還要向金融機構支付=本金x（固定互換率+0.5%），這個互換率是一開始就定好的，不再改變。同時，金融機構向公司支付=本金x（Libor+0.5%），正好可以抵消給銀行的利息。這么一來，公司的凈支出就只有支付給金融機構的固定利息，而沒有浮動利息了。
金融機構會提供互換率（swap rate）對應浮動的基準利率。例如swap rate是3.0%，意思是該金融機構願意用3.0%的固定利率換一個基準利率Libor。那麼這時候這家公司向金融機構支付的就是本金x（3.0%+0.5%），金融機構給公司本金x（Libor+0.5%）。
反過來也可以，有公司會把固定利率換成浮動利率，看不同公司面對的風險。這么解釋應該會容易理解一點吧。
『貳』 金融學作業
確定並借入本金
A公司以固定利率借款，B公司以浮動利率借款
利率互換，(4.5%+ 6月期優惠利率＋1.5％)-(5.0%+ 6月期優惠利率＋0.5％)=0.5%
互換利率分配 中介0.1% ；A公司0.2% ；B公司0.2%
A公司成本 6月期優惠利率＋1.5%-0.2% = 6月期優惠利率＋1.3%
B公司成本 4.5%-0.2% = 4.3%
支付浮動利率
支付固定利率5% 6月期優惠利率＋1.3% 6月期優惠利率＋0.5% 6月期優惠利率＋0.5%
<-----------A公司------------------------------->中介---------------------> B公司--------------->
A公司<----------------------------------中介<----------------------B公司
固定利率5% 固定利率4.3%
利差：A向中介支付利差=（5% + 1.3% - 5% = 1.3%） 1000 x 1.3% x 1/2=
中介向B公司支付利差=（5% + 0.5% - 4.3% = 1.2%） 1000 x 1.2% x 1/2=
『叄』 假設在一筆利率互換協議中
應該是1億乘以上一期支付的3個月浮動利率除以4
『肆』 一家金融機構與A公司簽訂了一份利率互換協議，收取6%的固定利率，支付6個月期的LIBOR，本金為$1，000，000
金融機構每月收取6%，支付LIBOR，支付時對應的是上一期的LIBOR，例如下一次應該付的LIBOR是5%，再下一次的需要你通過計算6個月遠期利率算出，因為你目前只知道的是即期利率，方法就是（1+5.6%*9/12)/(1+5.4%*3/12)-1，計算得到下一次支付的LIBOR利率，以此類推。你應該得到3筆現金流，用即期利率貼現，得到一個凈現值，就是金融機構持有的互換的價值，計算的時候注意正負號，以及使用有效利率，這里邊的都是年利率。
『伍』 金融互換中的利率互換和信用違約互換是什麼意思
利率互換Interest rate swap IRS是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。交換的只是不同特徵的利息，沒有實質本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之前進行轉換。
目前我國應用的就是最簡單的固定利率與浮動利率之間的互換。
利率互換的簡單案例說明
一、概念
兩個單獨的借款人，從不同或相同的金融機構取得貸款。在中介機構的撮合下，雙方商定，相互為對方支付貸款利息，使得雙方獲得比當初條件更為優惠的貸款。就是說，市場出現了免費的午餐。
利率互換的前提：利率市場化、有市場化的基準利率、投資銀行
商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋：利率互換 interest rate swap。亦作：利率掉期。一種互換合同。合同雙方同意在未來的某一特定日期以未償還貸款本金為基礎，相互交換利息支付。利率互換的目的是減少融資成本。如一方可以得到優惠的固定利率貸款，但希望以浮動利率籌集資金，而另一方可以得到浮動利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。參見：互換 swap
信用違約互換（Credit Default Swap,CDS)是目前全球交易最為廣泛的場外信用衍生品。ISDA（國際互換和衍生品協會）於1998年創立了標准化的信用違約互換合約，在此之後，CDS交易得到了快速的發展。信用違約互換的出現解決了信用風險的流動性問題，使得信用風險可以像市場風險一樣進行交易，從而轉移擔保方風險，同時也降低了企業發行債券的難度和成本。
在CDS合約中，CDS買方定期向CDS賣方支付一定的費用，這個費用一般用基於面值的固定基點表示。如果不出現信用主體違約事件，則CDS賣方沒有任何現金流出；而一旦信用主體出現違約，CDS賣方有義務以現金形式補償債券面值與違約事件發生後債券價值之間的差額，或者以面值購買CDS買方所持債券。CDS賣方可由主承銷商或商業銀行等第三方來擔任，並且可以在銀行間市場或其他市場進行CDS的交易，從而轉移自身的擔保風險。
在企業債券發行中引入信用違約互換，可以實現企業、CDS買方、賣方三方的共贏。對企業來說，通過發行附有CDS的企業債券，不僅可以降低債券的發行門檻，擺脫對銀行擔保的依賴，而且有利於提高債券的信用等級，降低融資成本。從CDS買方角度看，通過支付一定的費用可以實現對企業信用風險的有效規避，獲取穩定的收益。從CDS賣方來看，公司通過收取相應費用實現自身的收益，並且可以通過出售CDS進行擔保風險的對沖。
『陸』 金融工程習題（期權期貨 利率互換），求解，急！！高分。
1.多頭同價對敲，就是看漲和看跌的期權費一樣，就都假設為c吧。那麼那標的資產的價格波動大於是將可以獲得盈利。也就說，無論標的資產（一般是股票）的價格從你購買期權的日到期權到期日的價格上漲還是下跌，只要漲跌的程度大於2c都可以獲得盈利，且波動幅度越大，盈利越大。若波動幅度小於2c，則虧損。且若股價沒有發生任何變化時，虧損最大，為2c。
（圖形類似於倒三角形的性狀）
2.這個我也不是很明白，這樣理解吧。
若現貨價格x小於88元，平掉期貨合約，損益為89-x，放棄執行期權合約，損失期權費3元，所以總損益為86-x，因為x小於88，所以損失小於2元。
若現貨價格x大於等於88元，則在期貨市場上，平掉期貨合約，收益為89-x，在期權方面，選擇執行該看漲期權，收益為x-88，期權費3元，總損益為-2元。
所以，可以看到，選擇這樣的一個結構合約，最大虧損為2元，即總成本鎖定在2元。 所以可以認為合成後的期權費是2元。
總之，期貨合約肯定要平的，期權根據當時的市價選擇執行或不執行。
3.
a,可行。甲公司的固定利率上比乙公司優惠1%，乙公司在浮動利率市場上比甲公司貴0.5%，可以通過互換降低平均成本。
b，合計降低融資成本即0.5%。站在甲乙公司上看，本來甲公司需要浮動利率，成本為LIBOR+0.25%,乙公司需要固定利率，成本為10%。現在通過互換，甲公司成本變為LIBOR+0.75%，乙公司變為9%。所以合計成本降低0.5%。
c,范圍是大於等於9.5%，小於等於10%。理論上可取等號，實際上若取等號的話，就與直接從銀行借一樣了，所以實際上不應取等。
可以這樣理解，甲從處借入浮動利率的貸款，比他直接從銀行借成本要高0.5%，所以他要從乙處取回這部分費用，所以他借給乙的錢的利率要比銀行高至少0.5%，為9.5%，這是下限，如果比這個低的話，甲就直接從銀行借了。而上限就是乙直接從銀行借入其所需的固定利率的成本，就是10%。比這個高的話，乙就直接從銀行借了。可見，二者可以共同節省的費用加起來就是0.5%，他們的協商也只能在這個范圍內。
『柒』 在一筆互換合約中，某一金融機構支付六個月的libor，同時收取4%的年利率，（半年記一次復利），名義本金為
第一次互換價值終值： 6%-4%=2%*（名義本金）10000*（時間）3/12 =50
再貼現價值為 50/（（1+6%）sq(0.25)，
一次計算第二次交換和第三次交換， 加總求和就是。
『捌』 在線等待答復，求解一道利率互換題目
(1)
先是抄甲借固定利率資金（成本10），乙借浮動利率資金（成本L+0.75），然後甲與乙簽訂利率互換合同，甲支付乙浮動利率L-0.5，乙支付甲浮動利率10。
這樣的話在不考慮信用風險的情況下，甲的實際成本變為L-0.5（=10-10+L-0.5，要低於L+0.25共75BP），乙的實際成本變為11.25（=L+0.75-L+0.5+10，要低於12共75BP）
(2)
當利率互換的固定利率定為10%時，浮動利率可以定為LIBOR+X%，其中-1.25<=X<=0.25
『玖』 利率互換 金融工程達人亂入～
我覺得應該是：（10%/2-9%/2）*1000萬=5萬，即六個月的差額。
但是我不清楚其中的8%是什麼，請指點，謝謝