科技企業金融服務投貸聯動

① 貸投聯動是什麼意思

銀行投貸聯動的定義以及操作：

1. 投貸聯動的理解：投貸聯動主要是指商業銀行和PE（私募股權基金）投資機構達成戰略合作，在PE投資機構對企業已進行評估和投資的基礎上，商業銀行以「股權+債權」的模式對企業進行投資，形成股權投資和銀行信貸之間的聯動融資模式。目前主要用於中小企業的信貸市場。比如，產業基金設立之後，對某企業進行股權投資，銀行再跟進一部分貸款；或者PE基金對某企業進行財務投資，可以優化企業的財務結構，規范企業發展，銀行會及時跟進一部分貸款。也有人做以下兩種理解，其中一種，「投」的主體是VC（風險投資）等投資機構，「貸」的主體是銀行，銀行和VC等深度合作形成聯動。另一種理解，則是商業銀行在給企業提供貸款的同時，能通過合法的形式，享受權益類收益，覆蓋信貸風險。

2. 投貸聯動的作用

PE建立在對一個企業完全熟悉基礎上做出的投資抉擇，能夠增進企業在銀行面前的信用。其二PE可以通過銀行的客戶信息確定其投資的項目，解決了PE尋找優質項目難的問題。同時，銀行的信貸支持降低了中小企業的融資成本，同時也真切地改善中小企業的融資環境。

而採用這種業務模式，商業銀行不僅僅解決了傳統業務支持企業帶來的風險收益不對等的問題，同時還能獲得豐厚的利潤。因此，隨著直接融資市場的快速發展和利率市場化的加速推進，投貸聯動模式日益受到眾多銀行的追捧。

② 投貸聯動的介紹

貸、債復、股投資聯動機制的制本質是具有不同風險偏好和收益要求的金融機構，圍繞不同成長階段的企業的差異化投融資需求，建立緊密的利益共同體。在利益共同體平台上，在信息、渠道、產品、客戶等不同層面展開合作，運用豐富的金融工具，滿足企業多元化需求，為企業打造一站式金融服務。

③ 商業銀行怎麼開展投貸聯動業務

在國外的實踐當中抄，商業襲銀行「跟貸」模式、矽谷銀行的投貸結合模式以及英國「中小企業成長基金」的創業投資模式較具代表性。近年來，隨著國內經濟轉型升級的推進和金融市場的創新發展，商業銀行也出現了集團化經營、產業投資基金、投貸聯盟等多種方式。

從監管部門近期表態來看，未來在國內主推的投貸聯動試點模式將可能採取類似於集團化、綜合化經營的模式。

具體操作上，是支持銀行成立類似風險投資公司或基金的方式，對創新企業給予資金支持。由於是銀行自己的投資機構，因此銀行對企業的經營情況會有更多的了解，有利於解決融資中的信息不對稱問題，降低融資風險，進而實現資本和信貸兩種性質資金的有效對接。

④ 中鐵信託陳赤：信託投貸聯動怎麼做

先貸後投：信託公司向科創企業發放抵質押貸款或信用貸款後，對企業的經營現狀和發展前景有了進一步了解，對管理團隊有了進一步認識，在溝通順暢、看好企業未來發展潛力的前提下，通過受讓創始股東部分股權的方式或者增資擴股的方式，投資入股科創企業，與其他股東一道，共擔投資風險，共享投資收益。從投資主體來看，既可以是信託公司本部，也可以是信託公司參股或控股的專業投資子公司；如果是信託公司的話，其資金既可以來源於信託資金，也可以是其自有資金。從投資後持股比例來看，信託公司大多是參股，較少控股。從投資策略來看，信託公司一般是財務投資，也有一部分屬於戰略投資，後者如前述平安信託，其投後管理工作涵蓋了項目風險控制、項目增值服務和項目流動性實現等三個方面，其中投後管理增值服務的主要方法，是協同每家投資企業制定發展戰略，搭建全面預算管理與考核標准。平安信託著眼於幫助企業解決關鍵問題，比如有些企業家更關心眼前的生意與訂單，但通過制定發展戰略，可以讓他們看得更遠；藉助全面預算管理與考核制度，進而完善法人治理結構，能讓企業受戰略驅動和導向，把錢用在最需要的地方。例如，平安信託投資入股中油優藝環保後，協助梳理企業發展戰略，引領企業高管人員共同討論，達成5年內成為國內醫廢處理領域的龍頭企業的共識，明確了奮斗目標。平安方面還通過培訓財務總監、人力資源總監等高層，協助企業構建全面預算管理，建立相應的考核機制。平安信託的所有PE投資企業，都逐漸建立全面預算管理模式。從投資退出方式來看，有的通過向現有股東或第三方轉讓股權實現退出；有的通過被上市公司並購後完成退出；有少數幸運的，則通過企業IPO後股份上市流通後變現退出。當然，如果投資企業經營狀況不佳，發展前景暗淡，信託公司的投資價值便會隨之貶值，面臨投資虧損甚至全部損失的風險。從投貸之間的關系看，一般是信託公司通過相對初級簡單、收益穩定但比較有限的貸款業務，獲得相對高級復雜、風險較大但也可能收益巨大的投資業務。
先投後貸：信託公司在對一些優質的科創企業進行股權投資後，為支持企業的業務發展，為企業發放一定數量的貸款。由於科創企業在其生命周期的種子期、初創期和成長期內，往往缺乏實物資產作為申請貸款的抵押物，信託公司為控制風險，加強和政策性擔保機構和商業性融資擔保公司合作，組合運用未上市公司股權質押、應收賬款質押、知識產權質押、訂單融資、控股股東擔保等方式，將債權融資風險降至可控范圍內。
投貸並舉：信託公司採取「股+債」的方式，為一家科創企業同時進行股權投資並發放貸款。之所以採取這種模式，有主動和被動之分。主動的情況是，信託公司十分看好科創企業的發展，願意在給予企業債權融資的同時，參與企業的股權，形成更加緊密的戰略關系，分享企業高速增長的可觀收益；被動的情況則是，科創企業在業務發展過程中產生了較大的資金需求，但其抵質押物短缺，短期利息支付能力有所不足，信託公司對其融資支持難以完全採用債權方式，因此一部分採取股權投資方式。
投貸互轉：主要是債轉股，即信託公司對科創企業發放貸款後，當企業的成長滿足一定的條件時（如營業收入達到一定規模、研發出關鍵知識產權、市場份額佔到一定比例等），信託公司可以將該筆貸款按照事先約定的價格，通過增資擴股的方式，轉為對企業的股權投資。這相當於科創企業投桃報李，為信託公司的前期信貸融資提供一份可能未來價值不菲的回報。另一種比較少見的情況是投轉貸，當科創企業的發展不盡如人意時，依據協議將原有股權投資轉讓給其創始股東，但其創始股東不用立即完成股權轉讓款的全額交付，而是將該股權轉讓款的全部或部分轉化為給創始股東的貸款，由創始股東分期歸還。
上投下貸：信託公司在對科創企業所屬集團進行股權投資後，對科創企業給予貸款支持，後者往往得到集團的擔保。
上貸下投：信託公司在為科創企業所屬集團提供貸款服務後，獲得集團提供的投資科創企業的業務機會。
我投人貸：信託公司對科創企業進行股權投資後，將其中發展態勢符合預期設想的優秀企業推薦給自己所屬集團內的商業銀行或外部戰略合作的商業銀行，由後者給予科創企業貸款支持，促進其業務增長。
人投我貸：信託公司所在集團的投資機構或外部戰略合作的VC或PE機構對科創企業進行股權投資之後，將其中發展態勢符合預期設想的優秀企業推薦給信託公司，由信託公司為其提供貸款支持。

⑤ 投貸聯動和單純銀行放貸款有什麼區別

，銀監會今年年初專門設立普惠金融部主要是在融資擔保部的基礎上提出了相關職能所設立的。那設立後的普惠金融部有六大職能，簡單的說就是一個規劃，兩個特定領域，三個手段。一個規劃就是說制定和推動銀行業的普惠金融服務的規劃；那兩個特定的領域一個是小微企業金融服務，一個就是三農領域的金融服務；三個手段一個是融資擔保，一個是小額貸款，一個就是網路借貸，大家所熟知的P2P。

「在小微金融服務和三農服務方面是我們這個普惠金融部的兩大重點領域，特別是小微企業金融服務，社會一直普遍關注。」汪彬說，今年年初為了進一步做好小微企業金融服務工作，助力雙創，助力經濟提速增效升級，銀監會印發了今年小微工作的《指導意見》，進一步完善差異化監管政策，不斷激化銀行業的內生動力。

其中最大的亮點將考核銀行的目標從以往單純的兩個調整為三個，從而考察銀行小微貸款的增長的情況，截止2015年6月末三個目標已經得到體現。小微企業貸款總量穩步攀升，金額超過22億元，較上年超過11%，今年服務覆蓋面不斷的拓寬，貸款可獲得性明顯提高，全國小微企業貸款率超過91%，較上年同期高出三個百分點。另外涉農截止今年6月份涉農貸款的余額超過了25.1萬億元，同比增長11.5%。

「至於大家關注P2P，目前截止9月末就我們不完全統計，網站有2417家，貸款的余額是3000多億。」

在談到金融怎麼提高服務的精準性，便利性和滿意度，來支持雙創者和企業得到最需要的金融服務時，汪彬表示，首先要尊重創新創業不同階段不同融資方式需求這一客觀的規律。

「我們都知道企業有一個生命周期，一般分為初創期、成長期、成熟期和衰退期，不同的周期會有相對的融資方式。」大家比較認可初創期成長期是以天使投資VCPE和股權投資為主，成熟期以貸款債權融資為主，債權融資可以往前延伸，股權融資在成熟期可能也應該還沒有退出，但大的判斷仍然還是大家認可的那樣，不會有顛覆性的改變。因此汪彬覺得這一點有必要強調和澄清，這樣既有助於發揮不同農村方式的優勢，實現錯位發展，也避免眉毛鬍子一把抓重點的突出。

而且我國融資結構與雙創發展的需求不匹配度較為嚴重，間接融資過高，銀行業總資產現在已經180多萬億，在社會融資的總額占絕對的比例，直接融資的比例太低，股權投資的功能不能發揮。「因此我覺得要努力打造形成債權融資和股權融資不同的方式，天使投資VCPE銀行等不同主體共同支持雙創發展。」

⑥ 為什麼說投貸聯動為科創企業帶來新機遇

國外著名的銀行家如下： 1，全美第一大銀行家——賈尼尼 賈尼尼，全美第一大銀行家內，他只有一張小學文憑容，卻能用不同的語言跟人打交道；父親因為一美元的貸款給人打死，他卻無息把錢貸給分文不名的貧民。
他以一種極不正統的經營方式，打破了美國傳。。

⑦ 投貸聯動的輔助模式是什麼

投貸聯動主要是對中小科技企業，在風險投資機構評估、股權投資的基礎上，商業銀行以債權形式為企業提供融資支持，形成股權投資和銀行信貸之間的聯動融資模式。

⑧ 為什麼央地要密集發文力挺科技金融

「雙創」風口下，科技金融成為監管部門重點推動的業務領域，從中央層面到北京、上海等地方，多個科技金融創新支持政策在近一個月內密集落地。這些政
策從不同層面明確了科技金融的制度框架，具體政策措施包括創新科技企業抵質押物，鼓勵投貸聯動試點，完善風險防範和風險分擔機制等，其目的在於全面拓寬科
技型企業的融資渠道。

9月8日，吉林科技金融服務中心掛牌成立，該中心是集政府服務、金融資源和中介機構為一體的綜合性服務機構。

科技企業尤其是小微科技企業，通常缺乏房產等抵押物，因此金融機構在給這類企業授信時往往較為謹慎，這在很大程度上制約了其融資的便利性。記者梳理上述新政發現，鼓勵金融機構探索抵質押物創新成為政策著力的要點之一，包括開展知識產權質押貸款、應收賬款質押融資等。

民生金融智庫首席宏觀研究員朱振鑫在接受《經濟參考報》記者采訪時表示，一些銀行很早就已經開始探索「以關聯企業從產業鏈核心龍頭企業獲得的應
收賬款為質押的融資服務」，隨著「互聯網+」模式的興起，藉助互聯網、大數據徵信、普惠金融等創新技術，為核心企業及其上下游企業提供交易平台和融資解決
方案，更成為不少銀行的共同選擇。

在創新抵質押物的同時，政策也著力建立一套完善的風險防範和風險分擔機制，提高金融支持科技創新的商業可持續性，包括推廣貸款、保險、財政風險補償捆綁的專利權質押融資等。朱振鑫表示，科技金融創新的推進必須要有嚴格的配套政策措施作為支撐，並強化監管，防範風險。

中國社科院工業經濟研究所副研究員渠慎寧對記者表示，專利權抵押的背景在於以互聯網企業為代表的輕資產行業沒有較多的固定資產，從銀行獲取貸款
往往比較困難，對金融機構而言，捆綁保險、財政風險補償的專利權抵押違約風險會有所下降，刺激他們對輕資產中小企業的資金發放。

記者也了解到，近年來，在國家知識產權局指導下，青島、廣東、福建、甘肅等多地結合本地實際情況，積極探索適合當地中小微企業特點的專利權質押
融資路徑。青島市構建「保險共保體」，為專利權質押貸款提供保證保險，由保險機構、擔保機構和銀行三方按6∶2∶2的比例共同承擔融資風險，為科創型企業
雪中送炭。

值得注意的是，投貸聯動模式對銀行支持科技型小微企業具有重要意義，這也成為政策鼓勵的重要方向。

據了解，商業銀行通過投貸聯動，以「股權+債權」的方式，不僅能為種子期、初創期的科技型中小微企業提供有效的融資支持，更能以股權收益彌補信
貸資金風險損失。現有政策規定，為了開展投貸聯動，試點銀行業金融機構可選擇設立投資功能子公司或設立科技金融專營機構。目前，首批試點的多家銀行均向監
管部門上報了投貸聯動試點方案，並申請設立投資功能子公司。浦發矽谷銀行行長兼矽谷銀行亞洲總裁蔣德此前在接受《經濟參考報》記者采訪時表示，通過投資子
公司持有認股權證帶來的收益，並不是為了盈利，而是為了彌補風險，「我們的目標是盡可能幫助初創企業增加成功的概率，而不是單純獲利」。

利於社會發展的都是應該被支持的。

⑨ 國外銀行在"投貸聯動"上，有哪些先進的做法或模式

國外著名的銀行家如下：
1，全美第一大銀行家——賈尼尼
賈尼尼，全美專第一大銀行家，他只屬有一張小學文憑，卻能用不同的語言跟人打交道；父親因為一美元的貸款給人打死，他卻無息把錢貸給分文不名的貧民。他以一種極不正統的經營方式，打破了美國傳統的民主，並在法律禁止壟斷的空隙間，秘密建成了遍布歐美的義大利銀行分行網。他在晚年的時候，終被推上了「全美第一銀行家」的寶座。成為改寫美國金融歷史的巨人之一。

2，歐洲銀行巨擘——梅耶·羅斯柴爾德
梅耶·羅斯柴爾德（Mayer Amschel Rothschild ，1744年2月23日—1812年9月19日）羅斯柴爾德家族的創始人，國際金融之父，歐洲銀行巨擘，創建了全球第一家跨國公司，首創國際金融業務。

3，歐洲最有權利銀行家——約瑟夫.阿克曼
約瑟夫·阿克曼 (外文名：Dr. Josef Ackermann)（生於1948年2月7日，瑞士公民）曾擔任德意志銀行董事會主席，以及集團執行委員會主席。2013年8月29日瑞士蘇黎世保險集團主席約瑟夫·阿克曼宣布辭去職務。

⑩ 矽谷銀行的投貸聯動是怎樣的一種模式

矽谷銀行是在美國開展投貸聯動模式的典型代表，它是科技型中小企業提供投融資服務的最為成功的金融機構之一，關鍵就在於矽谷銀行正確地看待並處理了風險與收益的關系。