央行降低金融機構杠桿的操作

⑴ 如果央行連續加息對高杠桿的炒房者意味著什麼

首先，央行不會連續大幅加息。
其次，一旦央行加息，就會造成樓市杠桿成本提高，影響房地產供求平衡，造成房價下降。

⑵ 關於去杠桿和金融穩定的關系，央行這篇論文足夠了

為了做到層次分明、脈絡清晰，常常將正文部分分成幾個大的段落。這些段落即所謂邏輯內段，一個邏輯段可包含幾容個小邏輯段，一個小邏輯段可包含一個或幾個自然段，使正文形成若干層次。論文的層次不宜過多，一般 不超過五級。

⑶ 股票杠桿怎麼申請，

股市操作中，要想買入杠桿股票，只需要到有關的營業廳提交保證金，並且簽訂杠桿協議就可以買入了。保證金帳戶是指在購買股票時，只須花股票總值的25%到30%就行了。

在「買長」時25%，在「賣短」時30%。比如，你把一萬元放入保證金賬戶，就可以買總值四萬元的股票。也就是說有四倍的杠桿作用。

當然，那75%的錢是向證券商借來的，利率一般比銀行高一些，比信用卡低；而且你的賬戶還必須維持你所擁有股票市值的25%(買長)到30%(賣短)。

影響保證金的因素很多，這是因為在交易過程中由於各種有價證券的性質不同，面額不等，供給與需求不同，所以，客戶在交納保證金時也要隨因素的變動而變動。杠桿股票可分為三種類型：

（1）採用現金保證金交易購買的股票。

（2）採用權益保證金方式購入的股票。

（3）採用法定保證金方式購入的股票。

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央行：審慎對待A股T+0交易嚴限高杠桿股票融資類結構產品

記者從中國人民銀行獲悉，近日，央行發布了《中國金融穩定報告（2016）》（以下簡稱《報告》），對2015年我國金融體系的穩健性狀況進行了全面評估，並對2016年市場進行展望。央行表示，今年要堅持穩中求進工作總基調，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。

而談及證券期貨市場時，央行表示，目前機構持有A股流通市場的比例已超過七成，並且建議未來加大對高頻交易的監管，審慎對待A股市場T+0交易，嚴格限制杠桿比例過高的股票融資類結構化產品。央行指出，2015年，全球經濟總體緩慢復甦。

主要經濟體增長態勢和貨幣政策進一步分化，國際金融市場和大宗商品價格波動加劇。我國金融業運行總體穩健。銀行業資產負債規模保持增長，證券期貨業資產規模持續增長，資本市場雙向開放不斷深化。

機構持有A股流通市值超七成

機構投資者力量有所增強。如《基本養老保險基金投資管理辦法》發布，明確養老保險基金可投資於股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產品的比例不高於資產凈值的30%，養老保險基金獲准入市。

截至2015年年末，滬深兩市機構投資者持有的已上市流通股佔A股流通市值比例達70.18%。針對2016年，央行表示，今年全球經濟將繼續呈現不均衡復甦。IMF預計2016年和2017年全球經濟增速分別為3.4%和3.6%，低於前期預測值。

各經濟體能否加強宏觀政策協調，妥善應對潛在不利因素。面對更加復雜的經濟金融形勢，要堅持穩中求進工作總基調，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，著力加強供給側結構性改革，推動金融改革開放，深化重點領域改革。

同時，要加強金融監管，完善宏觀審慎政策框架。完善金融風險監測、評估、預警和處置體系建設，全面排查風險隱患。強化對跨行業、跨市場風險及風險傳染的分析研判。

今年證券市場將繼續深化改革

對大多數股民而言，央行如何看待證券市場，如何看待A股，顯得非常重要。根據《報告》，央行表示，2016年，證券期貨市場將繼續深化體制機制改革，建設融資功能完備、基礎制度扎實、市場監管有效、投資者合法權益得到充分保護的資本市場。

不過，在談及健全資本市場交易制度規則時，央行建議要審慎對待A股市場T+0交易。《報告》建議：「目前，我國資本市場制度建設尚不完備，各類機構投資者的風控體系尚顯薄弱，中小投資者的非理性行為依然突出。

在相關環境沒有根本性改變的情況下，貿然恢復股票T+0交易不僅無助於提高市場效率，還可能助長高頻交易，加劇金融投機氛圍，誘發系統性金融風險。」

⑷ 央行還放水怎麼去杠桿

央行的MLF操作是否是放水，關鍵看的是借出的資金與到期資金的差額。回比如某個月，央行MLF操作答是1萬億，但當月到期的MLF是1.5萬億，通過常識就會知道，不是央行「放水」，而「抽水」了，因為放出的錢還沒回籠的錢多。

⑸ 央行三連招防風險去杠桿對金融市場有什麼影響

此次政策利率上調，意在抑制資產泡沫和「去杠桿」。劉東亮表示，這是央行去年開始的強力去金融杠桿、控制金融系統性風險政策的進一步體現，央行對貨幣政策的定調正趨向於中性偏緊。

⑹ 銀行提高存款准備金率,那麼對企業的影響是什麼,對財務杠桿有什麼影響

銀行提高存款准備金率意味著商業銀行存放到中央銀行的錢多了，能夠放貸的資金減少內了。對於企業容而言，向銀行融資的難度會增大。此時，銀行也會加大對客戶資質的審查以及催繳將要到期的貸款。財務杠桿是指債務對投資者收益的影響。財務杠桿系數（DFL）= 息稅前利潤EBIT／（息稅前利潤EBIT—利息）。存款准備金率提高會增加企業的融資成本，即增加利息支出，根據上述公式會則加重企業債務，財務杠桿系數變大，企業的財務風險隨之加大。
如果是論文的話，首先要對存款准備金率以及財務杠桿進行解釋，然後列舉有關兩者關系的文獻研究，其次要做實證的分析研究，如果能建立模型的話更好，這要看你寫的是何種類型的論文了！

⑺ 中國中央銀行，證監會出台了哪些去杠桿的政策

去杠桿方式有以下幾種：
1）控制基礎貨幣，目前來看央行以穩定資金為主；2）准備金率調節貨幣乘數，加准可能性不大，但非銀和銀行同業存款暫不繳准，後續需關注；3）收窄利差，抬高負債成本。措施包括上調逆回購、SLF、MLF等流動性工具利率，拉長投放久期等，這是央行自16年3季度至今一直在做的操作，從負債端倒逼市場去杠桿。4）風險准備金制度與規范杠桿率，16年一行三會也出台了相應政策。5）MPA直接控制規模擴張，使得表內和表外資產負債擴張可控。

⑻ 央行去杠桿會有哪些影響

你好，期貨市場本身就是是杠桿交易制度，央行去杠桿與我們期貨市場是沒有關系的。

⑼ 「加息」對於市場利率有什麼影響

央行上調政策利率，一方面出於抑制國內銀行加杠桿「冒險行為」的考慮，當前DR007穩定高於7天OMO利率，商業銀行對於央行逆回購的需求處於高位，政策利率的上調有助於引導商業銀行適度控制杠桿。並且當前不管是二級市場利率債還是資金成本均處於高位，政策利率的上調帶來的沖擊較小，具有現實操作的基礎。

此外，利率的上行已逐步影響實體經濟。國開行2016年年報中顯示其生息資產平均收益率為3.94%，而當前10年國開活躍券收益率在4.8%左右，國開行通過置換、停發等手段控制市場上長債的持有量也從側面驗證了高利率已成為政策性銀行不可承受之重。

覃漢：我們認為當前利率走勢處於歷史最長熊市中途的反彈期，長端利率的拐點可能在本周已經出現，但是這個還需要事後再做驗證。未來1-2個季度，長端利率下行的趨勢將會越來越明確，10年國債有望回落至3.7%以下，10年國開有望回落至4.5%附近。但是，明年長端利率的高點大概率要高於今年，預計明年10年國債的高點在4.3%以上，10年國開的高點在5.5%附近。(本文僅為個人觀點，不代表嘉賓所在單位立場。)

12月14日，央行上調公開市場操作利率5BP，緊跟美聯儲加息步伐，但調整幅度小於前次。今年以來，海外加息此起彼伏，全球貨幣政策漸入緊縮周期，明年人民銀行是否可能加息？加息會否推動市場利率進一步走高？如何判斷當前利率走勢所處的進程？圍繞這些市場關心的話題，本次邀請長江證券固定收益總部副總經理孫超和國泰君安證券固定收益研究首席分析師覃漢展開討論。

穩定本國國情才是最重要的。

⑽ 央行再次重啟14天逆回購原因是什麼 利率上行壓力大

周三(8月24日)，央行進行900億7天和500億14天逆回購，當日凈投放400億。這是央行逾半年來首次重啟14天期操作。
海通證券姜超稱，央行穩資金、控杠桿，債市出現調整。本周資金延續偏緊，14天以上貨幣利率上行，與大行融出減少、超儲低位、公開市場投放趨降、回購需求仍大等有關。據悉23日央行重啟14天逆回購詢量，此舉雖有助於穩定中短期資金面，防止利率明顯上行，但也將抬高機構資金成本，結合近期公開市場操作的緊平衡操作，央行或旨在控制債市杠桿。債市受此影響，收益率出現明顯調整。

廣發銀行金融市場部高級交易員顏岩稱，機構加杠桿導致短期資金需求十分旺盛，央行此舉應旨在緩解流動性的階段性緊張。通過7天期逆回購注入市場的資金時間太短，14天期品種對流動性的緩釋作用更明顯。此外，14天期的資金成本高，拿到14天期逆回購資金的機構不大會用於放隔夜回購。在資金成本上升的情況下，央行拉長逆回購期限來注水，也是考慮到不希望對加杠桿的投資行為推波助瀾。
九州證券鄧海清稱，周二重啟14天逆回購需求詢量，央行應有意減緩跨月末的資金緊張程度，但8月末並非是6月及9月的季末，更加上上次的14天逆回購的投放時間為2月6日的春節假期前。在一個非節假日的月末重啟14天逆回購需求詢量，存在一定的信號意義。我國的政策目標利率為7天逆回購利率，但隔夜回購卻是主流的交易品種，機構在債券市場加杠桿操作主要選用這一品種。隔夜回購利率一般是在7天逆回購利率上減點操作，其實取決於央行政策利率和市場供需兩方面因素，這樣會導致實際上的基準利率不明晰。未來央行有可能進行的操作是仿照美國，將月內或14天以內的利率曲線拉平，從而使得7天利率真正能夠成為基準利率。
招商固收孫彬彬稱，央行重啟14天逆回購詢量，從穩增長的角度，或意在增加基礎貨幣的平均期限，提高基礎貨幣投放的穩定性，最終目的在於引導資金「脫虛向實」，同時也進一步降低了未來降准降息的可能性;如果央行逐漸加長基礎貨幣平均期限的意圖被證實，資金市場的資金供給將趨於長期化，機構資金綜合成本有提高的趨勢，短期來看，將進一步壓縮息差，資金面波動對債券市場收益率的影響或被放大;長期來看，供給側改革逐步推進，結合降成本措施來看，穩定經濟底部的政策意圖依然較為明顯，配置壓力對抗周期力量終有終結之日，基本面主導長端利率走勢的力量或將逐步回歸，我們繼續維持謹慎判斷，長端利率底部上行壓力較大~
華創證券稱，警惕資金面持續緊張;流動性緊張一方面是由於總量資金較少，根據測算目前超儲率大概在1.5%左右，而超儲率下降主要是人民幣貶值壓力下，外匯占款下降較多，同時財政存款大幅增加;另一方面就是由於目前債券利率較低，機構只能通過滾隔夜和7天才有杠桿收益，使得資金的需求量大幅增加~