現代金融投資集團有限公司

A. 現代金融的種類有哪些

金融行業可以細分為以下幾個具體行業：
1、銀行業（包括商業銀行專、中央銀行、政策屬性銀行、信用社、城市合作銀行等）
2、證券業
3、保險業
4、信託業
5、基金業
6、財務公司
7、投資銀行業
8、典當行業也算特殊的金融行業之一
9、期貨

B. 現代金融學究竟包括哪些科目呢只是一個泛泛的名字,都不知道看什麼書去應付考試,救命啊

現代金融學，即數理金融，與其說它是一門獨立的學科，倒不如說它是作為一種方法存在。它主要使用一切可能的數學方法，來研究幾乎一切金融問題，特別是復雜產品定價和動態市場均衡。

A) 微觀金融學
a.研究對象：主要考慮金融現象的微觀基礎；
b.實質：一種價格理論，研究如何在不確定情況下，通過資本市場，對資源進行跨期最優配置；
c.理論目標和主要內容：市場均衡和合理的金融產品價格體系
d.一個重要任務：資產定價。
e.基本流程：
1.主要研究方向和主要使用的數學工具；
2.建立諸如不確定性等一些基本概念；
3.個人偏好公理體系和效用函數理論（期望效用函數理論和風險偏好問題）；
4.個人如何做出投資－消費決策：來自於期望效用理論的均值－方差分析方法是主要的研究工具，資產定價模型(CAPM)和時際資產定價模型(ICAPM)則是這一部分的自然的產出物；
5.公司如何做出投資/融資決策：公司制度、產權安排、不對稱信息（M-M理論是其理論基石和核心內容）；
6.資產定價和衍生金融產品市場的價格體系：投資學、金融工程學的理論基礎；
7.資源跨期配置的一般均衡：以德布魯的一般均衡為藍本，感謝達菲(D.Duffie)和黃的出色努力，他們證明了多次開放的市場和有限數目的證券（包括衍生證券）可以創造出無限的世界狀態(states of the world)，成功地為德布魯的均衡提供了一個動態的答案。這不僅意味著動態一般均衡的存在和現實解決方案，而且它從理論上證明了資本市場存在的合理性和它對於有效跨期分配資源的重要性。
(B) 宏觀金融學
a.研究對象：在一個以貨幣為媒介的交換經濟中如何獲得高就業，低通貨膨脹，國際收支平衡和經濟增長；
b.實質：宏觀經濟學(包括開放條件下)的貨幣版本；
c.理論目標和主要內容：宏觀貨幣經濟(包括了開放條件下的)模型的建立，並通過它們產生對於實現高就業、低通貨膨脹、高經濟增長和其它經濟目標可能有用的，有關貨幣政策結論；
d.基本流程：
1.貨幣起源、定義和作用；
2.貨幣的制度安排和以銀行為主的現代金融體系：包括銀行、非銀行金融機構和各種專業金融市場。它們保證貨幣主要功能的實現。（用制度經濟學的方法或者更一般的，用信息經濟學的原理來考察諸如，直接金融與間接金融合理邊界，中央銀行和商業銀行間的管制哲學，國際貨幣制度的變遷等等問題是很有意義的）;
3.貨幣經濟學：這是整個宏觀金融學的核心內容（在一些重要的金融問題如通貨膨脹、匯率管理、市場干預……上，總是會有不同貨幣政策和爭論產生，這也構成了貨幣理論的一個重要也是必然的部分）；
4.其它問題：包括金融深化，以及國際金融中眾多的專題。

1，現代金融學研究的是如何在不確定的環境下通過資本市場對資源進行跨時期的最優配置
2，現代金融學研究提供了自身的「參照系」或「基準點」——有效市場理論（EMH）和基於理性人假定的預期效用理論。
3，現代金融學提供了一系列強有力的「分析工具」，它們多是各種圖形模型和數學模型，這種工具用較為簡明的圖象和數學結構幫助我們深入分析紛繁錯綜的經濟行為和現象。

現代金融學中最重要的7個理念！
司金融學中最重要的七個理念1、凈現值（NET PRESENT value)
當你想知道一輛二手車的價值，你會參考二手車市場中的價格。同樣，當你想知道未來現金流的價值，你會在資本市場中尋找比價關系，因為資本市場是以未來現金流的所有權為交易標的場所，而收入頗豐的投資銀行家就是「二手現金流交易商」。如果公司經營者能替股東以比資本市場上更便宜的價格買入現金流，那就增加了股東投資的價值。這就是NPV的基本原理：計算一個項目的NPV，要先確定該項目是否比它的投入成本更「值錢」。估計項目價值的方法是計算出其現金流所有權在資本市場單獨交易時能賣個什麼價錢。這就是為什麼在計算NPV時採用資金的機會成本作為現金流的折現率，即採用和項目風險程度相當的證券的預期收益率作為折現率。在一個有效的資本市場上，所有風險程度相當的資產的價格隱含著相同的預期收益率。

NPV原則是一個非常直觀的、重要性較大的結論。它的存在使得數以百計的股東——不論他們的財富程度和對風險的態度如何不同——都能參與同一企業的投資並委託職業經理人進行運做。 股東們發給經理人的共同指示是：把企業的NPV最大化。

2、資產定價模型（The Capital Asset Pricing Model）

有人認為現代金融學的全部就是資產定價模型，這完全不對！ 即使資產定價模型從未被發明，金融學家對金融經理的建議基本上還會一樣。 資產定價模型的吸引力在於給出了一個可定量操作的方法，用這種方法可衡量出風險性投資能得到的回報率。

它對風險的定義有兩種：可以通過分散投資去除的非系統性風險和不可以通過分散投資去除的系統性風險。資產的系統風險是指經濟中所有資產價值總和的變動對該資產價值的影響程度，量化後可以用BETA衡量。人們關注的風險只是他們不能通過分散迴避的系統風險，因此對資產要求的回報率和它的BETA呈正比關系。

很多人認為資產定價模型部分假設前提過於苛刻，並認為估算項目和投資的BETA難度很大。也許10到20年後會有比現在更好的理論出現，但未來的理論也不可能會放棄對系統性風險和非系統性風險的區分。而這種明確的區分正是CAPM模型的精華所在。

3、有效的資本市場（Efficient Capital Markets）

第三個基本理念是證券價格准確反映了市場上可得到的信息，並會隨著新信息的披露而迅速作出相應變動。有效市場理論有三種形式，分別針對不同定義下的「可得到信息」。弱式有效理論（隨機漫步理論）指出當前價格反映了所有包含在歷史價格中的信息；半強式理論指出現價反映了所有的公開信息；強式理論則斷言價格反映了所有的信息。

但有效市場理論沒說不存在稅收或交易成本，沒說市場上沒有聰明人和愚蠢者之分。其核心是說資本市場上的競爭非常激烈，因此不存在所謂的賺錢機器，而證券的價格則反映了對應資產的內在價值。

4、價值可加性和價值守恆原理（value Additivity and the Law of Conservation of value）
價值守恆原理是指整體的價值等於各組成部分的價值之和。簡單地把兩個公司合並並不能產生新價值，除非未來現金流能得到增加。也可以說，出於分散投資而進行的兼並收購並不能帶來價值。

5、資本結構理論（Capital Structure Theory）

從價值守恆原理可得知，簡單的融資決策只能把經營現金流的分配方向加以改變，並不能增加整個公司的價值。這也正是著名的莫迪利亞尼和米勒（Modigliani and Miller）推論之核心思想：在完美的資本市場中資本結構的改變不影響公司價值。通俗地說，一塊蛋糕的價值並不會因你如何分割而改變。

莫迪利亞尼和米勒推論並不是現實中的標准答案，但它提示出到哪裡尋找資本結構決策的動因。稅收是影響公司資本結構的一個重要因素，負債經營能帶來稅收盾牌（Tax Shield），且較高的負債率可以促使管理層收緊預算，更努力地工作。作為負面影響，高負債會增加費用高昂的財務危機機會。

6、期權理論 (Option Theory)

金融專家一直都知道與期權價值相關的主要變數：行使價格、行使日期、相關資產金融學意義上的風險，以及利率水平。但直到BLACK和SCHOLES給出了期權定價公式，才第一次有了用於定量估值的辦法。

但B-S 公式只適用於簡單的看漲期權，並不適用於現實金融領域中常遇到的更復雜的期權。而BLACK和SCHOLES期權定價理論的核心思想，如風險中性估值辦法卻適用於更廣泛的金融領域。

7、代理機制理論（Agency Theory）

現代公司的利益所有者（Stake-holders）包括管理層、雇員、股東和債權人。通過一系列正式和非正式的合同使這些人聯結在一起。

長期以來經濟學家一直不加疑問地假定所有的利益所有者會同心同德，但在過去的20年中經濟學家卻發現實際中存在許多的利益沖突，同時對如何克服這些利益沖突作了相當多的研究。這些研究的結論被總稱為代理機制理論。

現代金融學是建立在Miller和Modigliani套利定價模型、Markowitz證券有效組合、Sharp、Lintner和Blace的資本資產價格理論，以及Black、Schdes和Merton的期權定價理論基礎上的一門以數量經濟為基礎的科學。

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C. 揚州市現代金融投資集團有限公公司怎麼樣急

很一般，進去簡單，就是拉客戶，做得好很難

D. 現代金融業的三大支柱有哪些

一、三大支柱是：保險業、銀行、證券股票。
二、簡介：
1、保險業是指將通過契約形式集中起來的資金，用以補償被保險人的經濟利益業務的行業。
保險是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對於合同約定的可能發生的事故因其發生而造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘和達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的行為。
保險市場是買賣保險即雙方簽訂保險合同的場所。它可以是集中的有形市場，也可以是分散的無形市場。
2、銀行是經營貨幣和信用業務的金融機構，通過發行信用貨幣、管理貨幣流通、調劑資金供求、辦理貨幣存貸與結算，充當信用的中介人。
銀行是現代金融業的主體，是國民經濟運轉的樞紐。
銀行一詞最早始於義大利語Banko，英語轉化為Bank。歷史上的銀行是由貨幣經營業發展而來的。最早的銀行業發源於西歐古代社會的貨幣兌換業，公元前2000年的巴比倫寺廟，公元前500 年的希臘寺廟，已從事保管金銀、發放貸款、收付利息的活動。公元前200年在羅馬帝國，先後出現了銀錢商和類似銀行的商業機構。
3、證券是多種經濟權益憑證的統稱，也指專門的種類產品，是用來證明券票持有人享有的某種特定權益的法律憑證。主要包括資本證券、貨幣證券和商品證券等。狹義上的證券主要指的是證券市場中的證券產品，其中包括產權市場產品如股票，債權市場產品如債券，衍生市場產品如股票期貨、期權、利率期貨等。

E. 現代金融的核心功能是什麼

現代金融最核心的功能就是要創造出一種能夠使風險流量化的機制。
金融是一種分散風版險、轉移風險的機制權，它的核心功能是為整個經濟體系創造一種動態化的風險傳遞機能。現代金融最本質的內涵是轉移風險.
現代金融活動的兩大基本原則：
(一)金融體系和金融活動必須體現流動性和效率平衡的原則
(二)風險與收益的對稱原則

F. 現代金融危機

金融危機成因詳解
【摘要】震驚世界的金融風暴席捲而來，全球正面臨自上世紀30年代「大蕭條」以來最嚴重的金融危機。由於經濟全球化程度的不斷加深和全球金融體系的長期失衡，這場源自美國的金融風暴，波及范圍之廣、沖擊力度之強、連鎖效應之快都是前所未有的，它給世界各國經濟發展和人民生活帶來嚴重影響，引起了世界各國政府和人民的憂慮。可以預見，危機的演變以及各國的應對將對全球金融、經濟乃至於政治格局產生深遠影響。
【關鍵詞】金融危機 房地產泡沫 金融監管 游資攻擊
這場金融危機的成因，涉及美國的消費模式、金融監管政策、金融機構的運作方式，以及美國和世界的經濟結構等各方面因素，盡管各方的說法還不盡一致，但以下幾點已為多數人所認同。
一、房地產泡沫是危機的源頭禍水
次貸危機說到底是美國房地產泡沫破滅引發的危機，而房地產泡沫的催生既和美國社會的「消費文化」有關，也和美國不當的房地產金融政策和長期維持的寬松貨幣環境有直接關系。
美國經濟長期以來一直有高負債、低儲蓄的特徵，不但居民大手大腳地借債消費，而且國家也鼓勵大規模借貸和超前消費。近年來，個人消費支出佔美國GDP的比重達到了70%的歷史新高。從2001年末到2007年底的6年中，美國個人積累的債務更是達到過去40年的總和。可以說，美國政府和社會近年來一直是在債台高築的危險狀態下運行的。
美國人近年來不斷增強的消費勇氣主要來自於房地產價格的持續上漲。為了應對2000年前後的互聯網泡沫破滅和2001年「9·11」事件的沖擊，美國聯邦儲備委員會（簡稱美聯儲）打開了貨幣閘門，試圖人為改變經濟運行的軌跡，遏止衰退。2001年1月至2003年6月，美聯儲連續13次下調聯邦基金利率，使利率從6.5%降至1%的歷史最低水平。
貨幣的擴張和低利率的環境降低了借貸成本，促使美國民眾蜂擁進入房地產領域。對未來房價持續上升的樂觀預期，又使銀行千方百計向信用度極低的借款者推銷住房貸款。所有的人都把希望寄託在了房價只漲不跌的預期上。在2001年至2005年的5年中，美國自有住房者每年從出售房屋、房屋凈值貸款、抵押貸款再融資等套現活動中平均提取了近1萬億美元的「收益」。當經濟開始周期性下滑，貨幣政策出現調整，利率提升，房價暴跌，泡沫也隨之破滅，整個鏈條便出現斷裂，首先是低信用階層的違約率大幅上升，從而引發了次貸危機。
二、金融衍生品過多掩蓋了巨大風險
傳統上，放貸銀行應該把貸款記在自己的資產負債表上，並相應地把信用風險留在銀行內部。但是，美國的大批放貸機構卻在中介機構的協助下，把數量眾多的次級住房貸款轉換成證券在市場上發售，吸引各類投資機構購買；而投資機構則利用「精湛」的金融工程技術，再將其打包、分割、組合，變身成新的金融產品，出售給對沖基金、保險公司等。這樣一來，提供次貸的銀行變魔術般地銷掉了賬上的抵押貸款這類資產。表面上看，這是皆大歡喜的「金融煉金術」：購房者能以極低的首付款甚至零首付獲得房產；提供抵押貸款的金融機構不必坐等貸款到期，通過打包出售債權方式便提前回籠了資金；提供資產證券化服務的金融中介可以在不承擔風險的情況下賺取服務費；由抵押貸款演變成的各種新型金融產品，又滿足了市場上眾多投資者的投資牟利需求……據美國經濟分析局的調查，美國次貸總額為1.5萬億美元，但在其基礎上發行了近2萬億美元的住房抵押貸款支持債券（MBS），進而衍生出超萬億美元的擔保債務憑證（CDO）和數十萬億美元的信貸違約掉期（CDS）。
資產證券化所創造的金融衍生產品本來可以起到分散風險、提高銀行等金融機構效率的作用，但是，資產證券化一旦過度，就加長了金融交易的鏈條，使美國金融衍生品越變越復雜，金融市場也就變得越來越缺乏透明度，以至於最後沒有人關心這些金融產品真正的基礎是什麼，也不知道其中蘊含的巨大風險。
在創新的旗號下，投機行為一波一波地被推向高峰，金融日益與實體經濟相脫節，虛擬經濟的泡沫被「金融創新」越吹越大，似乎只要倒騰倒騰那些五花八門的證券，財源就可滾滾而來。通常，虛擬經濟的健康發展可以促進實體經濟的發展，但是，一旦虛擬經濟嚴重脫離實體經濟的支撐，就會逐漸演變成投機經濟。起初1元錢的貸款可以被逐級放大為幾元、十幾元甚至幾十元的金融衍生品，金融風險也隨之被急劇放大。當這些創新產品的本源——次級住房信貸資產出現問題時，建立在這個基礎之上的金融衍生工具市場就猶如空中樓閣，轟然坍塌下來。
三、美國金融監管機制滯後，致使「金融創新」猶如脫韁之馬
以負有維護美國經濟整體穩定重責的美聯儲為例，它只負責監督商業銀行，無權監管投資銀行；而負責投資銀行的監管方美國證券交易委員會，也只是在2004年經過艱難談判後才獲得監管權的。這就使得像美國國際集團（AIG）這樣涉及多領域的「巨無霸」，在相當長一段時間里處於根本無人監管的灰色地帶，可以自由自在地進行「金融創新」。
金融評級機制在此次危機中，也出現了嚴重失誤。那麼多金融機構的貸款出現了問題，它們發行的金融產品有那麼多漏洞，金融評級機構居然「視而不見」，使很多問題債券、問題銀行能夠長期被評估為「優等」。一位在某評級機構的結構性金融產品部門工作的業內人士形象地說，什麼都可以評級，我們甚至可以評估一頭被結構化的母牛。這無異於在鼓勵華爾街大施「金融煉金術」，肆無忌憚地四處「圈錢」。
由於國際金融體系是以美國為主導的，而美國又無視一些國家多次提出的加強監管的建議，因此，整個國際層面也缺乏有效的金融監管。在監管滯後的整體氣氛下，金融機構的貪婪性迅速膨脹。

G. 投資銀行的ECM, ED, CMD, 和IBD分別指的是什麼部門或職務 大概職責是什麼

1、ECM=Equity Capital Market 資本市場部門

為投資銀行部及其客戶提供市場分析，為客戶融資過程中的決策提供多種金融衍生產品的專業建議

2、CMD=Capital Market Department 資本市場部門，叫法不同

協助IBD的證券承銷業務，評估和控制承銷風險，設計股票或者債券的發行結構，組織承銷團，協調市場推介路演，主導定價和配售，以及管理項目收入。

3、IBD=Investment Banking Department 投資銀行部門

投資銀行部主要從事投資理財，也就是皮包銀行。是銀行發展的高級階段，也是食物鏈的頂層。這個業務主要在譜銀行業務基礎上進行包裝整合，以效率或者效益的形式整合銀行傳統產品。因此很多成為金融衍生產品。

4、ED=Executive Director,執行董事

指規模較小的有限公司在不設立董事會的情況下設立的負責公司經營管理的職務，它本身作為一個董事是參與企業的經營董事會成員中至少有一人擔任執行董事，負有積極地履行董事會職能責任或指定的職能責任。

投資銀行：

投資銀行（Investment Banks）是與商業銀行相對應的一類金融機構，主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。

(7)現代金融投資集團有限公司擴展閱讀：

投資銀行是金融市場主要的服務提供者。

投資銀行是指傳統商業銀行以外的金融服務機構，區別於商業銀行的特徵是風險不隔離；

在美國，投資銀行往往有兩個來源：一是由綜合性銀行分拆而來，典型的例子如摩根士丹利；二是由證券經紀人發展而來，典型的例子如美林證券。

投資銀行的類型：

1、商人銀行

這種形式的投資銀行主要是商業銀行對現存的投資銀行通過兼並、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業務。這種形式的投資銀行在英、德等國非常典型。

2、全能型銀行

這種類型的投資銀行主要在歐洲大陸，他們在從事投資銀行業務的同時也從事一般的商業銀行業務。

3、跨國財務公司

隨著2008年金融危機的爆發，美林、雷曼倒台，而高盛和摩根士丹利也轉型為金融控股公司。

H. 現代金融的核心是杠桿嗎

現代經濟的核心是金融，現代金融的核心是投資銀行產業。
我們之所以說投資銀行產業是現代金融的核心，最直截了當的理由就是：投資銀行自始至終是國際醬市場的主角。
投資銀行產業從二戰以來、50年代以後徹底改變了傳統的國際金融結構，銀行資產在整個金融資產中的比重下降，而債券、投資急劇上升，幾乎各佔1/3。在新的債券市場、股權市場的形成中，投資銀行毫無疑問起著主導作用。從70年代末到90年代，短短20多年，投資銀行就建立了商業銀行花了幾百年的時間才完善的整套法規體系和運行機制。
作為經營全部醬市場業務的非銀行金融機構，投資銀行經過100多年的發展，已從單一的證券承銷商發展成為國際醬市場上最有效和最具影響力的高級形態的金融中介，成為國際資本市場的主角、靈魂、成為國際資本市場發展變化的核心。
在現代金融市場中，投資銀行的核心作用功不可沒。投資銀行既是國際金融制度中的重要內容，又是促進國際金融自身完善和發展的重要因素。它的存在既保證了經濟增長所必需的資金供應，又促進了金融機構之間的競爭。投資銀行給國際金融的發展與資本市場的繁榮帶來了一個全新的世界，給國際經濟的發和效益的提高注入了無窮的活力。不管世界金融市場和投資銀行產業本身如何變化，一個不變的事實是，投資銀行始終是國際經濟增長的關鍵因素，始終處於國際市場經濟的核心位置，並對國際經濟作出了巨大貢獻。我們完全可以說，如果沒有投資銀行，就不可能有今天西方資本主義國家高度發達的金融市場、高效的資源配置體制、精巧而富有效率的企業組織結構，當然也不會有西方國家高度發達的市場經濟。投資銀行在很大程度上支配著世界經濟。
整個金融的發展史就是一部金融不斷創新和革命的歷史。金融創新和革命自始至終是金融交響樂的主題曲。在金融創新和革命的過程中，投資銀行是開路先鋒。投資銀行一次又一次地突破管制，進行創新和革命，一次又一次地突破再管制，進行再創新和革命。投資銀行在發展過程中表現了一個顯著的牲，那就是不斷進行金融創新和革命。投資銀行的競爭法寶就是不斷進行創新的革命。
現代國際金融資源相對過剩，但對於發展中國家，卻是長期處於短缺狀態，更主要的是結構上的短缺。在全球金融資源的配置中，投資銀行產業起著決定性作用。投資銀行是對投資者的需求進行設計和實現需求的機構，是創造資金來源的機構，是實現投資供給的最佳組織，是金融市場的「造市商」。投資銀行通過制度設計主動改變過去的金融制度和結構，有目標地設計未來的金融制度和結構。現代投資銀行能使市場經濟按照效率原則進行，從而推動市場經濟發展。
目前中國經濟改革發展過程中一個最魘問題是資本供求結構的矛盾。由於中國長期強調低層次結構調整，沒有改變金融資源在各行業的配置，所以整個經濟效益長期處於低下狀態。企業在缺資金和支付上發生困難缺乏做投資銀行業務的主體。在資金相對短缺的國家裡，不發展投資銀行產業，不可能根本解決資金短缺問題。發中國市場經濟，我們一定要確立這樣一個極其重要的觀點：投資銀行產業是現代金融的核心。沒有這樣一個觀念，資本市場、現代金融、市場經濟全是空談。
中國必須從高層次上解決結構調整問題。結構調整的核心是資本供求矛盾的調整，也就是資金的配置。實踐中形成的很大的金融資源浪費，靠政府解決有一定的作用，但遠遠不夠。長期看，必須營造投資銀行主體。在金融改革方案里，要發展市場經濟需要的金融體系，這個金融體系無疑應當包括投資銀行。投資銀行應當擔任調整配置市場結構主體的功能。中國光靠引進資金本身不行，還必須引進新的資金形成機制，投資銀行在引進新的資本形成機制中具有動態作用。
間接融資在中國已經搞了很多年，存在著重大缺陷。長期以來重復建設難以避免，盲目投資不容易制止，原因就是這些項目靠的是間接融資，銀行不斷向一些無效益的項目注入資金，最終使資金變成呆帳、壞帳，中國銀行業陷入越來越窘迫的處境。中國企業的負債率很大程度上是由不合理的融資結構造成的。間接改變這種狀況，就必須按市場真正的有效需求來組織資金的配置，要從根本上改變金融結構。供求矛盾靠銀行體系解決不了，因為銀行不良資產背後是企業效率低下，企業效率低下背後是投資不合理，資金配置不合理的背後是資金配置機制存在著根本的缺陷，所以我們強調加快投融資改革，意義就在於此。否則，老的解決不了，該死的死不了，該活的活不長，處於進退兩難的狀態，影響持續健康的發展。解決一切問題的根本辦法是利用資本市場，大力發展企業的直接融資。直接融資是直接的證券市場上通過發行股票或發行企業債券取得資金。因此，投資銀行的主體作用就顯得十分重要。
投資銀行要擔負起改變中國金融結構不合理的重任，成為推動中國金融市場的核心產業。在中國的資本市場中，如果沒有投資銀行幫助籌資者籌集資金，沒有投資銀行幫助投資者開辟新的投資途徑，沒有投資銀行為企業提供各種新的金融服務，中國就根本不可能發展資本市場，更談不上21世紀參與國際競爭。只有發展投資銀行產業，建立和健全風險與收益對稱的直接速效體制，迫使國有商業銀行加快商業步伐，改進服務，提高效率，才能從根本上解決國有商業銀行和企業的困境。
近10年來，伴隨著中國資本市場的發展，投資銀行產業的中國脫穎而出，已初見雛形，但存在的問題很多，甚至很嚴重。中國國有企業不死不活，中國股市令人深感捻，中國金融體制改革嚴重滯後，中國投資銀行舉步維艱，中國投資銀行人才嚴重短缺，中國金融面臨種種令人擔憂的風險。中國已經到了必須高度重視投資銀行產業的時候。投資銀行產業的發展程度不僅關系著中國資本發展程度，甚至影響著中國企業改革的成敗。
決定中國投資銀行產業發展步伐的是國內金融環境，是中國經濟體制改革的進程。中國投資銀行要生存要發展，必須有一個優越的、規范的、安全的國內經濟環境。對於政府來說，重要的不是親自插手投資產業活動，不是領導控制投資銀行產業，而是要為發展投資銀行產業創造一個良好的公平競爭環境。中國必須加速建立與市場經濟發相適應的包括投資銀行主體在內的金融機構體系、金融市場體系和金融調控與監管體系，化解金融隱患，增強防範和抗禦風險的能力。為了適應國際投資銀行產業的競爭，為了應付日益嚴峻的國際金融挑戰，中國應當通過投資銀行產業內的並購重組，擴大投資銀行規模，組建有實力參與國際競爭的現代骨幹投資銀行。中國投資銀行要想開展多功能的投資銀行業務，要想參與國際投資銀行競爭，除了必須以擴大規模為前提，別無他路。
中國應當並加速建立「投資銀行產業人才培養工程」。我們必須清醒地認識到，我們緊缺的不是人才過剩的工具性人才，我們最緊缺的是熟諳國際投資銀行業務、具有高學歷、高智能、善於策劃組織、能在國際資本市場上獨擋數面、游刃有餘的投資銀行家。這應當是中國投資銀行產業生存和發的首要「瓶頸」。中國投資銀行產業能否在國際競爭中站穩腳跟，並取得優勢地位，歸根結底的因素就是人才。沒有投資銀行高手，中國的醬市場只能拱手讓江山，望洋興嘆。因此，如何在較短時間內培養出一批優秀的投資銀行家的問題應當引起有關部門的高度重視。中國已經輸不起，中國投資銀行產業的希望就寄託在21世紀活躍在中國投資銀行產業舞台上的投資銀行家們。
中國投資銀行產業必須加大力度開拓發展並購重組、投資基金管理、資產證券化、項目融資、金融工程等創新業務。並購重組應當是投資銀行業務的核心。投資基金管理是投資行產業發展的重大業務，要特別注意風險投資基金。風險投資基金要靠投資銀行來推動，投資銀行始終是組織動作風險投資基金最活躍的主體。證券化是國際金融領域的重大創新，是當前國際金融領域發展的總趨勢和主要方向。資產證券化作為投資銀行重要的創新業務，前景可觀。項目融資必須有投資銀行參與，投資銀行在項目融資中的作用不可忽視。投資銀行注重金融工程，21世紀大有作為。中國投資銀行產業運用金融工程參與企業風險管理不僅已經成熟，而且已相當必要。風險管理的復雜性、金融工程的尖端性決定了這一領域只能由作為金融高科技產業主體的投資銀行來運作。
90年代此起彼伏的金融危機給中國敲響了警鍾上。世界貿易組織（WTO）為了適應經濟自由化、全球信息化的趨勢和西方發達國的要求，心要在21世紀實現全球的金融市場開放。冷戰結束後，美國原先在軍事系統的數以千計的科學家進入華爾街，這些科學家從軍事部門轉移到金融部門，本身就是一個非常重要的信號，過去打的是軍事仗，今後既要繼續打軍事仗，更要打金融戰。在全球化時代的今天，一夜工夫就可以把數百億的美元調得無影無蹤。我們雖有1000多億美元的外匯儲備，但比起華爾街數以萬億計的資金，我們實在是弱者，這一切都昭示著：21世紀的中國面臨更加嚴峻的國際金融挑戰。
在挑戰面前，中國商有任何理由可以懈怠。在風險和挑戰中，停止發展步伐，無疑等於作繭自縛。如果我們對投資銀行產業缺乏研究，不重視發展投資銀行產業，我們就無法面對國際上隱藏著的一系列風險，就無法面對更加嚴峻的國際金融挑戰。中國要做的不是猶豫，而是毅然決然地加快投資銀行產業的發展，將它作為發市場經濟的重要組成部分，作為21世紀整個金融鏈條的核心。

I. 現代金融機構的四大支柱是什麼

中國所謂「金融四大支柱」，即：銀行、證券、保險、信託。

銀行即商業銀行，是間接融資渠道。由於銀行業前期的「半官半商」色彩和長期經營優勢，獲得了其他三類金融機構難以匹敵的品牌、資產和渠道優勢。目前銀行業開放速度加快，國有銀行改制行路大半，股份制商業銀行開始分別尋找自己的細分定位。與此同時，有實力的銀行發起了保險業投資的新攻勢，其公司金融部們也開始向投行功能過度，而帶有信託性質的理財業務也逐步開展。在可以預見的將來，大型銀行將成為兼具所有金融業務職能的「全能銀行」。在中國金融體系中占據無可匹敵的優勢地位。

證券業實際上是從商業銀行的證券部門分離出來的，也就是歐美所謂「投資銀行」。由於市場規則混亂，資本市場低迷，對外開放遲緩。目前的證券業正處在前所未有的低迷時刻。此時監管層有意放寬證券業開放，國際投行紛紛「逢低吸入」，可以想見，外資將在中國證券業占據舉足輕重的地位。不過，隨著高層推動直接融資發展，如果股市復甦，流失到海外的融資大單返回A股上市，證券業或有一線生機。

保險業是個相對封閉的系統。中國保險業正經歷過一波投資高潮，目前正處在盤整期。整體來看，雖然中國人口眾多，社保體系不完整，正是壽險業的天堂。但中國貧富差距嚴重，真正消費保險的群體遠未崛起。而在此前的「壽險業大爆炸」中，代理人的誠信廣受質疑。所以保險業必然經歷一個長期的慘淡經營的過程。

信託業是中國「特產」。在國際上，信託僅是一種金融協議模式，並不構成一個行業，中國的「信託公司」在國外大致相當於銀行的資產管理業務。身為「最有想像力的金融工具」，信託業在中國「興風作浪」，典型的「一放就亂，一管就死」。目前監管層把銀行作為重點，對信託業以「嚴加管教」為主，已經連續進行了5次大規模整頓，中國信託業還在摸索自己的道路，短期之內都不可能進入金融業的主力地位。