① 国际金融 计算题：（外汇、套汇）
(1)将不同市场换算成同一标价法
香港外汇市场：1美元=7.7814港元
纽约外汇市场：1英镑=1.4215美元
伦敦外汇市场：1港元=1/11.0723英镑
汇率相乘:7.7814*1.4215*1/11.0723=0.9990
不等于1,说明三个市场有套汇的机会,可以进行三角套汇
(2)因为是小于1,套汇操作,先将港元在香港市场兑换成美元,再将美元在纽约市场兑换成英镑,再在伦敦市场将英镑兑换成港元,减去投入的成本,即为套汇收益:
1000万/7.7814/1.4215*11.0723-1000万=9980.69港元
② 国际金融学计算题
预期美元下跌，出口商为了避免将来收取的货款兑换的损失，采取期权保值回，购买美元看答跌期权。如果3个月后美元下跌，就执行期权，如果美元不下跌或者上涨就放弃期权。
8月到期日，汇率变为USD1=CNY6.4150，即与预期一致，执行期权，以6.4230的价格卖出美元，获取人民币，减去期权费，实际获得人民币货款：200万*（6.4230-0.01）=1282.6万人民币。这样由于采取了期权保值措施，避免了：200万*（6.4320-6.4150-0.01）=14000元人民币的损失。
③ 国际金融学计算题(英文)
(1)use DM 1.45 to buy $1 in New York and sell $1 in Frankfurt,get DM 1.46. You get DM 0.01.
(2)
--Fixed
buy £ with your $1,000,000, hold £500,000 for 1 year period and get interst £(500,000 *16%)=80,000, then buy back $ with all your £580,000, you get $1,160,000.
However if you hold initial $1,000,000 for 1 year period, you only get $1,120,000.
You win $40,000 via buy and hold £.
--floating
You may not get this part profit as in fixed through hold £. As i year later when buy back $, the exchange rate may change to £1=$2.1 or even higher.
You have to face some risk if your still do the same trade as in fixed rate.
But for carry trade player, they generally put their money in high yiled currency.
④ 国际金融计算题 (英文)
If borrows 1CAD in Canada and saves in US, the company will gain 1CAD*(spot rate)*(1+interest rate in US)/(1 year forward rate) after 1 year, which is 1*0,9*(1+3%)/0.8=1.15875CAD. The principal and interest to be repayed will be 1CAD*(1+interest rate in Canada), which is 1*(1+4%)=1.04CAD. After repaying the 1.04CAD, the company will still have a positive profit of 1.15875-1.04=0.11875CAD. Thus we can make an arbitrage profit.
⑤ 国际金融学计算题
这个是套汇的题目，首先回答你106.16-106.36 是前面买入价和后面卖出价，对于你自己来说。
如果对于银行是反过来的。
首先分析一下：
在纽约：美元便宜。日元贵，你可以对比一下两个市场，美元在纽约换得比东京市场小，
所以我们卖出日元，买入美元，低买高卖
在东京：美元贵，日元便宜，所以卖出美元、买入日元，低买高卖。
投入1000美元，在东京是买入日元，汇率是106.76，所以可以换106760日元，在纽约也是卖出日元，所以106.36.所以活得1003.76万，所以你获得利润为美元3.76万美元。
如果有1000万日元，你首先在纽约卖出日元，所以纽约汇率价格106.36，你获得94.02万美元，在东京市场买入日元，106.76，所以活得10037.57日元。
你获得37.57万日元。
⑥ 国际金融计算题
一种抄方案是作远期交易：即与银袭行签订远期买入200万欧元的协议，远期美元贬值，远期汇率EC/USD1.5200，200万欧元需要美元2000000*1.5200=304万美元。
另一种方案是先借入X美元，即期兑换成欧元，进行欧元6个月投资，投资本利收回200万欧元以支付货款。
2000000=X/1.48*（1+5.5%/2）
X=2000000*1.48/（1+5.5%/2）=2880778.59美元
美元本利支付：2880778.59*（1+8%/2）=2996009.73美元
显然，美元支付额后者小于前者。以第二种方案为较佳选择
⑦ 国际金融双语 计算题 英语的
假设在伦敦1日元=0.0077USD，1美元=2CHF在纽约，和1瑞士法郎=65JPY在巴黎
（一）如果你开始举行万日元，怎么可能你专从这些汇属率利润呢？
（二）忽视交易成本，每最初交易的日元套利利润
⑧ 国际金融计算题
.USD1=CHF1.4500/50, 三个月后远期掉期率为：110/130点,
三个月远期USD1=CHF(1.4500+0.0110)/(1.4550+0.0130)= CHF1.4610/80
伦敦市场现汇汇率为：GBP1=USD1.8000/500, 三个月的远期掉期率为：470/462点
三个月远期GBP1=USD(1.8000-0.0470)/(1.8500-0.0462)= USD1.7530/1.8038
2.
(1)进口商进行期权保值,即买入英镑看涨期权312.5万/6.25万=50份,支付期权费3125000*0.01=31250美元
a, 若英镑升值，且GBP1>USD1.46(假如为1.47),英镑升值超过了协议价格1.45,进口商执行期权,即以1.45的价格买入英镑,再以市场价出售买入的英镑,期权交易获利:3125000/1.45*1.47-3125000-31250=11853.45美元
b、若英镑贬值，且GBP1<USD1.45,放弃期权,进口商期权交易损失31250美元
c、GBP1=USD1.46, 英镑升值超过了协议价格1.45,进口商执行期权,即以1.45的价格买入英镑,再以市场价出售买入的英镑,期权交易损益:3125000/1.45*1.46-3125000-31250=-9698.28美元,即期权交易净亏损9698.28美元
d、若市场汇率USD1.45<GBP1<USD1.46,进口商执行期权, 9698.28美元＜亏损额＜31250美元
(2)进口商买入400万/10万,即40份马克看涨期权合同,支付期权费4000000* 0.01690=67600美元.
USD=1.7DEM,执行期权,用4000000*0.5050=2020000美元买入马克4000000以支付货款,共支付美元: 2020000+67600=2087600美元.
如果没有进行期权交易保值,需要支付4000000/1.7=2352941.18美元
USD1=2.3DEM,放弃期权,共支付美元4000000/2.3+67600=1806730.43美元
3.掉期率(1.5-1.35)*12/(1.5*3)=4%,小于利差,有套利机会,可套利,即可将英镑兑换成美元,百行三个月投资,再通过远期协议抛补,远期卖出三个月美元投资本利.套利收益为1%(即利差与掉期率之差).
⑨ 国际金融学计算题
利率高的货币美元远期贬值,符合利率平价理论.
计算掉期率(即汇率变化年率)
90天(3个月)掉期率:(0.3902-0.3864)*12*100%/(0.3864*3)=3.93%,不等于利率差(10%-4%),套利有机会.
操作:因为掉期率小于利率差,套利可以借取瑞士法郎(期限3个月,利率4%),即期兑换成美元,进行美元3个月投资(利率10%),同时签订一份远期卖出三个月美元投资本利的协议(进行套利抛补),三个月后投资收回,根据远期合同兑换成瑞士法郎,在不考虑其他费用的情况下1瑞士法郎可获利:
1*0.3864*(1+10%/4)/0.3902-1*(1+4%/4)=0.005018瑞士法郎