中间利率远期利率金融学

Ⅰ 承兑是什么意思

承兑，是指执票人在汇票到期之前，要求付款人在该汇票上作到期付款的记载。汇票特有的制度。付款人一般在汇票正面签名。

发票人与付款人间是委托关系，发票人开了票不等于付款人就必须付款。执票人为使汇票到期能得以支付，就必须将汇票向付款人提示承兑。只有当付款人签字承兑后，他才对汇票的付款负法律责任。

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承兑的特征

1、参加承兑是一种附属票据行为。这一行为与承兑行为一样，以出票行为的合法完成为前提条件；该行为内容同样含有票据上记载、签章和票据交付三项行为要件。

2、参加承兑是由预备付款人或第三人从事的票据行为。根据许多国家的票据法规定，参加承兑人原则上为出票人或背书人在票据上指定的预备付款人（该指定记载显然会加强票据的信用程度）。

但在持票人同意的前提下也可为与票据债务人有利害关系的其他第三人。各国票据法上的此类弹性规则意在最大限度地维护票据信用和社会第三人权益。

3、参加承兑是为特定债务人利益而为的票据行为。从各国的票据法的实践来看，参加人之所以参加承兑，其目的在于阻止或防止追索权的行使，以事前补救的方式维护某张票据债务人的名誉和信用利益；它与旨在维护追索权债务人利益的票据保证有所不同。

Ⅱ 金融数学中的即期利率一定要以年为单位进行计算吗比如说6个月的即期利率，为什么一定要转换成年利率

一般所有的利率都是按年进行计算的，如果你要用6个月计息，就是把该利率折半，这样主要是方便对比各个利息率。银行计息分单利和复利两种，不是一定要用复利计息的。

Ⅲ 国际金融学：已知即期汇率为EUR/USD=1.3000，美元利率为5%，欧元为10%，6个月远期汇率为美元升水500点。

3个月远期美元贴水?
因为欧元区的人当前会买入大量美圆
美圆升值
这样可以享受13%的利率专
为了防止汇率变动风属险
他们会在即期卖出远期美圆
导致远期美圆供给过多
远期美圆汇率下降
所以即期美圆升值
远期美圆贴水

贴水点数就是1.33508* （13-9）%

Ⅳ 什么叫投资工具

投资中各类财产所有权或债权凭证的通称，在做理财投资的时候，有很多的工具可以选择。比如说常见的银行存款、银行理财、保险、网贷、基金、股票、房地产。还有一些不是那么常见的，比如说私募、信托、外汇、期货等等。

1、银行存款

银行存款是我们每个人都会用到的投工具。比如我们发的工资，到我们的银行卡里，就自动的存在了活期里。虽然活期的利息基本上可以忽略不记，但是也总是会有点收益的。还有定期银行存款，现在一些小银行给到的定期存款利息其实并不低。

2、银行理财

银行理财产品的风险是要比存款高的，新的资管新规明确规定：银行理财产品是不保本的。现在多家银行还成立了新的理财子公司，专门做银行理财这部分的业务。

3、保险理财

保险的主要功能是保障，我们常见的重疾、医疗、意外、定期寿险都是保障型的保险。而除去这些保障型的保险，保险公司也有推出理财型的保险，比如说分红保险。

4、公募基金

基金是一个标准的投资工具，也就是我们把钱委托给基金公司和基金经理，让他们帮我们赚钱的投资工具。公募基金的监管非常的严格，从基金的成立，到基金销售，甚至最后的清盘，每一个环节都有严格的监管。

5、公司股票

股票投资，是一个高风险高收益的投资工具。而且投资股票，还需要大量的时间和精力，需要不断的学习和实践。因此一般普通的投资者，都不太建议直接去投资股票。股票投资比较适合，有一定专业知识、愿意学习、有时间、有闲、能够承担高风险的朋友。

Ⅳ 国际金融学问题：本国利率上升，在外汇远期市场上，本币汇率升水还是贴水

贴水
本国利率上升，则会引起人们对利率上升货币的套利行为，即将其他货版币兑换成利率上升货币进行投权资，套取利差，即期会引起对该货币的需求，使该货币即期升值，在远期，投资在该货币的资金会获利回吐，而引起对该货币的供应增加，使该货币贬值。即利率上升的货币远期贴水。

Ⅵ 利率期限结构中的无偏预期理论（金融专业人士请进）

这个例子最初源于国外文献，由于翻译和思路不同容易引起误解，何不换个专思路：

无偏预属期理论认为市场对未来即期利率的预期决定了利率期限结构。

以本题为例，一年期即期利率为7%，如果预期未来一年期的利率为9.01%，那么只有当二年期即期利率为8%时，市场才达到均衡。如果预期未来一年期的利率为6%，则二年期即期利率仅为6.5%。

这说明了，如果预期即期利率上升，则长期即期利率高于短期即期利率。反之，则长期即期利率低于短期即期利率。

Ⅶ 国际金融学计算题

利率高的货币美元远期贬值,符合利率平价理论.
计算掉期率(即汇率变化年率)
90天(3个月)掉期率:(0.3902-0.3864)*12*100%/(0.3864*3)=3.93%,不等于利率差(10%-4%),套利有机会.
操作:因为掉期率小于利率差,套利可以借取瑞士法郎(期限3个月,利率4%),即期兑换成美元,进行美元3个月投资(利率10%),同时签订一份远期卖出三个月美元投资本利的协议(进行套利抛补),三个月后投资收回,根据远期合同兑换成瑞士法郎,在不考虑其他费用的情况下1瑞士法郎可获利:
1*0.3864*(1+10%/4)/0.3902-1*(1+4%/4)=0.005018瑞士法郎

Ⅷ 国际金融学问题：本国利率上升，在外汇远期市场上，本币汇率升水还是贴水

贴水
本国利率上升，则会引起人们对利率上升货币的套利行为，即将其他货币兑换成利回率上升货答币进行投资，套取利差，即期会引起对该货币的需求，使该货币即期升值，在远期，投资在该货币的资金会获利回吐，而引起对该货币的供应增加，使该货币贬值。即利率上升的货币远期贴水。