❶ 證券投資和國際貿易相關問題
1．分散系統風險
股市操作有句諺語：「不要把雞蛋都放在一個籃子里」，這話道出了分散風險的哲理。辦法之一是「分散投資資金單位」。60年代末一些研究這發現，如果把資金平均分散到數家乃至許多家任意選出的公司股票上，總的投資風險就會大大降低。他們發現，對任意選出的60種股票的「組合群」進行投資，其風險可將至11.9%左右，即如果把資金平均分散到許多家公司的股票上，總的投資收益率變動，在6個月內變動將達20.5%。如果你手中有一筆暫時不用的、金額又不算大的現金，你又能承受其投資可能帶來得損失，那你可選擇那些會又高收益的股票進行投資；如果你掌握的是一大筆損失不得的巨額現金，那你最好採取分散投資的方法來降低風險，即使有不測風雲，也會「東方不亮西方亮」，不至於「全軍覆沒」。辦法之二是「行業選擇分散」。證券投資、尤其是股票投資不僅要對不同的公司分散投資，而且這些不同的公司也不宜都是同行業的或相鄰行業的，最好是有一部分或都是不同行業的，因為共同的經濟環境會對同行業的企業和相鄰行業的企業帶來相同的影響，如果投資選擇的是同行業或相鄰行業的不同企業，也達不到分散風險的目的。只有不同行業、不相關的企業才有可能次損彼益，從而能有效地分散風險。辦法之三是「時間分散」。就股票而言，只要股份公司盈利，股票持有人就會定期收到公司發放的股息與紅利，例如香港、台灣的公司通常在每年3月份舉行一次股東大會，決定每股的派息數額和一些公司的發展方針和計劃，在4月間派息。而美國的企業則都是每半年派息一次。一般臨近發息前夕，股市得知公司得派息數後，相應得股票價格會有明顯得變動。短期投資宜在發息日之前大批購入該股票，在獲得股息和其他好處後，再將所持股票轉手；而長期投資者則不宜在這期間購買該股票。因而，證券投資者應根據投資得不同目的而分散自己得投資時間，以將風險分散在不同階段上。辦法之四是「季節分散」。股票的價格，在股市的淡旺季會有較大的差異。由於股市淡季股價會下跌，將造成股票賣出者的額外損失；同樣，如果是在股市旺季與淡季交替期貿然一次性買入某股票，由於股市價格將由高位轉向低位，也會造成購買者的成本損失。因此，在不能預測股票淡旺程度的情況下，應把投資或收回投資的時間拉長，不急於向股市注入資本或抽回資金，用數月或更長的時間來完成此項購入或賣出計劃，以降低風險程度。
2．迴避市場風險
市場風險來自各種因素，需要綜合運用迴避方法。一是要掌握趨勢。對每種股票價位變動的歷史數據進行詳細的分析，從中了解其循環變動的規律，了解收益的持續增長能力。例如小汽車製造業，在社會經濟比較繁榮時，其公司利潤有保證，小汽車的消費者就會大為減少，這時期一般就不能輕易購買它的股票。二是搭配周期股。有的企業受其自身的經營限制，一年裡總有那麼一段時間停工停產，其股價在這段時間里大多會下跌，為了避免因股價下跌而造成的損失，可策略性低地購入另一些開工、停工剛好相反的股票進行組合，互相彌補股價可能下跌所造成的損失。三是選擇買賣時機。以股價變化的歷史數據為基礎，算出標准誤差，並以此為選則買賣時機的一般標准，當股價低於標准誤差下限時，可以購進股票，當股價高於標准誤差上限時，最好把手頭的股票賣掉。四是注意投資期。企業的經營狀況往往呈一定的周期性，經濟氣候好時，股市交易活躍；經濟氣候不好時，股市交易必然凋零。要注意不要把股市淡季作為大宗股票投資期。在西方國家，股市得變化對經濟氣候的反映更敏感，常常是在經濟出現衰退前6個月，股價已開始回落。比如1991年2月，美國經濟進入新的一個衰退期的前6個月，著名的道·瓊斯工業指數已開始下跌，而在經濟開始復甦前半年，股價即已開始回彈。根據歷史資料分析，還可知道它的經濟繁榮期大多持續48個月。因此，有可能正確地判定當時經濟狀況在興衰循環中所處的地位，把握好投資期限。
3．防範經營風險
在購買股票前，要認真分析有關投資對象，即某企業或公司的財務報告，研究它現在的經營情況以及在競爭中的地位和以往的盈利情況趨勢。如果能保持收益持續增長、發展計劃切實可行的企業當作股票投資對象，而和那些經營狀況不良的企業或公司保持一定的投資距離，就能較好地防範經營風險。如果能深入分析有關企業或公司的經營材料，並不為表面現象所動，看出它的破綻和隱患，並作出冷靜的判斷，則可完全迴避經營風險。
4．避開購買力風險
在通貨膨脹期內，應留意市場上價格上漲幅度高的商品，從生產該類商品的企業中挑選出獲利水平和能力高的企業來。當通貨膨脹率異常高時，應把保值作為首要因素，如果能購買到保值產品的股票(如黃金開采公司、金銀器製造公司等股票)，則可避開通貨膨脹帶來的購買力風險。
5．避免利率風險
盡量了解企業營運資金中自有成份的比例，利率升高時，會給借款較多的企業或公司造成較大困難，從而殃及股票價格，而利率的升降對那些借款較少、自有資金較多的企業獲公司影響不大。因而，利率趨高時，一般要少買或不買借款較多的企業股票，利率波動變化難以捉摸時，應優先購買那些自有資金較多企業的股票，這樣就可基本上避免利率風險
❷ 求08，09，10年自學考試國際金融真題答案和金融市場學真題答案
1、間接融資：間接融資是指資金供給者與資金需求者通過銀行等信用中介機構間接實現資金融通的金融行為
2、遠期外匯交易：外匯買賣雙方成交後並不立即交割，而是約定在未來的某一時間，按約定的幣種，匯價，數量和金額進行交割的一種外匯買賣活動。
3、貨幣的時間價值：就是在一定時間內由於投資而帶來的貨幣增值
4、亞洲美元；是指存放在亞太地區國際銀行中的境外美元和其它可兌換貨幣的總稱
5、票據：出票人自己承諾或委託付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額並可流通轉讓的有價證券
6、契約型基金是指按照信託契約原則，通過發行帶有受益憑證性質的基金證券而形成的證券投資基金組織作為基金發起人所發行的證券投資基金
7、回購協議：證券持有人（賣方）在出售證券時與買方約定，雙方在將來的某一日期由賣方以約定的價格，從買方手中回購相等數量的同品種證券
8、金融期貨：交易雙方在期貨交易所內以公開競價的方式成交後，承諾在未來某一固定日期或某一時期之內，以事先約好的價格交付某種特定數量的金融工具的標注合約
9、第四市場：股票買賣雙方不通過證券經紀商，彼此間利用電訊手段直接進行大宗股票交易的市場
10、私募基金：以非公開方式向特定投資者募集資金並以證券為投資對象的證券投資基金
11、可轉讓大額定期存單：由商業銀行發行的，可以在市場上轉讓的存款證明
12、金融資產：單位或個人所擁有的以價值形態存在的資產，是一種索取實物資產的權利
簡答題
1、制定債券票面利率的依據有：
1) 債券期限的長短
2) 債券的信用級別
3) 支付利息次數
4) 銀行同期利率水平和現行市場利率水平
5) 投資者接受程度
6) 債券主管當局對債券票面利率的現行規定
2、金融期貨交易特徵
1) 期貨合約均在有嚴密組織的交易所中進行，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所得清算所獲專設的清算公司結算
2) 期貨交易的交易雙方都可以在交割日之前採取對沖交易以關閉期貨頭寸（即平倉），而無須進行最後的實物交割
3) 期貨合約是由交易所制定的標准化的合同文本
4) 期貨市場與現貨市場具有密切的價格關聯
3、封閉式基金是指基金證券的預定數量發行完畢，在規定的時間內資金規模不再增大或縮減的證券投資基金。開放式基金是指基金數量從而基金資本可因發行新的基金證券或投資者贖回本金而變動的證券投資基金
兩者的區別：
1) 變現能力、風險程度及獲利程度不同
2) 交易方式不同
3) 交易價格的決定方式不同
4、衍生金融工具是指其價值依賴於原生性金融工具的金融產品，它根據某種金融相關資產的預期價格變化而定值
其功能主要有：
1) 保值。衍生金融工具最重要的用途是保值，其目的是消除或減少價格變化對經營者所造成的不利影響
2) 價格發現。衍生金融工具交易能夠在相當程度上反映出交易者對金融現貨市場價格走勢的預期，從而大大節省了投資者的預測成本
5、債券交易所的交易原則：時間優先；價格優先；委託優先；成交優先
6、金融市場的功能和作用表現在
1) 便利投資和籌資
2) 合理引導資金流向和流量，促進資本集中並向高效益單位轉移
3) 方便資金的靈活轉移
4) 實現風險分散，降低交易成本
5) 有利於增強宏觀調控的靈活性
6) 有利於加強部門之間，地區之間和國家之間的經濟聯系
7、證券投資的基本原則
1) 風險收益的均衡原理
2) 交易的兩面性原理
3) 搭便車原理
4) 信息傳遞原理
8、直接融資優點
1) 資金供求雙方聯系緊密，有利於資金的快速合理配置和使用效率的提高
2) 籌資者的籌資成本低，而投資者投資收益大
缺點：
1) 在數量、期限、利率等方面，直接融資受到的限制多
2) 直接融資使用的金融工具的流動性比間接融資工具的流動性弱
3) 對資金供給者來說，直接融資的風險比間接融資的風險大
9、股票交易中的場外交易特點：
1) 交易對象比較廣泛，包括非上市債券和上市債券
2) 交易價格雙方議定，因此同一股票在不同的交易時點成交價格也會不同
3) 交易方式比較靈活：買賣雙方可以越過中介人直接商談，手續簡單，且交易成本低
4) 交易場所分散
10、證券市場監管的目標
運用和發揮證券市場機制的積極作用，限制其消極作用；保證投資者的收益，保障合法的證券交易活動；監督證券中介機構依法經營；防止人為操作，欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序；根據國家宏觀經濟管理的需要，運用靈活多樣的方式，調控證券市場與證券交易的規模，引導投資方向，使之與經濟發展相適應
11、外匯市場的作用：實現購買力的國際轉移；為國際經濟貿易融通資金；提供外匯保值和投機場所
12、基金證券同股票、債券區別
1) 投資地位不同
2) 風險程度不同
3) 收益情況不同
4) 投資方式不同
5) 投資的收回方式不同
13、互換與掉期的區別
1) 互換與掉期的英文都是swap，但是有區別
2) 表現形式不同。掉期不是衍生工具，互換是衍生工具
3) 交易場所不同。掉期在外匯市場進行，互換在專門的互換市場進行
4) 期限不同。互換市場的互換交易指一年以上的中長期的貨幣或利率的互換交易。外匯市場上的掉期交易時一年以內的貨幣交易
5) 業務操作不同。互換市場的貨幣交換前後交割的匯率一致，一般採用即期匯率。外匯市場的掉期交易前後兩個方向相反的交易匯率不一致
6) 目的不同。互換市場上的互換交易是管理資產和負債及籌措外資時運用的金融工具，外匯市場上的掉期交易一般用於管理資金頭寸
14、證券投資基金的涵義及其特點
投資基金是金融信託的一種，它是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金託管人託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，並將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種投資方式。
特點：
1) 分散投資，分散風險
2) 專家經營，科學化管理
3) 流動性高，變現力強
4) 規模經營，降低成本
15、股票發行市場與流通市場的區別
1) 發行市場是流通市場的基礎，有了發行市場的股票供應，才會有流通市場的股票流通
2) 流通市場是發行市場發展的必要條件，沒有流通市場的轉讓交易活動，股票就失去了流通性
3) 股票的發行市場與流通市場是互為條件，相輔相成的，兩級市場密不可分
16、回購協議是指證券持有人在出售證券時與買方約定：雙方在將來的某一時期由賣方以約定的價格，從買方手中購回相等數量的同品種證券
分為正回購和逆回夠
實質是一種雙方以特定的證券為權利質押的一種短期資金融通業務
❸ 國際經濟與貿易專業大一學生參加全國金融與證券投資模擬實訓大賽對口嗎好嗎 這大賽的含金量怎麼樣
2020學校對口升學考試的難度比高考要簡單得多，可以看免費的對口升學模版擬題進行參考。你也看權看學校公布出來的招生簡章，一般都會公布有考試大綱的。
對口升學這個教育政策已有好幾年了，如果你高考成績達不到，而你所喜愛的學校有對口升學政策的話，你可以對口升學考上去~~
❹ 金融專業都要學哪些課程
1.金融學：
大一打基礎：四大數學課程（部分學校沒有開全高等數學、線性代數、概率論、數理統計，Cas個人建議是同學自學補齊）、微觀經濟學、宏微觀經濟學。
大二鋪專業：金融學（貨幣銀行學）、金融經濟學、現代貨幣理論、國際貿易實務等、計量經濟學、會計學、財務管理、（分在兩個學期學習，一前一後）。
大三挖深度：財政學、國際金融學、金融市場、商業銀行經營學、投資銀行學、國際貿易、保險學、證券投資學、金融衍生工具、國際貨幣制度概論、證券投資學。
大四做論文。
2. 金融工程：
大一打基礎：四大數學課程（這個專業對數學的要求較金融學專業更高，所以數學基礎要好）、微觀經濟學、宏微觀經濟學。
大二鋪專業：金融學（貨幣銀行學）、金融經濟學、現代貨幣理論、國際貿易實務、博弈論與信息經濟學、會計學、財務管理、（分在兩個學期學習，一前一後）、計量經濟學。
大三挖深度：金融工程概論、金融時間序列分析、演算法與數據結構、投資學、投資銀行理論與實務、商業銀行經營學、應用隨機過程、金融學、金融經濟學、國際金融學、固定收益證券、衍生金融工具、行為金融學。
大四做論文。
3. 保險學：
大一打基礎：四大數學課程（這個專業對數學的要求較金融學專業更高，所以數學基礎要好）、微觀經濟學、宏微觀經濟學。
大二鋪專業：金融學（貨幣銀行學）、財政學、財務管理、保險學、公司財務、財產保險學、人身保險學、風險管理、國際金融、金融市場、精算學原理、計量經濟學。
大三挖深度：保險精算、保險會計與財務；再保險、壽險精算、非壽險精算、保險企業經營管理、保險基金管理與運行、經濟法、民法、保險法、海商法、國際風險管理與保險。
大四做論文。
❺ 證券公司員工想考中級職稱，應該考哪些
金融類證書介紹(具體的報名網站自己找找)
一、證券從業資格證書。此為入門證書，是進入證券行業的必要證書。共考五科：基礎，交易，發行與承銷，技術分析和基金。
二、注冊國際投資分析師（CIIA）考試簡介
注冊國際投資分析師（Certified International Investment Analyst, 簡稱CIIA）考試是由注冊國際投資分析師協會（ACIIA）為金融和投資領域從業人員量身訂制的一項高級國際認證資格考試。通過CIIA考試的人員，如果擁有在財務分析，資產管理和/或投資等領域三年以上相關的工作經歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協會授予的CIIA稱號。自CIIA考試於2001年正式推出以來，全球已經有5000多人參加了終級考試，迄今為止，2800多名專業人士已經獲得CIIA稱號。隨著各個區域和國家/地區協會的推廣，CIIA將會吸引更多的專業人員參考，並擴大其在國際范圍內的影響；一個更加廣泛的全球CIIA聯盟也將逐漸形成。
三、CFA概況介紹 CFA是「注冊金融分析師」（Chartered Financial Analyst）（也稱「特許金融分析師」），它是證券投資與管理界的一種職業資格稱號，由美國「注冊金融分析師學院」(ICFA)發起成立。
◆外貿證書
一、國際貿易單證員證書
單證員的工作就是負責國際貿易中運輸、海關、商檢等環節各種單證的管理和操作。
主考機構：上海市對外經濟貿易教育培訓中心。
證書性質：上海地區國際貿易單證從業人員崗位資格考試。
報考條件：具有高中以上學歷。
考試時間：一般安排在培訓結束後。
考試內容：該考試包括國際貿易單證操作實務、外經貿英語函電兩部分，其中國際貿易單證操作實務又包含國際貿易實務和單證操作實務兩部分。
證書效用：考試合格者可獲得由上海市對外經濟貿易教育培訓中心頒發的《國際貿易單證員證書》，可作為上崗憑證。此外，該證書項目被列入「上海市緊缺人才系列工程」，考試合格者還可申辦上海「緊缺人才證書」。
二、國際貨運代理員證書
國際貨運代理員的工作是接受進出口貨物發貨人、收貨人的委託，為其辦理國際貨物運輸及相關業務。
主考機構：國家商務部。
考試性質：國家貨代從業人員崗位資格考試。
報考條件：具有高中以上學歷，有一定的國際貨運代理實踐經驗，或已接受國際貨運代理業務培訓的人員。
考試時間：每年9月份。
報名時間：每年5、6月份。
考試內容：考試包括國際貨代業務和國際貨代專業英語兩部分，其中國際貨代業務包含國際貨運代理基礎知識、國際海上貨運代理理論與實務、國際航空貨運代理理論與實務、國際多式聯運與現代物流理論與實務等內容。
證書效用：考試合格者可獲得由國家商務部頒發的《國際貨運代理從業人員資格證書》，全國通用，有效期為5年。
三、外銷員從業資格證書
外銷員是指在具有進出口經營權的企業從事進出口貿易活動的工作人員，是我國外貿行業的中堅力量。
主考機構：國家對外貿易經濟合作部、國家人事部。
考試性質：國家外銷從業人員職業資格考試。
報考條件：具備中專以上學歷，國際商務專業中專在校生和其他專業大專、大學本科在校生也可報名。
考試時間：每年9月份。
報名時間：每年6月份。
考試內容：包括外貿綜合業務、外經貿英語函電和外經貿英語口語三部分。取得原外經貿部頒發的《外銷員資格證書》（在有效期內）的人員可免試外經貿外語。
證書效用：考試合格者可獲得國家商務部和人事部聯合頒發的《國際商務從業資格證書》，該證書全國通用，是外經貿從業人員上崗和從事進出口業務的必備條件。
四、報關員資格證書
報關員是指經海關注冊，代表所屬企業向海關辦理進出口貨物報關納稅等事務的人員。
主考機構：國家海關總署。
考試性質：國家報關從業人員崗位資格考試。
報考條件：具有高中畢業或中專畢業及以上學歷。
考試時間：每年6月份。
報名時間：每年3月份。
考試內容：海關報關實務、國際貿易實務、實用報關英語。
證書效用：考試合格者可獲得國家海關總署頒發的《報關員資格證書》，該證書在全國范圍內有效，有效期為3年。
五、報檢員資格證書
報檢員是指在外貿企業、代理報檢企業等企業和機構中專業從事出入境檢驗檢疫報檢業務的人員。
主考機構：國家質量監督檢驗檢疫總局。
考試性質：國家報檢從業人員崗位資格考試。
報考條件：具有高中畢業或中專畢業以上學歷，同時具有一定的英語基礎。
考試時間：每年5月和11月。
報名時間：考試前1個月。
考試內容：檢驗檢疫有關法律、報檢業務基礎、基礎英語知識。
證書效用：考試合格者可獲得國家質量監督檢驗檢疫總局頒發的《報檢員資格證書》，該證書全國通用，是從事報檢工作的上崗證明。
六、國際商務師執業資格證書
國際商務師是企業外貿業務中的關鍵崗位，負責外貿業務的核算、風險評估等事務。
主考機構：國家對外貿易經濟合作部、國家人事部。
考試性質：國家外貿領域執業資格證書。
報考條件：大專畢業，從事外經貿類專業工作滿5年；本科畢業，從事專業工作滿4年；取得雙學士學位或研究生班畢業，從事專業工作滿2年；取得碩士學位，從事專業工作滿1年；取得博士學位；取得外銷員資格，從事專業工作滿8年。
考試時間：每年的9月份。
報名時間：每年的4月份。
考試內容：包括國際商務理論與實務、國際商務專業知識兩大科目，內容涉及國際貿易、中國對外貿易、國際貿易實務、國際經濟合作、微觀經濟學、國際金融、國際商法、營銷與企業管理等。
證書效用：考試合格者可獲得由國家對外貿易經濟合作部和人事部共同頒發的《國際商務師執業資格證書》。該證書是外貿領域中惟一的國家級執業資格證書，也是所有外貿類資格證書中級別最高的一張「硬派司」。通過考試者同時還可獲得中級職稱。
❻ 財政金融專業是文科還是理科
財政金融專業指的是財政金融類專業。
財政金融類專業屬於文科。
財政金融類專業
培養目標：培養具有經濟學和管理學的基礎知識，熟練掌握資本運營、風險管理和營銷策劃的基本技能，重點培養學生的創新精神、交流能力、決策能力和實際操作能力，能夠運用現代網路營銷技術和傳統營銷管理手段，為政府和事業單位、貿易公司、金融機構和金融保險業熟練進行國際市場和國內市場開發與規劃、投融資活動與風險管理的專門人才。
平台課程：經濟數學、經濟學原理、管理學、基礎會計學、統計學、市場營銷學、電子商務概論、保險學概論、證券投資學、國際貿易理論與實務和經濟法。
國際貿易實務專業主要課程：國際貿易實務、外貿英語函電、國際商務談判、進出口單據、報關實務、國際貨物運輸與保險、商務英語口語、中國對外貿易、國際經濟合作實務。
市場營銷專業主要課程：消費心理學、市場調查與預測、客戶關系管理、公共關系、廣告學、推銷技巧、商務談判、企業戰略管理、市場營銷策劃。
金融保險專業主要課程：金融學、人身保險、財產保險、保險經紀實務、保險公估實務、保險公司經營與管理、商業銀行經營與管理、國際金融。
金融與證券專業主要課程：證券投資分析、證券發行與承銷、證券投資基金、海外證券市場、期貨期權交易、貨幣銀行學、中國稅制、證券交易、財務分析。
電子商務專業主要課程：網頁設計、資料庫原理與應用、ASP.net程序設計、網路金融與電子支付、客戶關系管理、網路營銷策劃、物流管理、電子商務安全技術與原理。
❼ 金融工程、國際經濟與貿易 哪個專業好
金融工程
金融工程跟傳統意義上的金融學還是有很大差別.
金融工程更大意義上是金融創新的產物,它綜合了現代金融理論、信息技術、工程技術，採用尖端的數理分析技術、電腦電迅技術、自動化和系統工程乃至運籌學、模擬技術、人工神經元網路等前沿技術.
傳統金融學更多的是以基礎變數為研究對象和基本工具的,比如利率\匯率\貨幣供應等等,而金融工程主要依賴金融衍生工具,比如期貨期權\遠期\互換等等.
在開設專業開來,金融工程更重視數理技術,而金融學則注重經濟知識.
金融工程對數學要求的更嚴格一些, 基本屬於微觀金融方面的.
金融工程正如其他大多數學科在發展初期一樣，許多有著不同背景和包括商業銀行家、投資銀行家、公司財務主管、公司招聘人員、金融工程師、金融分析家和其他人員在內的許多人。他們當中不少人都是本行業的頂尖人物和在本領域受人敬重的權威。
從近幾年就業情況來看，金融學專業畢業通常有這樣幾種去向：
一、商業銀行 包括四大行和股份制商行、外資銀行駐國內分支機構。。
二、證券公司 含基金管理公司
三、信託投資公司、投資咨詢公司
四、四大資產管理公司、金融租賃、擔保公司
從近幾年就業情況來看，金融學專業畢業通常有這樣幾種去向：
一、商業銀行 包括四大行和股份制商行、外資銀行駐國內分支機構。。
二、證券公司 含基金管理公司
三、信託投資公司、投資咨詢公司
四、四大資產管理公司、金融租賃、擔保公司
五、保險公司
六、中央（人行）銀行、銀行業監督管理委員會、證券業監督管理委員會、保險業監督管理委員會。。這是金融監管管理機構。
七、國家開發銀行、中國農業發展銀行等政策性銀行
八、社保基金管理中心（或社保局，通常為保險方向）
九、國家公務員序列。。政府行政機構 如財政、審計、海關部門等；高等院校金融財政專業教師；研究機構研究人員。
十、上市（或欲上市）股份公司證券部、財務部、證券事務代表、董事會秘書處等
❽ 政府援助貸款屬於（） A.對外直接投資 B.國際信貸 C.證券投資 D.國際服務貿易
b？
❾ 求自考課程代碼00077 金融市場學的筆記或學習資料
前言
《金融市場學》課程，是金融專業的基礎課程，課程內容以金融市場為研究對象，主要包括同業拆借市場、票據市場、債券市場、股票市場、證券投資基金市場、外匯市場、黃金市場、金融衍生品市場、國際金融市場以及金融市場監管等內容。通過掌握上述金融市場學的基本概念、基本原理達到熟練運用並能解決金融市場中的相關問題。為此考生在學習本課程時應具備必要的經濟和金融方面的知識（如貨幣銀行學等）。另一方面，本課程又為經濟管理類各專業的後繼課程奠定必要的金融知識基礎。
本課程的學習重點包括票據市場、債券市場、股票市場、證券投資基金市場、外匯市場、金融衍生品市場和國際金融市場相關方面的內容。
基本目標：
1.掌握金融市場的基本概念、基本理論和研究方法，熟悉金融市場的市場構成，掌握各種金融工具的特徵與應用。
2.理解金融市場的運行機制及功能。
3.能夠運用所學理論、知識和方法分析解決金融市場的相關問題。
第一章 金融市場的概念與構成要素
本章學習的主要內容：
本章從金融市場的概念和構成要素入手，探討了金融市場的產生、發展和新趨勢，介紹了金融市場的分類和功能，為深入學習後面各章內容做好准備。
第一節金融市場的概念與構成要素
本節主要內容
（一）金融市場的概念
（二）金融市場的構成要素：交易主體；交易對象；交易機制。
（三）金融市場的產生和發展：國外金融市場的產生與發展；改革開放後我國金融市場的主要發展過程。
（四）金融市場的新趨勢：資產證券化；金融自由化；金融全球化；金融工程化。
一、金融市場的概念
金融市場是指以金融資產為交易對象、以金融資產的供給方和需求方為交易主體形成的交易機制及其關系的總和。這一概念有三個要點：一是金融資產的交易場所既可以是有形的亦可以是無形的；二是金融資產的供給方和需求方（資金供給者和資金需求者）形成的供求關系會在金融市場中得到反映；三是金融資產交易過程中的運行機制，特別是價格機制（利率、匯率、證券價格等），是影響金融市場健康運行的主要因素。
在市場經濟條件下，市場在配置社會資源中起著基礎性作用。市場體系分為產品市場和要素市場，而金融市場是要素市場的重要組成部分。在現代市場經濟中，各種交易活動都要通過資金的流動來實現，因此金融市場在整個市場體系中起著舉足輕重的作用。
二、金融市場的構成要素
金融市場的構成要素主要有三個方面：交易主體、交易對象和交易機制。（識記，重點）
（一）金融市場的交易主體
金融市場主要的交易主體包括資金需求者、資金供給者和金融中介。資金供給者，也即投資者，是指為了獲取收益而購買金融工具的經濟主體；資金需求者，也即籌資者，是指因資金短缺而在金融市場上籌集資金的經濟主體；金融中介，是指為資金需求者和供給者提供中介服務，以獲取相應報酬的一類特定的金融交易主體。
除投資者、籌資者和金融中介這三類最基本的交易主體之外，金融市場的交易主體還包括套期保值者（通過金融市場轉嫁風險）、套利者（利用市場定價的低效率以獲取無風險利潤）和監管者（指中央銀行和其他監管機構）等。
在金融市場上，有著眾多的參與者，比如企業、居民、金融機構、政府機構、中央銀行等。這些參與者，都是金融市場的交易主體，扮演著一個或多個交易主體的角色。
1.企業
在大多數國家，企業是金融市場最重要的資金需求者，它們需要通過金融市場，籌集生產經營所需要的資金，以擴大經營規模。同時，企業也是金融市場重要的資金供給者。企業在生產經營過程中，產生資金閑置，為了保值、增值，企業也會暫時將資金的使用權轉讓出去，從而獲取收益。除此之外，企業也有套期保值的需要，從而能夠更好地規避各種風險。
2.居民
一般來說，居民個人往往是資金的供給者。居民為了使手中的資金能夠得到增值，同時將閑散的資金聚集起來以備不時之需，這都使得居民有在金融市場上投資的需要。居民通過在金融市場購買各種有價證券進行投資，可以滿足日常的流動性需求，也可以獲得收益。其次，居民有時還是資金的需求者。由於居民有時會面臨大額消費的情況，如購買房產、汽車等，但自身又無法提供足夠的貨幣，這時他們便會成為資金的需求者，需要從外部獲得資金來滿足購買的需求，最常見的形式是向銀行貸款。再次，有一部分居民將閑散資金投向金融市場，有時也會成為套利者。
3.政府機構
在大多數國家特別是我國，政府機構主導的建設工程，是基礎設施建設的主要方式，這就需要政府機構能夠籌集到足夠的資金。從這個角度上講，政府機構在金融市場上是非常重要的一類資金需求者。它主要通過發行財政債券、地方債券，甚至通過國際舉債來籌資。政府機構有時也會扮演資金供給者的地位，例如財政收入在沒有支出時往往會交給銀行投資，再如政府機構參與一些金融投資。總而言之，政府機構也是金融市場的重要參與者。
4.存款性金融機構
存款性金融機構，是通過吸收存款而獲得資金，又將資金貸放給其他需要資金的經濟主體，從而獲取收益的金融機構。它們在金融市場上，同時扮演著金融中介、套期保值者、套利者等多種交易主體的角色。
企業作為資金的需求者，既可以向公眾直接籌集資金，也可以通過間接融資的方式，即向存款性金融機構（商業銀行、信用合作社等）貸款。此時，存款性金融機構便作為金融中介，服務於金融市場，它是資金供給者和需求者之間的中介和紐帶。
如果將其拆分來看，相對於金融市場上的資金供給者而言，存款性金融機構是資金需求者：相對於資金需求者而言，它是資金供給者。也就是說，存款性金融機構通過將一對「供給——需求」關系拆分成兩對，來發揮它的中介職能。
我國的存款性金融機構，主要包括商業銀行和信用合作社。其中商業銀行是占據主導地位的存款性金融機構。信用合作社由於其具有規模小、經營靈活的特點，目前主要活躍於我國的農村金融市場。
5.非存款性金融機構
非存款性金融機構，也是重要的金融中介。與存款性金融機構不同，非存款性金融機構並非是資金的中介，而是服務的中介、信息的中介。因此，通過非存款性金融機構進行的融資，屬於直接融資。
（1）投資銀行。
投資銀行是最為重要的一類非存款性金融機構，它是資本市場上從事證券的發行、買賣及相關業務的一類機構。投資銀行最重要的職能是證券的發行和承銷，還兼營證券的買賣。因此，一方面，它為資金需求者提供籌資服務（投資銀行只是為了其籌資提供便利，資金需求者最終得到的資金還是來自於金融市場；而商業銀行則是直接向資金需求者提供資金） ；另一方面，它還充當證券買賣活動的經紀人或交易商。目前，投資銀行除了證券發行承銷和買賣之外，它往往還提供公司理財、企業並購、風險管理、咨詢等服務，在資本市場上充當著相當重要的角色。在我國，投資銀行一般被稱作證券公司。
（2）保險公司。
保險公司是提供保險服務的金融機構，它通過收取保險費的方法，建立保險基金，依據保險合同，對被保險人遭受的經濟損失進行補償。保險公司可以分為人壽保險公司（為人們因意外事故或死亡等而造成經濟損失提供保險）和財產保險公司（為企業和居民提供財產意外損失保險）兩大類。一般來說，人壽保險公司保險費來源和支出比較穩定，而財產保險公司的保險費來源和支付具有偶然性和不確定性。這樣的差別，決定了兩類公司資金運用方向的不一致。人壽保險公司的投資往往追求較高的收益，投資周期長，這樣使得人壽保險公司成為金融市場重要的一類資金供給者。在一些西方國家，人壽保險公司是最為活躍的一類機構投資者。財產保險公司相比於人壽保險公司而言，更加重視資金的流動性，因此其投資方向更為謹慎，投資周期相對較短。
（3）投資基金。
投資基金是集合眾多投資者資金，並將資金進行組合投資的金融中介機構。投資基金的資金來源是分散的，而投資策略也往往會投向多樣化的證券組合。除上面提到的一些典型的非存款性金融機構外，養老基金、信託公司等金融機構，也都是金融市場的重要參與者。
6.中央銀行
中央銀行是金融市場上非常特殊的一類參與者。中央銀行是一國金融市場重要的監管者，它參與金融市場交易的目的是為了實施貨幣政策、調控貨幣供應，為國家的宏觀經濟目標服務。中央銀行以公開市場業務的方式參與金融市場活動，在貨幣市場通過買賣政府債券投放和回籠基礎貨幣，以影響貨幣供應量和市場利率；同時在外匯市場買賣本國或外國貨幣，以維持匯率的穩定。此外，為了調節外匯儲備，中央銀行也會參與國際金融市場的交易，並投資於外國政府債券或進行金融衍生工具交易。由此可見，中央銀行也會在金融市場上扮演資金的供給者和需求者兩種角色。然而，中央銀行的活動不以盈利為目的，而是為了調節金融市場上其他經濟主體的行為。
（二）金融市場的交易對象
金融市場的交易對象是金融資產。金融資產是代表未來收益或資產合法要求權的憑證，因此也被稱作金融工具。一般而言，一切可以在金融市場上進行交易、具有現實價格和未來估價的金融工具都是金融資產。其最突出的特徵是，相比於實物資產而言，金融資產不僅能夠取得收益，而且更加容易轉化為貨幣。早期的金融資產只包括債務性和權益性資產，這些資產統稱為原生性金融資產。隨著金融市場的發展和金融創新的推動，現代金融資產除原生性金融資產外，還包括遠期、期貨、期權和互換等衍生性金融資產。金融資產一般具有以下特徵。
第一，期限性。金融資產一般都有固定的償還期限。例如貸款，到期必須還本付息。債券往往都有固定的期限要求，以滿足不同的籌資者和投資者的需要。當然，金融市場上也有無限期的資產，如永久債券、股票等。
第二，收益性。金融資產可以取得收益，或是價值增值。這相當於投資者讓渡資金使用權的回報。無論是股息、利息，還是買賣的價差，都是金融資產的收益。衡量金融資產收益能力的指標是收益率，也就是凈收益和本金的比率。
第三，流動性。金融資產的流動性是指其迅速轉化為現金的能力。金融資產的一大特點，就是可以在金融市場上以合理的價格迅速獲得現金。因而，如果一項金融資產越容易變現，那麼這項資產的流動性就越強。金融工具的期限性約束了投資者的靈活偏好，但它的流動性以變通的方式滿足了投資者對現金的需求。
第四，風險性。金融資產可能到期不會帶來收益，甚至會帶來損失，這種不確定性，就是金融資產的風險。一般而言，金融資產的期限性與收益性、風險性成正比，與流動性成反比。也就是說，一般而言，期限長的金融資產，往往具有更高的收益能力，但風險更大，流動性也較低；期限短的金融資產，收益能力雖差，但風險較小，流動性也較強。
（三）金融市場的交易機制
金融市場的交易機制，是金融資產交易過程中所產生的運行機制，其核心是價格機制。價格機制，是指在競爭過程中，與供求相互聯系、相互制約的市場價格的形成和運行機制。金融市場要發揮作用，必須通過價格機制才能順利實現。這是因為：①價格是金融信息的傳播者，價格變動情況是反映金融市場活動狀況的一面鏡子，是金融市場運行的晴雨表。②價格是人們經濟交往的紐帶，金融資產在各個經濟單位、個人之間的不停流轉，必須通過價格機制才能實現。③價格是人們經濟利益關系的調節者，在金融市場中，任何價格的變動，都會引起不同部門、地區、單位、個人之間經濟利益的重新分配和組合。金融資產的價格一般體現在利率、匯率、資產價格這類金融市場所特有的價格形式上，而這些價格形式往往又有其各自復雜的價格形成機制。
三、金融市場的產生與發展
（一）國外金融市場的產生與發展
1.國外金融市場的形成。
真正的金融市場，是在商品經濟高度發達的資本主義生產方式的基礎上得以形成和發展的。
在中世紀，清算制度的產生大大減少了貨幣的兌換，方便了大宗商品的交易，節約了交易成本。隨著清算制度的產生，匯票也隨之產生。國際貿易需要的貨幣兌換和匯兌業務的繁榮，促成了銀行業發展。義大利的佛羅倫薩等地區，最先建立了銀行。義大利還出現了最初的保險業務，海上保險是當時最重要的保險業務，目的是為了避免航海貿易的損失。
17世紀初，阿姆斯特丹建立了最早的現代意義上的證券交易所。阿姆斯特丹證券交易所的建立，標志著金融市場的正式形成。
2.國外金融市場的發展
英國於18世紀完成了工業革命。1773年，倫敦證券交易所成立。但在成立初期，倫敦的金融市場並沒有發揮非常大的作用，因為「南海泡沫事件」的影響，英國政府頒布了「泡沫法」。直到1824年，「泡沫法」才被廢除。此時，英國的金融市場才真正開始發揮應有的作用，從17世紀到第一次世界大戰以前，倫敦一直是國際貿易和世界金融的中心。
美國最早的證券交易所是1790年成立的費城證券交易所，但美國最著名的證券交易所還要數紐約證券交易所。1792年，紐約的24名商人在華爾街簽訂了「梧桐樹協議」，約定每天都進行露天股票交易。後來，露天交易轉移到一家咖啡館進行。1817年，紐約證券交易所正式成立。紐約證券交易所盡管最初僅僅是一家露天交易所，但今天卻是全世界最重要的證券交易機構。第一次世界大戰結束後，英國由於戰爭的大量消耗，使得經濟得到重創，而美國卻在戰爭中，通過對英國和法國的融資，大發橫財。此後，美國便取代了英國成為新的世界金融霸主。
1929～1933年，美國爆發了前所未有的金融危機，危機很快也傳至西方世界的其他國家，最終引起了世界范圍的金融危機。這一事件，導致美國成立證券交易委員會，開始對資本市場進行嚴格的監管；同時頒布了「格拉斯一一斯蒂格爾法案」，將銀行業和證券業相分離。這次事件實際上使得美國的資本市場在其金融體系中的地位得到了更進一步的提高。
第二次世界大戰之後，美國的經濟實力更是遠遠超過西方各國。戰後，以美元為中心的布雷頓森林體系的建立，使得美元取代英鎊，成為主要的國際結算貨幣和儲備貨幣。國際性的資金借貸和資金籌集也集中在紐約。
現今，占據國際金融市場統治地位的仍然是美國，但其他金融強國，如英國、法國、德國、日本、瑞士的力量也不容小視。
美國和英國的金融體系是市場主導型。在這一類國家中，金融市場在國家金融體系中占據著主導地位，企業的融資主要依靠金融市場的直接融資。而法國和德國的金融體系是銀行主導型。在這類國家中，金融中介（主要是銀行）在國家金融體系中占據著主導地位，企業的融資主要依靠銀行的間接融資，銀行與企業的關系非常緊密。
（二）中國金融市場的產生與發展
1872年，由李鴻章等人舉辦的輪船招商局發行股票，這是我國最早的現代股票。
1845年，上海首先出現了租界，大批國外金融企業隨即進入。上海很快便成為全國的金融中心。當時，中國全國性的銀行中，有一半的總行設在上海。而且上海的對外貿易佔全國總量的一半。
新中國成立後，主要金融機構都收歸國有。計劃經濟體制建立之後，我國實行高度集中的金融體制（「大一統」的金融體制），金融（銀行）作為財政的附屬品，只發揮調撥資金的作用。金融市場也基本處於停滯狀態。
改革開放以後，隨著市場經濟體制的確立，金融市場作為市場經濟體系重要組成部分的地位也得到確認。同時，隨著經濟結構的多元化發展和微觀主體的財富不斷增加，金融市場的作用也在不斷加強。20世紀80年代，貨幣市場開始發展。1984年，我國開始允許金融機構相互拆借資金以調劑餘缺，形成同業拆借市場。1985年在全國范圍內開展了商業匯票承兌業務，並允許商業銀行向中央銀行再貼現，票據市場初步形成。1991年，全國證券交易報價系統試運行國債回購協議交易，此後經整頓，回購協議市場出現了交易所市場和銀行間市場的分離。
相比於貨幣市場，我國資本市場的發展更加迅速。資本市場的迅速發展，首先體現在證券市場。1981年，我國開始發行國庫券。1990年12月和1991年7月，上海證券交易所和深圳證券交易所分別正式營運。2000年，中國證監會發布並實施了證券發行上市核准制度。
與證券市場的快速發展相伴，我國基金市場的發展也十分迅速。1992年11月，中國人民銀行總行批准淄博鄉鎮投資基金開始運行，並與1993年開始在上海證券交易所掛牌上市，這是我國首隻在交易所上市交易的投資基金。1997年11月，國務院頒布了《證券投資基金管理辦法》。為此，人們又習慣把1998年開始設立的基金稱為「新基金」。自1998年起，我國證券投資基金試點開始，在發行「新基金」的同時，對「老基金」進行清理規范工作。「新基金」中，最早的兩只封閉式基金是1998年3月設立的基金開元和基金金泰，最早的開放式基金是2001年9月設立的華安創新基金。
1994年年初，我國取消了外匯額度管制，實行了結售匯制度，實現了匯率並軌。1996年4 月，銀行間外匯市場正式運行，並在上海成立了中國外匯交易中心。1996年12月，實現人民幣經常項目下可兌換。2005年7月21日，中國人民銀行宣布匯率形成機制再次改革，開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。近年來，我國黃金市場發展十分迅速。
四、金融市場的新趨勢（應用，重點）
隨著科技發展和金融創新的加劇，金融市場出現了一些新的變化趨勢。
（一）資產證券化
資產證券化是指把流動性較差的資產，如金融機構的長期固定利率貸款、企業的應收賬款等，通過商業銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產做抵押發行證券，以實現相關債權的流動化。
資產證券化的最主要特點，是將原來不具有流動性的融資形式變成流動性的市場性融資。資產證券化主要有三大積極作用：首先，對投資者來說，資產證券化為他們提供了更多的投資產品，能夠使其投資組合更加豐富；其次，對於金融機構來說，資產證券化可以改善資金周轉效率，規避風險，增加收入；再次，資產證券化能夠增加市場的活力。但是，資產證券化也帶了巨大的風險。資產證券化並沒有消除原有資產的固有風險，只是將風險分散或者轉移給其他機構或投資者而已。
（二）金融自由化
20世紀70年代以來，西方國家掀起了金融自由化的浪潮。這些國家開始逐漸放鬆金融管制，甚至將一些管製取消。金融自由化浪潮興起的原因是多方面的，既是經濟自由主義思潮興起的結果，也有金融創新的推動，也有資產證券化和金融全球化的影響。金融自由化主要表現在五個方面：一是減少甚至取消國與國之間對金融機構活動范圍的限制，國家之間相互開放本國的金融市場；二是放鬆外匯管制，使資本流動更加便利；三是放鬆對金融機構的限制，逐漸允許混業經營；四是利率市場化；五是鼓勵金融創新，支持新金融工具的交易。
金融自由化，導致了金融競爭的進一步加劇，促進了金融業經營效率的提高，降低了交易成本，促進了資源的優化配置。但是，金融自由化也對金融市場的穩定性提出了挑戰，同時也增大了金融監管當局的工作難度。
（三）金融全球化
目前，國際金融市場之間的聯系日益密切，正在逐漸形成一個不可分割的整體。金融全球化，既包括市場交易的全球化，也包括市場參與者的全球化。不論是貨幣市場、資本市場，還是外匯市場，其金融交易的范圍都逐漸擴展到世界市場的范圍。而且市場參與者也更加豐富，不但有大銀行和各國政府，也有普通的金融企業和私人投資者，國際金融交易的准入門檻也越來越低。
金融全球化促進了國際資本的流動，給投資者帶來更加豐富的投資機會，有利於資源在全球范圍內的配置，有利於促進全球經濟的發展。然而，金融全球化使得金融監管變得十分困難，更使得各國金融市場的聯系變得密不可分，一旦某國金融市場出現問題，危機便會很快地傳導至世界范圍。2007年的全球性金融危機，本來僅是發生在美國的「次貸危機」，正是由於金融全球化，危機很快地席捲全球。
（四）金融工程化
金融工程，指用工程學的思維和工程技術來思考金融問題，是一種對金融問題的創造性解決方式。數學建模、模擬模擬、網路圖解，都是金融工程的典型運用。科學技術的進步，特別是電子計算機的運用，是金融工程得以發展的重要保證。金融工程，是高科技在金融領域的運用，它能夠帶動金融創新，最終提高金融市場的效率。
第二節金融市場的分類
主要內容：
（一）按交易標的物劃分：貨幣市場；資本市場；外匯市場；黃金市場。
（二）按交易對象的交割方式劃分：即期交易市場；遠期交易市場。
（三）按交易對象是否依賴於其他金融要素劃分：原生金融市場；衍生金融市場。
（四）按交易對象是否新發行劃分：初級市場；次級市場。
（五）按融資方式劃分：直接融資市場；間接融資市場。
（六）按價格形成機制劃分：競價市場；議價市場。
（七）按交易場所劃分：有形市場；無形市場。
（八）按地域范圍劃分：國內金融市場；國際金融市場。
一、按交易標的物劃分
按照金融市場交易標的物劃分是金融市場最為常見的劃分方法。按照這一劃分方法，金融市場分為貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場。
（一）貨幣市場（概念，重點）
貨幣市場又名短期金融市場、短期資金市場，是指融資期限在一年或一年以下，也即作為交易對象的金融資產其期限在一年或一年以下的金融市場。該市場所容納的金融工具，主要是短期信用工具。從資金需求上講，它滿足了籌資者的短期資金需求：從資金供給上講，它滿足了閑置資金投資的要求。相對於資本市場而言，貨幣市場具有期限短、交易量大、流動性強、風險小、電子化程度高和公開性強等特點。
貨幣市場主要包括同業拆借市場、票據市場、回購市場和貨幣市場基金等。此外，短期政府債券、大額可轉讓定期存單等短期信用工具的買賣，以及央行票據市場和短期銀行貸款也屬於貨幣市場的業務范圍。
回購市場是指通過回購協議進行短期資金融通交易的市場。（概念，重點）所謂回購協議，是指在出售證券的同時，和證券的購買商簽訂協議，約定在一定期限後按原定價格或約定價格購回所買證券，從而獲得即時可用資金的一種交易行為。從本質上講，回購協議是一種抵押貸款，證券就是這類貸款的抵押品。回購協議市場一般沒有集中的有形交易場所，交易多以電訊方式進行。大多數交易由資金供給者和需求者之間直接進行，但也有少數交易通過市場專營商進行。回購協議中的證券交付一般不採用實物交付的方式，特別是在期限較短的回購協議中。
貨幣市場基金是以貨幣市場金融工具為投資對象的一類基金產品。因此，貨幣市場基金雖然是一類基金，但這類基金交易的市場同樣具有貨幣市場的性質。與其他類型基金相比，貨幣市場基金具有風險低、流動性好的特點。貨幣市場基金是厭惡風險、對資產流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資的理想工具，或暫時存放現金的理想場所。相對於直接購買貨幣市場上的產品來說，貨幣市場基金的投資門檻更低，因此，貨幣市場基金為普通投資者進入貨幣市場提供了重要通道。
❿ 考研打算考金融學，本科應該學財管還是國貿比較有利呢
考研打算考金融學，本科學國貿比較有利。
因為國貿和金融學都屬於同一個學專科，屬於應用經濟學，屬其基礎理論課程是一樣的。同時，國貿專業不但含有金融學課程，也會涉及國際投資問題，和金融學是相通的。
這一點，你看一下兩個專業的主幹學科設置即明白了。如金融學的主要課程是政治經濟學、西方經濟學、財政學、國際經濟學、貨幣銀行學、國際金融管理、證券投資學、保險學、商業銀行業務管理、中央銀行業務、投資銀行理論與實務等。而國貿專業的主要課程有政治經濟學、西方經濟學（微觀經濟學、宏觀經濟學）、國際經濟學、貨幣銀行學、國際金融、、國際結算與國際投資計量經濟學、世界經濟概論、國際貿易、國際貿易理論與實務、財務管理、財政學、會計學、統計學、管理學原理。
它們的課程很多是重疊的。
財務管理屬於管理學范疇。學財務管理將來如果保金融學專業的研，因為跨一級學科，如人大等金融名校還要進行專業課的加試。