❶ 傳統的金融中介會不會因互聯網的興起而消亡
金融中介不會因為互聯網的興起而消亡
隨著新一代信息技術日臻成熟以及互聯網的全面普及，信息流動出現了新的特點。作為共享、開放的信息交流平台，互聯網大大降低了信息跨時空傳遞所涉及的交易成本。有人認為資金供求雙方有可能繞過金融中介機構，直接取得聯系並達成交易。區塊鏈（Blockchain）技術甚至提出，可通過去中心化和去信任的方式，集體維護一個可靠的資料庫，用比特幣來解決金融支付。人們對於金融服務有了更多選擇和更多想像，甚至有人預言傳統金融機構將逐漸失去金融和交易的中介地位。
對於上述挑戰必須引起重視，但並不能就此斷言金融機構會被「去中介化」。這主要是基於以下原因。
第一，金融機構的核心功能是資產轉化，即實現資金在時間、空間、規模等維度上的轉化，這是金融的核心競爭力所在，是社會資源合理利用和配置之所需。實現這一功能需要有風險控制技能、團隊和經驗，需要完善的金融基礎設施、信息數據積累和處理分析能力，其投資大，見效慢。雖然互聯網技術的發展降低了信息的檢索和傳遞成本，但互聯網金融的本質還是金融。一方面，第三方機構是通過嫁接金融系統的基礎設施，才在辦理支付、撮合資金供求雙方交易等方面取得了部分進展；另一方面，至今所有的實踐都未能證明第三方機構具備承擔大規模資產轉化的能力與經驗。
發展中國家在向市場經濟轉型的過程中，信息不對稱導致各類欺詐風險頻發，信用市場摩擦和交易成本較高。信用市場的參與者因獲得信息渠道不同、信息量多寡差異而承擔不同風險，獲取不同收益。要成功實現資產轉化，需要掌握比交易對手更充分、有效的信息。銀行長期從事信用中介，擅長信息收集、數據分析、模型構建等，具備風險甄別、風險定價、風險監測、風險處置等核心能力。且其掌握的數據一般是金融、財務、生產和市場類及信用違約等「強數據」，這些信息是很難通過互聯網渠道獲得的。這類數據具有完整性、准確性、結構化和歷史長度等優勢，易於進行低成本的挖掘使用。而單純依靠購物、社交等非金融性活動獲取的「弱數據」，則很難克服數據碎片化、准確度不高及挖掘利用低效率和高成本等問題。
第二，金融服務需要高效率和低成本，只有綜合化、一攬子服務和線上線下相結合才能形成競爭力。現代金融服務需要多項金融功能的組合。這些功能涵蓋存貸、支付、交易、咨詢、風險管理、資產及利率匯率管理等各個領域，覆蓋國內外兩個市場，只有具備完備的產品組合和線上線下資源、專業的服務技能、豐富的運作經驗才能完成這樣復雜、綜合性的金融服務，從而降低買賣雙方之間的交易成本和信息博弈成本，平衡利益並增加雙方的收益。
第三，金融機構需要承擔昂貴的監管成本。信用危機輻射面廣、破壞力強，牽一發而動全身。因此信用社會需要行業秩序、法律法規和較高的准入門檻。現代金融監管體系對金融機構確立高標準的資本和流動性比例、嚴苛的合規監管及風險管理要求，並通過宏觀審慎管理，維系信用經濟的正常運轉和金融體系穩定。金融機構不乏百年老店，長期穩健經營、注重信譽品牌，加強信息披露，不濫用信息優勢，通過傳遞「公正和信任」信號，降低了消費者的「獲得成本」。美國的數字化發展、互聯網創新均領全球之先，信用環境也非常完善，但它的銀行等金融中介仍在有效發揮作用，並沒有任何消亡跡象