『壹』 利率互换的问题
楼上说的没错，但是实在太绕了...
1、利率互换和股票没关系，你确实理解错了。你说的可能是公司借了钱买股票，所以担心利息的问题。
2、利率互换其实就是互换利率（废话），一般是和金融机构做的。
举个例子，公司向银行借了钱，利率是浮动利率Libor+0.5，也就是伦敦银行同业拆借率（也可以是别的基准利率）加上0.5%。由于Libor会变化，所以公司需要支付的利息也是变化的。如果公司担心基准利率会上升导致需要支付的利息上升，可以找金融机构做利率互换，把浮动利率换成固定利率。
具体是这样的。
原本每个付息期，公司要向银行付利息=本金x（Libor+0.5%）。
互换之后，公司仍然要向银行付利息=本金x（Libor+0.5%），另外公司还要向金融机构支付=本金x（固定互换率+0.5%），这个互换率是一开始就定好的，不再改变。同时，金融机构向公司支付=本金x（Libor+0.5%），正好可以抵消给银行的利息。这么一来，公司的净支出就只有支付给金融机构的固定利息，而没有浮动利息了。
金融机构会提供互换率（swap rate）对应浮动的基准利率。例如swap rate是3.0%，意思是该金融机构愿意用3.0%的固定利率换一个基准利率Libor。那么这时候这家公司向金融机构支付的就是本金x（3.0%+0.5%），金融机构给公司本金x（Libor+0.5%）。
反过来也可以，有公司会把固定利率换成浮动利率，看不同公司面对的风险。这么解释应该会容易理解一点吧。
『贰』 金融学作业
确定并借入本金
A公司以固定利率借款，B公司以浮动利率借款
利率互换，(4.5%+ 6月期优惠利率＋1.5％)-(5.0%+ 6月期优惠利率＋0.5％)=0.5%
互换利率分配 中介0.1% ；A公司0.2% ；B公司0.2%
A公司成本 6月期优惠利率＋1.5%-0.2% = 6月期优惠利率＋1.3%
B公司成本 4.5%-0.2% = 4.3%
支付浮动利率
支付固定利率5% 6月期优惠利率＋1.3% 6月期优惠利率＋0.5% 6月期优惠利率＋0.5%
<-----------A公司------------------------------->中介---------------------> B公司--------------->
A公司<----------------------------------中介<----------------------B公司
固定利率5% 固定利率4.3%
利差：A向中介支付利差=（5% + 1.3% - 5% = 1.3%） 1000 x 1.3% x 1/2=
中介向B公司支付利差=（5% + 0.5% - 4.3% = 1.2%） 1000 x 1.2% x 1/2=
『叁』 假设在一笔利率互换协议中
应该是1亿乘以上一期支付的3个月浮动利率除以4
『肆』 一家金融机构与A公司签订了一份利率互换协议，收取6%的固定利率，支付6个月期的LIBOR，本金为$1，000，000
金融机构每月收取6%，支付LIBOR，支付时对应的是上一期的LIBOR，例如下一次应该付的LIBOR是5%，再下一次的需要你通过计算6个月远期利率算出，因为你目前只知道的是即期利率，方法就是（1+5.6%*9/12)/(1+5.4%*3/12)-1，计算得到下一次支付的LIBOR利率，以此类推。你应该得到3笔现金流，用即期利率贴现，得到一个净现值，就是金融机构持有的互换的价值，计算的时候注意正负号，以及使用有效利率，这里边的都是年利率。
『伍』 金融互换中的利率互换和信用违约互换是什么意思
利率互换Interest rate swap IRS是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。利率互换可以有多种形式，最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之前进行转换。
目前我国应用的就是最简单的固定利率与浮动利率之间的互换。
利率互换的简单案例说明
一、概念
两个单独的借款人，从不同或相同的金融机构取得贷款。在中介机构的撮合下，双方商定，相互为对方支付贷款利息，使得双方获得比当初条件更为优惠的贷款。就是说，市场出现了免费的午餐。
利率互换的前提：利率市场化、有市场化的基准利率、投资银行
商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：利率互换 interest rate swap。亦作：利率掉期。一种互换合同。合同双方同意在未来的某一特定日期以未偿还贷款本金为基础，相互交换利息支付。利率互换的目的是减少融资成本。如一方可以得到优惠的固定利率贷款，但希望以浮动利率筹集资金，而另一方可以得到浮动利率贷款，却希望以固定利率筹集资金，通过互换交易，双方均可获得希望的融资形式。参见：互换 swap
信用违约互换（Credit Default Swap,CDS)是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品。ISDA（国际互换和衍生品协会）于1998年创立了标准化的信用违约互换合约，在此之后，CDS交易得到了快速的发展。信用违约互换的出现解决了信用风险的流动性问题，使得信用风险可以像市场风险一样进行交易，从而转移担保方风险，同时也降低了企业发行债券的难度和成本。
在CDS合约中，CDS买方定期向CDS卖方支付一定的费用，这个费用一般用基于面值的固定基点表示。如果不出现信用主体违约事件，则CDS卖方没有任何现金流出；而一旦信用主体出现违约，CDS卖方有义务以现金形式补偿债券面值与违约事件发生后债券价值之间的差额，或者以面值购买CDS买方所持债券。CDS卖方可由主承销商或商业银行等第三方来担任，并且可以在银行间市场或其他市场进行CDS的交易，从而转移自身的担保风险。
在企业债券发行中引入信用违约互换，可以实现企业、CDS买方、卖方三方的共赢。对企业来说，通过发行附有CDS的企业债券，不仅可以降低债券的发行门槛，摆脱对银行担保的依赖，而且有利于提高债券的信用等级，降低融资成本。从CDS买方角度看，通过支付一定的费用可以实现对企业信用风险的有效规避，获取稳定的收益。从CDS卖方来看，公司通过收取相应费用实现自身的收益，并且可以通过出售CDS进行担保风险的对冲。
『陆』 金融工程习题（期权期货 利率互换），求解，急！！高分。
1.多头同价对敲，就是看涨和看跌的期权费一样，就都假设为c吧。那么那标的资产的价格波动大于是将可以获得盈利。也就说，无论标的资产（一般是股票）的价格从你购买期权的日到期权到期日的价格上涨还是下跌，只要涨跌的程度大于2c都可以获得盈利，且波动幅度越大，盈利越大。若波动幅度小于2c，则亏损。且若股价没有发生任何变化时，亏损最大，为2c。
（图形类似于倒三角形的性状）
2.这个我也不是很明白，这样理解吧。
若现货价格x小于88元，平掉期货合约，损益为89-x，放弃执行期权合约，损失期权费3元，所以总损益为86-x，因为x小于88，所以损失小于2元。
若现货价格x大于等于88元，则在期货市场上，平掉期货合约，收益为89-x，在期权方面，选择执行该看涨期权，收益为x-88，期权费3元，总损益为-2元。
所以，可以看到，选择这样的一个结构合约，最大亏损为2元，即总成本锁定在2元。 所以可以认为合成后的期权费是2元。
总之，期货合约肯定要平的，期权根据当时的市价选择执行或不执行。
3.
a,可行。甲公司的固定利率上比乙公司优惠1%，乙公司在浮动利率市场上比甲公司贵0.5%，可以通过互换降低平均成本。
b，合计降低融资成本即0.5%。站在甲乙公司上看，本来甲公司需要浮动利率，成本为LIBOR+0.25%,乙公司需要固定利率，成本为10%。现在通过互换，甲公司成本变为LIBOR+0.75%，乙公司变为9%。所以合计成本降低0.5%。
c,范围是大于等于9.5%，小于等于10%。理论上可取等号，实际上若取等号的话，就与直接从银行借一样了，所以实际上不应取等。
可以这样理解，甲从处借入浮动利率的贷款，比他直接从银行借成本要高0.5%，所以他要从乙处取回这部分费用，所以他借给乙的钱的利率要比银行高至少0.5%，为9.5%，这是下限，如果比这个低的话，甲就直接从银行借了。而上限就是乙直接从银行借入其所需的固定利率的成本，就是10%。比这个高的话，乙就直接从银行借了。可见，二者可以共同节省的费用加起来就是0.5%，他们的协商也只能在这个范围内。
『柒』 在一笔互换合约中，某一金融机构支付六个月的libor，同时收取4%的年利率，（半年记一次复利），名义本金为
第一次互换价值终值： 6%-4%=2%*（名义本金）10000*（时间）3/12 =50
再贴现价值为 50/（（1+6%）sq(0.25)，
一次计算第二次交换和第三次交换， 加总求和就是。
『捌』 在线等待答复，求解一道利率互换题目
(1)
先是抄甲借固定利率资金（成本10），乙借浮动利率资金（成本L+0.75），然后甲与乙签订利率互换合同，甲支付乙浮动利率L-0.5，乙支付甲浮动利率10。
这样的话在不考虑信用风险的情况下，甲的实际成本变为L-0.5（=10-10+L-0.5，要低于L+0.25共75BP），乙的实际成本变为11.25（=L+0.75-L+0.5+10，要低于12共75BP）
(2)
当利率互换的固定利率定为10%时，浮动利率可以定为LIBOR+X%，其中-1.25<=X<=0.25
『玖』 利率互换 金融工程达人乱入～
我觉得应该是：（10%/2-9%/2）*1000万=5万，即六个月的差额。
但是我不清楚其中的8%是什么，请指点，谢谢