金融机构的中间表外业务

1. 431金融学综合包括哪些科目

431是科目代码，金融学综合包括以下内容：

1、《货币金融学》

证券投资的主体和客体、证券中介机构；证券发行市场、证券流通市场、证券市场监管；证券交易

的程序和委托方式、现货交易与信用交易、期货交易与期权交易；证券投资的收益、证券投资的风

险、证券风险的衡量；证券组合理论、资本资产定价模型(CAPM)、套利定价理论(APT)；债券分

析、股票分析、其他投资工具分析；质因分析——经济分析、量因分析——财务分析析、市场指标

分析；其他分析工具；技术分析概述、图形分析、市场指标分析、证券投资方法；证券投资管理步

骤、股票投资管理、债券投资管理、投资业绩评估。

(1)金融机构的中间表外业务扩展阅读：

公司理财又叫财务管理，所以财务管理和公司理财客观来说是一样的。最经典的书是罗斯《公司理

财》，考金融专硕，95%以上的考生推荐看这本书，除非报考院校初试不考公司理财或者财务管

理。罗斯《公司理财》一共31章，从考试大纲看，重点考前面19章。部分院校，如人大和外经贸，

考过19章之后的内容。如果时间不是特别充裕，可以就看前19章，后面的内容直接放弃。

公司理财里面包含了投资学，部分院校，如清华大学，重视投资学。投资学这一块，最经典的书是

博迪《投资学》，该书课后习题经典，如果报考院校重视投资学，建议考生多做做，很有帮助。

2. 银行业务中的表内、表外业务分别是指什么

1、表内业务指在资产负债表上反映的业务。比如银行存款、贷款等，这个很好理解，银行每吸纳一笔存款、放出一笔贷款，都会在资产负债表上注明。

2、表外业务指商业银行所从事的、按照现行的会计准则不记入资产负债表内、不形成现实资产负债但能增加银行收益的业务。简单来说，表外业务就是银行大力发展的，资产、负债业务以外的其他业务。这部分业务也能给银行带来收益。

表外业务主要有担保类业务，如担保（保函）、备用信用证何承兑等，承诺业务和金融衍生交易类业务。承诺业务与担保业务类似，都与银行信用有关。金融衍生交易类业务是指商业银行为满足客户保值等需要而进行的货币（包括外汇）和利率的远期、掉期、期权等衍生交易业务。

(2)金融机构的中间表外业务扩展阅读：

银行的表内业务和表外业务的区别比较简单：体现在银行的资产负债表上的业务是表内业务；不在银行资产负债表上体现的业务就是表外业务。

表内业务和表外业务可以相互转换，并不是完全独立的：

假设银行为某个企业担保，收取一定的担保费。如果企业正常兑付，银行在担保过程中获得了相应的服务费，但不会改变资产负债表。

但如果该企业不能按时兑付，银行作为担保机构极有可能要承担相应责任，比如替该企业兑付。此时银行要支出一笔资金用于兑付，显然会减少银行的资产，这笔钱就需要在资产负债表上体现。这时，表外业务就纳入资产负债表，转换成了表内业务。

3. 如何理解宏观审慎评估体系

一、关于MPA的几个核心要点
(一)广义信贷
广义信贷是MPA中的一个重要概念，它是与贷款相对而言的，意指更大范围的信贷，但并不是严格意义上的统计指标。目前，存款类金融机构广义信贷的界定范围包括贷款、债券投资、股权及其他投资、买入返售资产以及存放非存款类金融机构款项等资金运用类别，基本上比较全面地囊括了银行体系的信用投放渠道。
过去，央行在货币信贷调控中主要关注贷款，因为当时贷款占据了货币信用创造的绝大部分。但随着金融创新和金融市场快速发展，金融机构资产负债类型趋于多元化，仅盯住贷款越来越难以有效实现宏观审慎政策目标。例如，债券投资、股权及其他投资这两项合计目前已占金融机构资金运用的大约1/4，这些业务的重要性已不可忽视，对其存在的风险也应当有效识别与防范。因此，有必要将关注点延伸至广义信贷，以更全面有效地反映银行体系的信用投放和货币派生情况，防范系统性风险。
(二)资本约束
引导金融机构建立并强化以资本约束为核心的稳健经营理念是MPA的重要目标之一。风险与信用如影随形。金融机构作为高杠杆经营的信用机构，极易产生过度扩张的冲动，也更容易招致风险。以资本约束为核心，就是要通过建立有效的资本约束机制，促使金融机构加强资本管理，实现资产扩张与资本水平之间的有效平衡，保证有足够的风险损失吸收能力。强调资本约束，意味着“有多大本钱做多大生意”，这对于预先防范系统性风险的积累是很有必要的。
MPA主要通过资本约束金融机构的资产扩张行为，重点指标是宏观审慎资本充足率。该项指标在结合中国实际的基础上，体现了巴塞尔Ⅲ资本框架中逆周期资本缓冲、系统重要性附加资本等宏观审慎要素。其中，逆周期资本缓冲与宏观经济形势和经济增长的合理需要等因素密切相关，简而言之，一家金融机构广义信贷增速超过趋势水平(与目标GDP、CPI增幅相关)越多，就需要持有越多的逆周期资本，宏观经济热度越高，也需要持有越多的逆周期资本；系统重要性附加资本则取决于金融机构自身的系统重要性程度。如果金融机构的实际资本水平低于宏观审慎资本要求，往往意味着广义信贷增长过快，资本水平不足以覆盖其风险。这时要么需要适当控制广义信贷增长，要么需要补充更多资本金。
(三)自律管理
从差别准备金动态调整机制“升级”为MPA，其中很重要的一个转变是由事前引导转为事中监测和事后评估。经过一段时间的磨合和适应，金融机构对MPA的指标体系和评估要求已经能够较好把握，对其中绝大多数指标也能进行自我评估。一方面，坚持以资本约束为核心，更多是要发挥金融机构的自我约束作用，自身建立起严格的资本约束机制。另一方面，由事前引导转为事中监测和事后评估后，金融机构在很多指标的把握和监测方面增强了及时性和可控性，对一些潜在的不审慎情况更加依靠金融机构自我发现并及时改进，这就要充分发挥金融机构的自主性，主动做好事前准备、事中监测，并及时结合最新数据进行预评估与业务安排，加强自律管理。
(四)弹性和柔性
MPA有较强的弹性和柔性。对金融机构而言，评估结果分为ABC三档，每一档内部都有一定的空间。金融机构可以根据自身情况选择力争上游或者维持中庸，各项指标的组合可能是多种多样的，不要求整齐划一，也不太会出现因为某个阶段某项指标略微不足就跌入C档的情况。特别是在满足资本约束的前提下，金融机构在广义信贷内部各个细项资产类别之间进行摆布调整时，拥有更大的自主性和灵活度。
评估完成后，人民银行会与金融机构充分沟通评估结果，鼓励评估良好的机构继续保持稳健，督促评估不佳的机构加强审慎经营，合理把握业务节奏。原则上人民银行不希望金融机构进入C档，但对于一些特殊因素也会予以充分考虑，并给予金融机构一定的时间进行调整和改进。
(五)七大方面
MPA将单一指标拓展为七个方面的十多项指标，兼顾量和价、间接融资和直接融资，以更加全面地对风险进行综合评估。具体来看:一是资本和杠杆，主要通过资本约束金融机构广义信贷的扩张。二是资产负债，主要考察广义信贷增速是否超过某些特定的阈值，也纳入了对金融机构负债结构的稳健性要求。三是流动性，鼓励金融机构加强流动性管理，使用稳定的资金来源发展业务，提高准备金管理水平。四是定价行为，评估金融机构利率定价行为是否符合市场竞争秩序等要求，特别是对非理性利率定价行为作出甄别。五是资产质量，主要关注金融机构资产质量是否有异常的下降。六是跨境融资风险，适应资金跨境流动频繁和跨境借贷增长的趋势，未雨绸缪加强风险监测和防范。七是信贷政策执行情况，鼓励金融机构支持国民经济的重点领域和薄弱环节，不断优化信贷结构。
二、关于市场对MPA关注较多的几个问题
(一)MPA是否贷款规模管理?
有观点认为，MPA实际上仍然是贷款规模管理，不利于现阶段稳增长政策的大力实施。
根据前文所述，MPA要求金融机构的信贷扩张应当符合经济增长的合理需要及其自身的资本水平，这并非贷款规模管理。换言之，金融机构想放多少贷款、做到多大规模，主动权在其自身，但必须有一个前提，就是坚持以资本约束为核心，确保资本水平足以支撑其大展宏图。如果金融机构的资本水平不足，无法支撑其期望达到的业务规模，却不抓紧从补充资本入手，反而不管不顾继续扩张，那就是“贪心不足蛇吞象”，不符合审慎经营的要求，早晚要吃大亏。国际金融危机中一些知名金融机构的教训仍历历在目。金融机构尤其是银行本身就具有高杠杆特征，更应当严格遵守资本约束要求，把好风险这道关口，这也是可持续地支持实体经济所需要的。
(二)MPA会挤压流动性?
有观点认为，MPA会对流动性造成挤压，影响非银金融机构的流动性管理，还会放大季节性时点冲击。
目前，MPA实施范围主要是存款类金融机构，如将其视为一个整体，存款类金融机构之间的同业往来是可以被轧差抵消掉的。基于这个考虑，广义信贷并没有包括对存款类金融机构的拆放款项和买入返售债券资产。
但对于证券、保险、基金等非存款类金融机构而言，其属于银行体系之外，本身就是货币信贷扩张的受体。近年来，非存款类金融机构快速发展，其中有些机构高杠杆经营现象突出，已经成为防范系统性金融风险不可忽视的重要领域，有必要引导这些机构加强杠杆管理和风险防范，把过高的杠杆调整到合理的水平。MPA实施后，存款类金融机构在向非存款类金融机构提供信贷资金时，会更加注重风险管理和资本的合理分配，一些杠杆过高、过度依赖同业负债的非存款类金融机构如果仍然固守高杠杆理念，感受到一些流动性压力和制约也是正常且合理的。
受统计频率和成本等因素影响，目前MPA主要按月监测、按季评估，使用的主要是月末、季末数据，这难免会产生一定的时点效应。但随着金融机构对MPA评估规则更加熟悉，预计这种影响会逐步减弱。此外，我们也在考虑借鉴国内外平均法统计和考核的经验，研究将这类方法在MPA中运用的可行性。
(三)MPA会加速表外扩张?
有观点认为，MPA关注广义信贷后可能加速金融机构表外资产扩张。
MPA从关注贷款转为关注广义信贷，能够有效缓解金融机构在表内通过腾挪资产等手段规避调控要求的情况，使金融机构表内资产扩张更加平稳有序。但部分金融机构为规避MPA要求，也的确存在将原先表内业务转移至表外处理的可能性。近年来，金融机构表外业务快速发展，已成为一个不容忽视的风险领域。MPA设计时对表外业务已有所考虑，比如杠杆率、资本充足率、委托贷款等指标都在一定程度上涉及表外业务及其风险的衡量。随着监管体制、统计和信息收集等条件的完善，未来MPA对表外业务的规范还会进一步加强。我们将继续深入研究，探索将表外业务风险防范与宏观审慎评估相结合的路径，进一步规范并引导金融机构表外业务的有序发展。
总体而言，我国宏观审慎政策框架的构建仍然处于研究探索和不断完善的过程之中。而且与国外相比，我国宏观政策工具箱更加庞大，内涵更加丰富，实际承担的任务也更多。应该说，MPA兼具了货币政策工具和宏观审慎政策工具的属性。人民银行将在实施过程中汇集各方智慧，不断总结完善，使之更好地发挥作用。

4. 求一篇论文。内容是用金融工具来证明效率市场假说

金融工程和金融效率的关联性研究
摘 要 随着全球经济的发展，金融在经济发展中的作用也越来越重要。金融效率的提高是经济健康发展的一个重要因素。文章就金融工程和金融效率的相互关系进行了分析和研究，并对如何发展金融工程，提高金融效率的思路提出了看法。
关键词 金融工程 金融效率 关联性

自20世纪70年代以来，金融自由化浪潮席卷全球，全球金融市场一体化趋势不断加强，金融创新达到了前所未有的高度，并直接促进了投资基金、金融衍生工具等风险管理技术的爆炸式增长，使金融业发生了全面而深刻的变化。金融工程于80年代中后期在西方发达国家金融领域中出现，并伴随和推动着金融创新的变革。至90年代，大规模、大范围地运用金融工程的技术、方法和手段来解决日益复杂的金融、财务问题的金融工程化趋势已不断加强，金融工程日益流行并对金融效率产生深远影响。
1 金融工程及金融效率
1．1 金融工程
关于金融工程的定义有多种说法，美国金融学家约翰·芬尼迪（John finner?鄄ty）提出的定义最好：金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。
金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定P／L性的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。本文采用的是广义的金融工程概念。
金融工程的运作具有规范化的程序：诊断—分析—开发—定价—交付使用，基本过程程序化。其中从项目的可行性分析，产品的性能目标确定，方案的优化设计，产品的开发，定价模型的确定，仿真的模拟试验，小批量的应用和反馈修正，直到大批量的销售、推广应用，各个环节紧密有序。大部分的被创新的新金融产品，成为运用金融工程创造性解决其他相关金融财务问题的工具，即组合性产品中的基本单元。
金融工程中，其核心在于对新型金融产品或业务的开发设计，其实质在于提高效率，它包括： 新型金融工具的创造，如创造第一个零息债券，第一个互换合约等；已有工具的发展应用，如把期货交易应用于新的领域，发展出众多的期权及互换的品种等；把已有的金融工具和手段运用组合分解技术，复合出新的金融产品，如远期互换，期货期权，新的财务结构的构造等。
1．2 金融效率
一般来讲，效率在经济上指的就是投入与产出的关系。因此，金融效率就是指金融部门的投入与产出，也就是金融部门对经济增长的贡献之间的关系。金融效率是一个综合性很强的指标，有很多种分类方法。按照不同金融机构在经济中的作用，我们可以将其划分为宏观金融效率、微观金融效率和金融市场效率三种。金融宏观效率包括货币政策效率、货币量与经济成果的比例关系,金融市场化程度和金融体系动员国内储蓄上的效率等几个方面。根据金融压制论的观点,资金外逃是一个国家宏观金融效率不高的重要标志。微观金融效率主要指市场微观主体即金融机构的经营效率。微观金融效率指标体系主要包括金融机构的盈利水平,金融机构的资本创利水平、金融机构资产盈利水平、金融机构人均资产持有量、金融机构人均资本（一级资本）持有量、金融机构人均利润水平和金融机构（特别是银行）的资产质量。金融市场效率包括货币市场效率和证券市场效率。对金融市场效率的考察可以从市场的规模、市场的结构和市场的成熟程度多个角度来分析。
2 金融工程和金融效率的关联性分析
金融工程是市场对更高的金融效率不断追求的产物。而金融工程一经产生，便迅速发展成为金融市场日益重要的组成部分，并直接促进了金融效率的提高。金融工程的产生与发展受到多种因素的推动，主要是经济、金融环境的转变，经济主体内在需求的变化，金融理论的发展，技术的进步及向金融领域的渗透四方面共同作用的结果。而从深层次上看，这四方面都从本质上反映了市场追求高效率的内在要求。
金融工程的产生是市场追求效率的结果，而在其产生之后，其存在和发展确实有力地促进了金融效率的提高，具体表现在几个方面。
2．1 金融工程提高了金融机构的微观效率
金融工程鼓励了竞争,促进了金融机构提高竞争力。金融工程的核心要素,如对金融的创新程度、技术含量的高低、信息技术的优劣以及收益、风险的配套,已成为金融机构体现其经营实力与地位的竞争热点。这种竞争性具有充分的相互替代作用，一方面在资产收益性、流动性、风险性基础上不断创新金融工具,以增强自身竞争能力;另一方面也促使金融机构不断运用现代技术和先进通讯技术,建立高效的运行机制,提高金融信息管理系统的技术水平。通过金融工程开发新的金融产品,获取新的收益来源,使得金融机构的持续增长、持续发展成为可能。如,西方商业银行的表外业务收入已占收入的40%～60%,可见金融工程对金融机构收益增长的明显作用。
2．2 金融工程提高了金融市场的效率.

首先，金融创新极大丰富了金融市场交易，壮大了市场规模，提高了金融效率。通过金融工程开发的金融工具以高度流动性为基本特征，在合同性质、期限、支付要求、市场化能力、收益、规避风险等方面各具特点，加快了国际金融市场的一体化进程，壮大了金融市场规模，促进了金融市场的活跃与发展。高效率的金融市场应该为绝大多数理性投资者提供能够方便构建被他们自认为有效投资组合的机会。金融工程正是丰富了投资者的选择，提高了金融市场的效率。其次，金融工程提高了投融资便利程度。利用金融工程设计开发出的金融市场组织形式、资金流通网络和支付清算系统等，能够从技术上和物质条件上满足市场要求，特别是近年来无纸化交易与远程终端联网交易方式加快了资金流通速度，节约了交易时间和费用，使投融资活动更加方便快捷，金融市场效率大幅度提高。
2．3 金融工程提高了金融宏观调控的效率
金融工程综合运用多种金融工具和金融手段创造性地解决众多经济金融问题，实现风险管理。金融工程为政府金融监管部门提供了规范和监管金融市场和金融机构提供了技术上的支持。如1990年春、秋季，德国政府通过非公开销售方式发行了一种特殊的10年期债券，它实际上是标准的10年期政府债券与以其为标准的看跌期权的综合，这种特殊产品非常出色地自动实现了央行的公开市场操作功能，从而大大削减了传统公开市场操作人为判断入市时机所带来的误差和交易成本。可见金融工程为新型金融监管体系、调控机制的构建提供了有力支持。因此,运用金融工程方法可以增强金融市场的完备性,提高金融市场效率,切实创造新价值,最终提高社会福利水平。
3 发展我国的金融工程、提高金融效率的思路
目前，我国金融业正经历着从封闭的财政型银行体系向开放的现代化金融体系转变的过程。由于长期的金融压制，使得国内金融体系运行效率低下，从金融市场效率考察, 中国目前仍处在一个较低的水平上。不但与发达国家金融市场效率无法相比, 而且与新加坡等新兴工业国家的金融市场效率相比差距也很大。1996年,中国金融整体综合竞争力排名第37位。在金融效率、股票市场和金融服务三类指标中,分别排在45、32、34位,其中,金融效率表现最差。
尽管改革开放以来,特别是进入20世纪90年代后, 我国政府和金融界已经逐渐认识到金融工程在未来国民经济发展和金融资源配置中的重要地位, 金融监管部门和机构也已开始增加对金融技术的投入和人才培养的力度。 但是, 体制的约束，信息技术发展的整体滞后、金融技术投入不足以及人才缺乏仍是束缚我国金融工程的发展和制约金融效率提高的直接因素。所以,大力发展金融工程对金融效率具有重要的推动作用。
3．1 加快金融体制改革，鼓励金融机构的创新
进一步加快金融机构的商业化改革步伐，加快外资金融机构的引进，促进金融同业竞争。同时，建立我国的金融机构创新机制，大力发展金融工程，改善金融服务水平。这样，可以使我国的金融机构和市场在一个良好的金融环境下运行，提高我国的金融效率。
3．2 加强信息基础设施建设，引进金融工程理论和技术，培养金融工程人才
金融工程可以消除信息不对称，降低交易成本，提高金融效率。应努力推进国民经济的信息化进程，特别是企业的信息网络建设，完善国内的清算交易系统，加快电子化进程，减少金融交易的时滞，增加市场的流动性，为金融工程的发展打下坚实的硬件基础。这样，可以利用金融工程设计开发出新的金融市场组织形式、资金流通网络和支付清算系统等, 从技术上和物质条件上满足市场要求, 节约交易时间和费用, 使投融资活动更加方便快捷,金融市场效率大幅度提高。
3．3 金融工程可以使金融机构组织结构和管理素质发生变革
金融工程推动金融机构形成合乎现代市场经济体制要求的金融组织模式和治理结构。管理方面,金融机构可以根据自己的需要进行资产负债管理和风险管理,决策机构和执行机构日趋融合,决策效益增强。此外,金融工程开发设计出的新型金融工具相互之间在特性上混杂、交叉,打破了银行制度的专业化分工,使金融机构业务种类、经营范围扩大,获取的收益大幅度提高。如可转换证券融合了债券与股票的特点,银行贷款也可具有证券的特性。金融机构业务进一步交叉,缩小了传统的金融专业分工界限，推动着整个金融业向纵深方向发展壮大。
总之,提高金融效率是金融工程产生和发展的最根本推动力。金融工程是金融业追求利润最大化、不断提高自身效率的结果。而金融工程在飞速发展的同时也对全球金融体系产生了深远的影响,在相当大的程度上推动了金融效率的提高。
参考文献
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2 叶望春．金融工程及其对金融效率的作用〔J〕．财贸经济，1999（5）
3 袁管华．金融工程“拔地而起”〔J〕．金融时报，1998（2）
4 阎冀柄,张维,刘志弘.金融创新及金融工程的发展趋势〔J〕．金融理论与实践，1998
5 丁丽．金融工程：金融创新的技术保证〔J〕．市场与发展，1998（1

5. WTO,IMF，世界银行有什么积极和消极影响

网络银行是银行电子化发展的产物,从国外的经验来看,银行电子化的发展一般都经历了三个阶段:
银行办公自动化阶段、内部网络电子银行(PC银行、企业银行、家庭银行等)阶段和网络银行阶段。

银行办公自动化阶段始于60年代中期,当时尽管计算机价格昂贵,但已具有了商业应用价值,银行开始将其引入业务领域。一些银行类应用软件的开发研制成功,使得通过电脑进行数据输入、输出和账务处理的效率大大提高,计算机进入了实际业务应用阶段。但此时每笔业务数据的审核、确认和录入,还完全依靠银行职员的手工操作,数据输出的对象也是银行内部人员。

到了80年代,网络信息技术的快速发展与成本的大幅降低,为银行业广泛推广应用网络信息技术提供了有利的条件,内部网络电子银行开始兴起。银行客户可以用专线与其开户银行的专用内部网络连接,银行则向其重要客户提供专用软件和接口,从而使客户可以利用家中或公司里的PC机,进行相关数据的传输和交换。同时,随着银行将网络接线延伸到商业公司内部的财会部门和超级市场,ATM、POS开始普及使用。然而,这时能够利用银行内部网络的客户数量还较有限,费用也较大。90年代,互联网技术显示出了巨大的发展潜力,各主要金融机构开始上网,建立自己的网站。最初,银行网站着重于业务广告宣传,并不涉及实质性的银行业务,其主要原因是浏览技术和网络传输安全性问题。1994年马克安德里森设计开发的NAVIGATOR浏览器和RAS①加密算法开始普遍采用,较有效地解决了这些问题。银行网站进入了在线业务信息查询阶段,不仅提供其金融活动信息,也为用户提供账务信息查询等服务。随后,安全电子交易协议(SET:SecureElectronicTransaction)和安全套接层(SSL:SecureSocketsLayer)技术的形成,使网络银行浮出水面。