现代金融投资集团有限公司

A. 现代金融的种类有哪些

金融行业可以细分为以下几个具体行业：
1、银行业（包括商业银行专、中央银行、政策属性银行、信用社、城市合作银行等）
2、证券业
3、保险业
4、信托业
5、基金业
6、财务公司
7、投资银行业
8、典当行业也算特殊的金融行业之一
9、期货

B. 现代金融学究竟包括哪些科目呢只是一个泛泛的名字,都不知道看什么书去应付考试,救命啊

现代金融学，即数理金融，与其说它是一门独立的学科，倒不如说它是作为一种方法存在。它主要使用一切可能的数学方法，来研究几乎一切金融问题，特别是复杂产品定价和动态市场均衡。

A) 微观金融学
a.研究对象：主要考虑金融现象的微观基础；
b.实质：一种价格理论，研究如何在不确定情况下，通过资本市场，对资源进行跨期最优配置；
c.理论目标和主要内容：市场均衡和合理的金融产品价格体系
d.一个重要任务：资产定价。
e.基本流程：
1.主要研究方向和主要使用的数学工具；
2.建立诸如不确定性等一些基本概念；
3.个人偏好公理体系和效用函数理论（期望效用函数理论和风险偏好问题）；
4.个人如何做出投资－消费决策：来自于期望效用理论的均值－方差分析方法是主要的研究工具，资产定价模型(CAPM)和时际资产定价模型(ICAPM)则是这一部分的自然的产出物；
5.公司如何做出投资/融资决策：公司制度、产权安排、不对称信息（M-M理论是其理论基石和核心内容）；
6.资产定价和衍生金融产品市场的价格体系：投资学、金融工程学的理论基础；
7.资源跨期配置的一般均衡：以德布鲁的一般均衡为蓝本，感谢达菲(D.Duffie)和黄的出色努力，他们证明了多次开放的市场和有限数目的证券（包括衍生证券）可以创造出无限的世界状态(states of the world)，成功地为德布鲁的均衡提供了一个动态的答案。这不仅意味着动态一般均衡的存在和现实解决方案，而且它从理论上证明了资本市场存在的合理性和它对于有效跨期分配资源的重要性。
(B) 宏观金融学
a.研究对象：在一个以货币为媒介的交换经济中如何获得高就业，低通货膨胀，国际收支平衡和经济增长；
b.实质：宏观经济学(包括开放条件下)的货币版本；
c.理论目标和主要内容：宏观货币经济(包括了开放条件下的)模型的建立，并通过它们产生对于实现高就业、低通货膨胀、高经济增长和其它经济目标可能有用的，有关货币政策结论；
d.基本流程：
1.货币起源、定义和作用；
2.货币的制度安排和以银行为主的现代金融体系：包括银行、非银行金融机构和各种专业金融市场。它们保证货币主要功能的实现。（用制度经济学的方法或者更一般的，用信息经济学的原理来考察诸如，直接金融与间接金融合理边界，中央银行和商业银行间的管制哲学，国际货币制度的变迁等等问题是很有意义的）;
3.货币经济学：这是整个宏观金融学的核心内容（在一些重要的金融问题如通货膨胀、汇率管理、市场干预……上，总是会有不同货币政策和争论产生，这也构成了货币理论的一个重要也是必然的部分）；
4.其它问题：包括金融深化，以及国际金融中众多的专题。

1，现代金融学研究的是如何在不确定的环境下通过资本市场对资源进行跨时期的最优配置
2，现代金融学研究提供了自身的“参照系”或“基准点”——有效市场理论（EMH）和基于理性人假定的预期效用理论。
3，现代金融学提供了一系列强有力的“分析工具”，它们多是各种图形模型和数学模型，这种工具用较为简明的图象和数学结构帮助我们深入分析纷繁错综的经济行为和现象。

现代金融学中最重要的7个理念！
司金融学中最重要的七个理念1、净现值（NET PRESENT value)
当你想知道一辆二手车的价值，你会参考二手车市场中的价格。同样，当你想知道未来现金流的价值，你会在资本市场中寻找比价关系，因为资本市场是以未来现金流的所有权为交易标的场所，而收入颇丰的投资银行家就是“二手现金流交易商”。如果公司经营者能替股东以比资本市场上更便宜的价格买入现金流，那就增加了股东投资的价值。这就是NPV的基本原理：计算一个项目的NPV，要先确定该项目是否比它的投入成本更“值钱”。估计项目价值的方法是计算出其现金流所有权在资本市场单独交易时能卖个什么价钱。这就是为什么在计算NPV时采用资金的机会成本作为现金流的折现率，即采用和项目风险程度相当的证券的预期收益率作为折现率。在一个有效的资本市场上，所有风险程度相当的资产的价格隐含着相同的预期收益率。

NPV原则是一个非常直观的、重要性较大的结论。它的存在使得数以百计的股东——不论他们的财富程度和对风险的态度如何不同——都能参与同一企业的投资并委托职业经理人进行运做。 股东们发给经理人的共同指示是：把企业的NPV最大化。

2、资产定价模型（The Capital Asset Pricing Model）

有人认为现代金融学的全部就是资产定价模型，这完全不对！ 即使资产定价模型从未被发明，金融学家对金融经理的建议基本上还会一样。 资产定价模型的吸引力在于给出了一个可定量操作的方法，用这种方法可衡量出风险性投资能得到的回报率。

它对风险的定义有两种：可以通过分散投资去除的非系统性风险和不可以通过分散投资去除的系统性风险。资产的系统风险是指经济中所有资产价值总和的变动对该资产价值的影响程度，量化后可以用BETA衡量。人们关注的风险只是他们不能通过分散回避的系统风险，因此对资产要求的回报率和它的BETA呈正比关系。

很多人认为资产定价模型部分假设前提过于苛刻，并认为估算项目和投资的BETA难度很大。也许10到20年后会有比现在更好的理论出现，但未来的理论也不可能会放弃对系统性风险和非系统性风险的区分。而这种明确的区分正是CAPM模型的精华所在。

3、有效的资本市场（Efficient Capital Markets）

第三个基本理念是证券价格准确反映了市场上可得到的信息，并会随着新信息的披露而迅速作出相应变动。有效市场理论有三种形式，分别针对不同定义下的“可得到信息”。弱式有效理论（随机漫步理论）指出当前价格反映了所有包含在历史价格中的信息；半强式理论指出现价反映了所有的公开信息；强式理论则断言价格反映了所有的信息。

但有效市场理论没说不存在税收或交易成本，没说市场上没有聪明人和愚蠢者之分。其核心是说资本市场上的竞争非常激烈，因此不存在所谓的赚钱机器，而证券的价格则反映了对应资产的内在价值。

4、价值可加性和价值守恒原理（value Additivity and the Law of Conservation of value）
价值守恒原理是指整体的价值等于各组成部分的价值之和。简单地把两个公司合并并不能产生新价值，除非未来现金流能得到增加。也可以说，出于分散投资而进行的兼并收购并不能带来价值。

5、资本结构理论（Capital Structure Theory）

从价值守恒原理可得知，简单的融资决策只能把经营现金流的分配方向加以改变，并不能增加整个公司的价值。这也正是著名的莫迪利亚尼和米勒（Modigliani and Miller）推论之核心思想：在完美的资本市场中资本结构的改变不影响公司价值。通俗地说，一块蛋糕的价值并不会因你如何分割而改变。

莫迪利亚尼和米勒推论并不是现实中的标准答案，但它提示出到哪里寻找资本结构决策的动因。税收是影响公司资本结构的一个重要因素，负债经营能带来税收盾牌（Tax Shield），且较高的负债率可以促使管理层收紧预算，更努力地工作。作为负面影响，高负债会增加费用高昂的财务危机机会。

6、期权理论 (Option Theory)

金融专家一直都知道与期权价值相关的主要变量：行使价格、行使日期、相关资产金融学意义上的风险，以及利率水平。但直到BLACK和SCHOLES给出了期权定价公式，才第一次有了用于定量估值的办法。

但B-S 公式只适用于简单的看涨期权，并不适用于现实金融领域中常遇到的更复杂的期权。而BLACK和SCHOLES期权定价理论的核心思想，如风险中性估值办法却适用于更广泛的金融领域。

7、代理机制理论（Agency Theory）

现代公司的利益所有者（Stake-holders）包括管理层、雇员、股东和债权人。通过一系列正式和非正式的合同使这些人联结在一起。

长期以来经济学家一直不加疑问地假定所有的利益所有者会同心同德，但在过去的20年中经济学家却发现实际中存在许多的利益冲突，同时对如何克服这些利益冲突作了相当多的研究。这些研究的结论被总称为代理机制理论。

现代金融学是建立在Miller和Modigliani套利定价模型、Markowitz证券有效组合、Sharp、Lintner和Blace的资本资产价格理论，以及Black、Schdes和Merton的期权定价理论基础上的一门以数量经济为基础的科学。

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C. 扬州市现代金融投资集团有限公公司怎么样急

很一般，进去简单，就是拉客户，做得好很难

D. 现代金融业的三大支柱有哪些

一、三大支柱是：保险业、银行、证券股票。
二、简介：
1、保险业是指将通过契约形式集中起来的资金，用以补偿被保险人的经济利益业务的行业。
保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生而造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残和达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的行为。
保险市场是买卖保险即双方签订保险合同的场所。它可以是集中的有形市场，也可以是分散的无形市场。
2、银行是经营货币和信用业务的金融机构，通过发行信用货币、管理货币流通、调剂资金供求、办理货币存贷与结算，充当信用的中介人。
银行是现代金融业的主体，是国民经济运转的枢纽。
银行一词最早始于意大利语Banko，英语转化为Bank。历史上的银行是由货币经营业发展而来的。最早的银行业发源于西欧古代社会的货币兑换业，公元前2000年的巴比伦寺庙，公元前500 年的希腊寺庙，已从事保管金银、发放贷款、收付利息的活动。公元前200年在罗马帝国，先后出现了银钱商和类似银行的商业机构。
3、证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。

E. 现代金融的核心功能是什么

现代金融最核心的功能就是要创造出一种能够使风险流量化的机制。
金融是一种分散风版险、转移风险的机制权，它的核心功能是为整个经济体系创造一种动态化的风险传递机能。现代金融最本质的内涵是转移风险.
现代金融活动的两大基本原则：
(一)金融体系和金融活动必须体现流动性和效率平衡的原则
(二)风险与收益的对称原则

F. 现代金融危机

金融危机成因详解
【摘要】震惊世界的金融风暴席卷而来，全球正面临自上世纪30年代“大萧条”以来最严重的金融危机。由于经济全球化程度的不断加深和全球金融体系的长期失衡，这场源自美国的金融风暴，波及范围之广、冲击力度之强、连锁效应之快都是前所未有的，它给世界各国经济发展和人民生活带来严重影响，引起了世界各国政府和人民的忧虑。可以预见，危机的演变以及各国的应对将对全球金融、经济乃至于政治格局产生深远影响。
【关键词】金融危机 房地产泡沫 金融监管 游资攻击
这场金融危机的成因，涉及美国的消费模式、金融监管政策、金融机构的运作方式，以及美国和世界的经济结构等各方面因素，尽管各方的说法还不尽一致，但以下几点已为多数人所认同。
一、房地产泡沫是危机的源头祸水
次贷危机说到底是美国房地产泡沫破灭引发的危机，而房地产泡沫的催生既和美国社会的“消费文化”有关，也和美国不当的房地产金融政策和长期维持的宽松货币环境有直接关系。
美国经济长期以来一直有高负债、低储蓄的特征，不但居民大手大脚地借债消费，而且国家也鼓励大规模借贷和超前消费。近年来，个人消费支出占美国GDP的比重达到了70%的历史新高。从2001年末到2007年底的6年中，美国个人积累的债务更是达到过去40年的总和。可以说，美国政府和社会近年来一直是在债台高筑的危险状态下运行的。
美国人近年来不断增强的消费勇气主要来自于房地产价格的持续上涨。为了应对2000年前后的互联网泡沫破灭和2001年“9·11”事件的冲击，美国联邦储备委员会（简称美联储）打开了货币闸门，试图人为改变经济运行的轨迹，遏止衰退。2001年1月至2003年6月，美联储连续13次下调联邦基金利率，使利率从6.5%降至1%的历史最低水平。
货币的扩张和低利率的环境降低了借贷成本，促使美国民众蜂拥进入房地产领域。对未来房价持续上升的乐观预期，又使银行千方百计向信用度极低的借款者推销住房贷款。所有的人都把希望寄托在了房价只涨不跌的预期上。在2001年至2005年的5年中，美国自有住房者每年从出售房屋、房屋净值贷款、抵押贷款再融资等套现活动中平均提取了近1万亿美元的“收益”。当经济开始周期性下滑，货币政策出现调整，利率提升，房价暴跌，泡沫也随之破灭，整个链条便出现断裂，首先是低信用阶层的违约率大幅上升，从而引发了次贷危机。
二、金融衍生品过多掩盖了巨大风险
传统上，放贷银行应该把贷款记在自己的资产负债表上，并相应地把信用风险留在银行内部。但是，美国的大批放贷机构却在中介机构的协助下，把数量众多的次级住房贷款转换成证券在市场上发售，吸引各类投资机构购买；而投资机构则利用“精湛”的金融工程技术，再将其打包、分割、组合，变身成新的金融产品，出售给对冲基金、保险公司等。这样一来，提供次贷的银行变魔术般地销掉了账上的抵押贷款这类资产。表面上看，这是皆大欢喜的“金融炼金术”：购房者能以极低的首付款甚至零首付获得房产；提供抵押贷款的金融机构不必坐等贷款到期，通过打包出售债权方式便提前回笼了资金；提供资产证券化服务的金融中介可以在不承担风险的情况下赚取服务费；由抵押贷款演变成的各种新型金融产品，又满足了市场上众多投资者的投资牟利需求……据美国经济分析局的调查，美国次贷总额为1.5万亿美元，但在其基础上发行了近2万亿美元的住房抵押贷款支持债券（MBS），进而衍生出超万亿美元的担保债务凭证（CDO）和数十万亿美元的信贷违约掉期（CDS）。
资产证券化所创造的金融衍生产品本来可以起到分散风险、提高银行等金融机构效率的作用，但是，资产证券化一旦过度，就加长了金融交易的链条，使美国金融衍生品越变越复杂，金融市场也就变得越来越缺乏透明度，以至于最后没有人关心这些金融产品真正的基础是什么，也不知道其中蕴含的巨大风险。
在创新的旗号下，投机行为一波一波地被推向高峰，金融日益与实体经济相脱节，虚拟经济的泡沫被“金融创新”越吹越大，似乎只要倒腾倒腾那些五花八门的证券，财源就可滚滚而来。通常，虚拟经济的健康发展可以促进实体经济的发展，但是，一旦虚拟经济严重脱离实体经济的支撑，就会逐渐演变成投机经济。起初1元钱的贷款可以被逐级放大为几元、十几元甚至几十元的金融衍生品，金融风险也随之被急剧放大。当这些创新产品的本源——次级住房信贷资产出现问题时，建立在这个基础之上的金融衍生工具市场就犹如空中楼阁，轰然坍塌下来。
三、美国金融监管机制滞后，致使“金融创新”犹如脱缰之马
以负有维护美国经济整体稳定重责的美联储为例，它只负责监督商业银行，无权监管投资银行；而负责投资银行的监管方美国证券交易委员会，也只是在2004年经过艰难谈判后才获得监管权的。这就使得像美国国际集团（AIG）这样涉及多领域的“巨无霸”，在相当长一段时间里处于根本无人监管的灰色地带，可以自由自在地进行“金融创新”。
金融评级机制在此次危机中，也出现了严重失误。那么多金融机构的贷款出现了问题，它们发行的金融产品有那么多漏洞，金融评级机构居然“视而不见”，使很多问题债券、问题银行能够长期被评估为“优等”。一位在某评级机构的结构性金融产品部门工作的业内人士形象地说，什么都可以评级，我们甚至可以评估一头被结构化的母牛。这无异于在鼓励华尔街大施“金融炼金术”，肆无忌惮地四处“圈钱”。
由于国际金融体系是以美国为主导的，而美国又无视一些国家多次提出的加强监管的建议，因此，整个国际层面也缺乏有效的金融监管。在监管滞后的整体气氛下，金融机构的贪婪性迅速膨胀。

G. 投资银行的ECM, ED, CMD, 和IBD分别指的是什么部门或职务 大概职责是什么

1、ECM=Equity Capital Market 资本市场部门

为投资银行部及其客户提供市场分析，为客户融资过程中的决策提供多种金融衍生产品的专业建议

2、CMD=Capital Market Department 资本市场部门，叫法不同

协助IBD的证券承销业务，评估和控制承销风险，设计股票或者债券的发行结构，组织承销团，协调市场推介路演，主导定价和配售，以及管理项目收入。

3、IBD=Investment Banking Department 投资银行部门

投资银行部主要从事投资理财，也就是皮包银行。是银行发展的高级阶段，也是食物链的顶层。这个业务主要在谱银行业务基础上进行包装整合，以效率或者效益的形式整合银行传统产品。因此很多成为金融衍生产品。

4、ED=Executive Director,执行董事

指规模较小的有限公司在不设立董事会的情况下设立的负责公司经营管理的职务，它本身作为一个董事是参与企业的经营董事会成员中至少有一人担任执行董事，负有积极地履行董事会职能责任或指定的职能责任。

投资银行：

投资银行（Investment Banks）是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

(7)现代金融投资集团有限公司扩展阅读：

投资银行是金融市场主要的服务提供者。

投资银行是指传统商业银行以外的金融服务机构，区别于商业银行的特征是风险不隔离；

在美国，投资银行往往有两个来源：一是由综合性银行分拆而来，典型的例子如摩根士丹利；二是由证券经纪人发展而来，典型的例子如美林证券。

投资银行的类型：

1、商人银行

这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。

2、全能型银行

这种类型的投资银行主要在欧洲大陆，他们在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业务。

3、跨国财务公司

随着2008年金融危机的爆发，美林、雷曼倒台，而高盛和摩根士丹利也转型为金融控股公司。

H. 现代金融的核心是杠杆吗

现代经济的核心是金融，现代金融的核心是投资银行产业。
我们之所以说投资银行产业是现代金融的核心，最直截了当的理由就是：投资银行自始至终是国际酱市场的主角。
投资银行产业从二战以来、50年代以后彻底改变了传统的国际金融结构，银行资产在整个金融资产中的比重下降，而债券、投资急剧上升，几乎各占1/3。在新的债券市场、股权市场的形成中，投资银行毫无疑问起着主导作用。从70年代末到90年代，短短20多年，投资银行就建立了商业银行花了几百年的时间才完善的整套法规体系和运行机制。
作为经营全部酱市场业务的非银行金融机构，投资银行经过100多年的发展，已从单一的证券承销商发展成为国际酱市场上最有效和最具影响力的高级形态的金融中介，成为国际资本市场的主角、灵魂、成为国际资本市场发展变化的核心。
在现代金融市场中，投资银行的核心作用功不可没。投资银行既是国际金融制度中的重要内容，又是促进国际金融自身完善和发展的重要因素。它的存在既保证了经济增长所必需的资金供应，又促进了金融机构之间的竞争。投资银行给国际金融的发展与资本市场的繁荣带来了一个全新的世界，给国际经济的发和效益的提高注入了无穷的活力。不管世界金融市场和投资银行产业本身如何变化，一个不变的事实是，投资银行始终是国际经济增长的关键因素，始终处于国际市场经济的核心位置，并对国际经济作出了巨大贡献。我们完全可以说，如果没有投资银行，就不可能有今天西方资本主义国家高度发达的金融市场、高效的资源配置体制、精巧而富有效率的企业组织结构，当然也不会有西方国家高度发达的市场经济。投资银行在很大程度上支配着世界经济。
整个金融的发展史就是一部金融不断创新和革命的历史。金融创新和革命自始至终是金融交响乐的主题曲。在金融创新和革命的过程中，投资银行是开路先锋。投资银行一次又一次地突破管制，进行创新和革命，一次又一次地突破再管制，进行再创新和革命。投资银行在发展过程中表现了一个显著的牲，那就是不断进行金融创新和革命。投资银行的竞争法宝就是不断进行创新的革命。
现代国际金融资源相对过剩，但对于发展中国家，却是长期处于短缺状态，更主要的是结构上的短缺。在全球金融资源的配置中，投资银行产业起着决定性作用。投资银行是对投资者的需求进行设计和实现需求的机构，是创造资金来源的机构，是实现投资供给的最佳组织，是金融市场的“造市商”。投资银行通过制度设计主动改变过去的金融制度和结构，有目标地设计未来的金融制度和结构。现代投资银行能使市场经济按照效率原则进行，从而推动市场经济发展。
目前中国经济改革发展过程中一个最魇问题是资本供求结构的矛盾。由于中国长期强调低层次结构调整，没有改变金融资源在各行业的配置，所以整个经济效益长期处于低下状态。企业在缺资金和支付上发生困难缺乏做投资银行业务的主体。在资金相对短缺的国家里，不发展投资银行产业，不可能根本解决资金短缺问题。发中国市场经济，我们一定要确立这样一个极其重要的观点：投资银行产业是现代金融的核心。没有这样一个观念，资本市场、现代金融、市场经济全是空谈。
中国必须从高层次上解决结构调整问题。结构调整的核心是资本供求矛盾的调整，也就是资金的配置。实践中形成的很大的金融资源浪费，靠政府解决有一定的作用，但远远不够。长期看，必须营造投资银行主体。在金融改革方案里，要发展市场经济需要的金融体系，这个金融体系无疑应当包括投资银行。投资银行应当担任调整配置市场结构主体的功能。中国光靠引进资金本身不行，还必须引进新的资金形成机制，投资银行在引进新的资本形成机制中具有动态作用。
间接融资在中国已经搞了很多年，存在着重大缺陷。长期以来重复建设难以避免，盲目投资不容易制止，原因就是这些项目靠的是间接融资，银行不断向一些无效益的项目注入资金，最终使资金变成呆帐、坏帐，中国银行业陷入越来越窘迫的处境。中国企业的负债率很大程度上是由不合理的融资结构造成的。间接改变这种状况，就必须按市场真正的有效需求来组织资金的配置，要从根本上改变金融结构。供求矛盾靠银行体系解决不了，因为银行不良资产背后是企业效率低下，企业效率低下背后是投资不合理，资金配置不合理的背后是资金配置机制存在着根本的缺陷，所以我们强调加快投融资改革，意义就在于此。否则，老的解决不了，该死的死不了，该活的活不长，处于进退两难的状态，影响持续健康的发展。解决一切问题的根本办法是利用资本市场，大力发展企业的直接融资。直接融资是直接的证券市场上通过发行股票或发行企业债券取得资金。因此，投资银行的主体作用就显得十分重要。
投资银行要担负起改变中国金融结构不合理的重任，成为推动中国金融市场的核心产业。在中国的资本市场中，如果没有投资银行帮助筹资者筹集资金，没有投资银行帮助投资者开辟新的投资途径，没有投资银行为企业提供各种新的金融服务，中国就根本不可能发展资本市场，更谈不上21世纪参与国际竞争。只有发展投资银行产业，建立和健全风险与收益对称的直接速效体制，迫使国有商业银行加快商业步伐，改进服务，提高效率，才能从根本上解决国有商业银行和企业的困境。
近10年来，伴随着中国资本市场的发展，投资银行产业的中国脱颖而出，已初见雏形，但存在的问题很多，甚至很严重。中国国有企业不死不活，中国股市令人深感捻，中国金融体制改革严重滞后，中国投资银行举步维艰，中国投资银行人才严重短缺，中国金融面临种种令人担忧的风险。中国已经到了必须高度重视投资银行产业的时候。投资银行产业的发展程度不仅关系着中国资本发展程度，甚至影响着中国企业改革的成败。
决定中国投资银行产业发展步伐的是国内金融环境，是中国经济体制改革的进程。中国投资银行要生存要发展，必须有一个优越的、规范的、安全的国内经济环境。对于政府来说，重要的不是亲自插手投资产业活动，不是领导控制投资银行产业，而是要为发展投资银行产业创造一个良好的公平竞争环境。中国必须加速建立与市场经济发相适应的包括投资银行主体在内的金融机构体系、金融市场体系和金融调控与监管体系，化解金融隐患，增强防范和抗御风险的能力。为了适应国际投资银行产业的竞争，为了应付日益严峻的国际金融挑战，中国应当通过投资银行产业内的并购重组，扩大投资银行规模，组建有实力参与国际竞争的现代骨干投资银行。中国投资银行要想开展多功能的投资银行业务，要想参与国际投资银行竞争，除了必须以扩大规模为前提，别无他路。
中国应当并加速建立“投资银行产业人才培养工程”。我们必须清醒地认识到，我们紧缺的不是人才过剩的工具性人才，我们最紧缺的是熟谙国际投资银行业务、具有高学历、高智能、善于策划组织、能在国际资本市场上独挡数面、游刃有余的投资银行家。这应当是中国投资银行产业生存和发的首要“瓶颈”。中国投资银行产业能否在国际竞争中站稳脚跟，并取得优势地位，归根结底的因素就是人才。没有投资银行高手，中国的酱市场只能拱手让江山，望洋兴叹。因此，如何在较短时间内培养出一批优秀的投资银行家的问题应当引起有关部门的高度重视。中国已经输不起，中国投资银行产业的希望就寄托在21世纪活跃在中国投资银行产业舞台上的投资银行家们。
中国投资银行产业必须加大力度开拓发展并购重组、投资基金管理、资产证券化、项目融资、金融工程等创新业务。并购重组应当是投资银行业务的核心。投资基金管理是投资行产业发展的重大业务，要特别注意风险投资基金。风险投资基金要靠投资银行来推动，投资银行始终是组织动作风险投资基金最活跃的主体。证券化是国际金融领域的重大创新，是当前国际金融领域发展的总趋势和主要方向。资产证券化作为投资银行重要的创新业务，前景可观。项目融资必须有投资银行参与，投资银行在项目融资中的作用不可忽视。投资银行注重金融工程，21世纪大有作为。中国投资银行产业运用金融工程参与企业风险管理不仅已经成熟，而且已相当必要。风险管理的复杂性、金融工程的尖端性决定了这一领域只能由作为金融高科技产业主体的投资银行来运作。
90年代此起彼伏的金融危机给中国敲响了警钟上。世界贸易组织（WTO）为了适应经济自由化、全球信息化的趋势和西方发达国的要求，心要在21世纪实现全球的金融市场开放。冷战结束后，美国原先在军事系统的数以千计的科学家进入华尔街，这些科学家从军事部门转移到金融部门，本身就是一个非常重要的信号，过去打的是军事仗，今后既要继续打军事仗，更要打金融战。在全球化时代的今天，一夜工夫就可以把数百亿的美元调得无影无踪。我们虽有1000多亿美元的外汇储备，但比起华尔街数以万亿计的资金，我们实在是弱者，这一切都昭示着：21世纪的中国面临更加严峻的国际金融挑战。
在挑战面前，中国商有任何理由可以懈怠。在风险和挑战中，停止发展步伐，无疑等于作茧自缚。如果我们对投资银行产业缺乏研究，不重视发展投资银行产业，我们就无法面对国际上隐藏着的一系列风险，就无法面对更加严峻的国际金融挑战。中国要做的不是犹豫，而是毅然决然地加快投资银行产业的发展，将它作为发市场经济的重要组成部分，作为21世纪整个金融链条的核心。

I. 现代金融机构的四大支柱是什么

中国所谓“金融四大支柱”，即：银行、证券、保险、信托。

银行即商业银行，是间接融资渠道。由于银行业前期的“半官半商”色彩和长期经营优势，获得了其他三类金融机构难以匹敌的品牌、资产和渠道优势。目前银行业开放速度加快，国有银行改制行路大半，股份制商业银行开始分别寻找自己的细分定位。与此同时，有实力的银行发起了保险业投资的新攻势，其公司金融部们也开始向投行功能过度，而带有信托性质的理财业务也逐步开展。在可以预见的将来，大型银行将成为兼具所有金融业务职能的“全能银行”。在中国金融体系中占据无可匹敌的优势地位。

证券业实际上是从商业银行的证券部门分离出来的，也就是欧美所谓“投资银行”。由于市场规则混乱，资本市场低迷，对外开放迟缓。目前的证券业正处在前所未有的低迷时刻。此时监管层有意放宽证券业开放，国际投行纷纷“逢低吸入”，可以想见，外资将在中国证券业占据举足轻重的地位。不过，随着高层推动直接融资发展，如果股市复苏，流失到海外的融资大单返回A股上市，证券业或有一线生机。

保险业是个相对封闭的系统。中国保险业正经历过一波投资高潮，目前正处在盘整期。整体来看，虽然中国人口众多，社保体系不完整，正是寿险业的天堂。但中国贫富差距严重，真正消费保险的群体远未崛起。而在此前的“寿险业大爆炸”中，代理人的诚信广受质疑。所以保险业必然经历一个长期的惨淡经营的过程。

信托业是中国“特产”。在国际上，信托仅是一种金融协议模式，并不构成一个行业，中国的“信托公司”在国外大致相当于银行的资产管理业务。身为“最有想象力的金融工具”，信托业在中国“兴风作浪”，典型的“一放就乱，一管就死”。目前监管层把银行作为重点，对信托业以“严加管教”为主，已经连续进行了5次大规模整顿，中国信托业还在摸索自己的道路，短期之内都不可能进入金融业的主力地位。